ทรัมป์ส่งซิกจบศึกกดน้ำมันร่วง หนุนหุ้นไทยลุ้นรีบาวด์ จับตา Fed ส่อแววตรึงดอกเบี้ยยาวสู้สภาวะเงินเฟ้อพุ่ง

Insights - เหตุการณ์ทางการเงินที่สำคัญ 4 ประการของวันนี้：

1.ทรัมป์ส่งสัญญาณจบศึกอิหร่าน น้ำมันผันผวนหนัก

ตลาดทุนทั่วโลกกำลังเผชิญกับความผันผวนอย่างหนัก หลังจาก Donald Trump ออกมาส่งสัญญาณว่าสงครามกับอิหร่านจะยุติลงในเร็วๆ นี้ พร้อมระบุถึงความสำเร็จในการทำลายล้างกองกำลังของอิหร่านจนราบคาบ

แม้ท่าทีดังกล่าวจะดูเหมือนเป็นข่าวดี แต่ผลกระทบเชิงลบได้ลุกลามไปแล้วจากการที่ราคาน้ำมันดิบพุ่งทะลุระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ก่อนที่จะร่วงลงกว่า 30% แถมดัชนี S&P 500 ร่วงลงเกือบ 4% จากจุดสูงสุดเมื่อปลายเดือนมกราคม

นักวิเคราะห์อย่าง Michael Reynolds มองว่าเหตุการณ์นี้คือสภาวะช็อกตลาดของจริง โดยข้อมูลสถิติระบุชัดเจนว่าทิศทางของหุ้นและน้ำมันกำลังเคลื่อนไหวสวนทางกันอย่างรุนแรง ซึ่งหากความขัดแย้งยืดเยื้อ ต้นทุนภาคธุรกิจที่พึ่งพาพลังงานจะพุ่งสูงขึ้น และอาจฉุดรั้งกำลังซื้อของผู้บริโภคจนลุกลามเป็นปัญหาเศรษฐกิจถดถอยได้

2.เงินเฟ้อจ่อพุ่งรั้ง Fed หั่นดอกเบี้ย จับตาตัวเลข CPI สัปดาห์นี้

วิกฤตราคาพลังงานครั้งนี้ไม่ได้สร้างแรงสั่นสะเทือนแค่ในกระดานหุ้น แต่ยังปลุกความกังวลเรื่องภาวะ Stagflation หรือสถานการณ์ที่เศรษฐกิจชะลอตัวแต่ราคาสินค้าแพงขึ้น

แนวโน้มเงินเฟ้อที่พุ่งสูงทำให้ตลาดคาดการณ์กันว่า Fed จะต้องตัดสินใจตรึงอัตราดอกเบี้ยนโยบายให้อยู่ในระดับสูงต่อไปในการประชุมวันที่ 17-18 มีนาคมนี้ โดยโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกอาจถูกเลื่อนออกไปไกลถึงเดือนมิถุนายนหรือกรกฎาคม 2026 เลยทีเดียว 

ตอนนี้นักลงทุนทั่วโลกกำลังจับตาดูการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกุมภาพันธ์ในวันพุธนี้อย่างใกล้ชิด หากตัวเลขพุ่งขึ้นแตะ 2.4% ตามที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ อาจยิ่งหนุนให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง และเข้ามาเป็นปัจจัยกดดันสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก

3.ทองคำทรงตัวเหนือ 5,100 ดอลลาร์ แบกรับแรงเทขายแต่ยังมีลุ้นไปต่อ

ในฝั่งของสินทรัพย์ปลอดภัย ราคาทองคำยังคงประคองตัวเหนือระดับ 5,140 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แม้จะเผชิญแรงเทขายทำกำไรอย่างหนักหลังจากพุ่งทำสถิติสูงสุดถึง 5,419 ดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ก่อน แต่นักวิเคราะห์อย่าง Bernard Dahdah ประเมินว่าตลาดได้บวกส่วนเพิ่มความเสี่ยงจากสงครามเข้าไปในราคาแล้วราว 450 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หากสถานการณ์ตึงเครียดลุกลามจนกระทบเส้นทางขนส่งน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซ ราคาทองคำก็มีสิทธิพุ่งกลับไปทดสอบแนวต้านที่ 5,500 ถึง 5,800 ดอลลาร์ได้อีกครั้ง

ยิ่งไปกว่านั้น ทองคำยังได้รับแรงหนุนสำคัญจากการที่ธนาคารกลางจีนเดินหน้ากว้านซื้อทองคำเข้าทุนสำรองอย่างต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 16 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความต้องการกระจายความเสี่ยงและถือครองสินทรัพย์ปลอดภัยในระยะยาวของกลุ่มประเทศมหาอำนาจ

4.SET Index ลุ้นรีบาวด์ รับอานิสงส์น้ำมันร่วง คลายกังวลเงินเฟ้อ

สำหรับตลาดหุ้นไทยในวันนี้ โบรกเกอร์ชั้นนำหลายแห่งประเมินตรงกันว่า SET Index มีแนวโน้มแกว่งตัวออกข้าง (Sideway) ในกรอบ 1,380 ถึง 1,425 จุด โดยได้รับปัจจัยบวกเชิงจิตวิทยาจากการที่ Donald Trump เริ่มส่งสัญญาณถึงจุดจบของสงครามและพิจารณาให้สหรัฐฯ เข้าควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ

ประเด็นนี้ช่วยฉุดราคาน้ำมันดิบให้ร่วงหลุดระดับ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่งผลให้ความกังวลเรื่องปัญหาเงินเฟ้อและวิกฤตพลังงานในประเทศคลี่คลายลง ทางด้านบริษัทหลักทรัพย์ InnovestX มองว่าดัชนีมีโอกาสฟื้นตัวได้ดีหากไม่หลุดโซนแนวรับสำคัญ สิ่งที่นักลงทุนต้องติดตามต่อจากนี้คือทิศทางของกระแสเงินทุนต่างชาติ (Fund Flow) หากเริ่มมีเม็ดเงินไหลกลับเข้ามาสะสมหุ้นไทยอีกครั้งหลังจากที่เทขายไปก่อนหน้านี้ จะเป็นแรงผลักดันสำคัญที่ทำให้ตลาดกลับมามีชีวิตชีวาได้อย่างแน่นอน