ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงต่อเนื่อง ขณะที่ NFP กลายเป็นจุดสนใจหลัก
- ดอลลาร์สหรัฐร่วงลงต่ำกว่า 99.00 ในวันพฤหัสบดี แตะระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์
- การย่อตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และถ้อยแถลงของวอลเลอร์ที่มีความเข้มงวดน้อยลงกดดันเงินดอลลาร์
- รายงาน NFP ในวันศุกร์อาจเป็นตัวตัดสินว่าเงินดอลลาร์จะดีดตัวขึ้นหรือปรับตัวลดลงต่อ
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ร่วงลงต่ำกว่า 99.00 สู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 1 สัปดาห์ในวันพฤหัสบดี ในขณะที่รายงานข่าวนี้ DXY เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 98.90 ลดลง 0.67% ในวันนี้ หลังจากแตะระดับ 99.86 เมื่อวันพุธ
การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นปัจจัยที่นำไปสู่การร่วงลงของเงินดอลลาร์ USD/JPY ปรับตัวลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยลดลงประมาณ 2% ในขณะที่รายงานข่าวนี้ และเคลื่อนไหวใกล้ 155.45 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนและใกล้กับระดับต่ำสุดหลังการแทรกแซงร่วมกันในเดือนกรกฎาคมที่ 155.24 การเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วของเงินเยนได้จุดประกายการเก็งความเป็นไปได้ที่จะมีการแทรกแซงครั้งใหม่ รวมถึงกระแสข่าวเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ทางการญี่ปุ่นจะตรวจสอบอัตราแลกเปลี่ยน แต่ยังไม่มีการยืนยันจากทางการญี่ปุ่น
การย่อตัวเล็กน้อยของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังเป็นปัจจัยกดดันดอลลาร์สหรัฐ อัตราผลตอบแทนปรับตัวลดลงตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทนจากระดับสูงสุดล่าสุด โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นมาตรฐานอ้างอิง เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 4.75% หลังจากแตะ 4.81% เมื่อวันพุธ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023
แรงขายเงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นหลังจากคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) แสดงความคิดเห็นที่มีความเข้มงวดน้อยลง ส่งผลให้เทรดเดอร์ลดการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน วอลเลอร์กล่าวว่าเขา “เริ่มเห็นสัญญาณบางอย่างของภาวะเงินเฟ้อลดลงในที่สุด” และเสริมว่า “ให้โอกาสภาวะเงินเฟ้อลดลงบ้าง เราสามารถรอการประชุมอีกครั้งได้” อย่างไรก็ตาม เขาเตือนว่าหากแนวโน้มกลับทิศทางในเดือนสิงหาคม เขาจะ “พร้อมที่จะตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย”
ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 50% จาก 63% ในวันก่อนหน้า
เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ไม่ได้ให้ความสนใจกับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีมากนัก จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้นเป็น 206,000 ราย สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ 205,000 ราย ขณะที่ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการของ ISM เพิ่มขึ้นเป็น 55.4 ในเดือนสิงหาคม จาก 54.1 ในเดือนกรกฎาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 54.3
ขณะนี้ดอลลาร์สหรัฐเผชิญบททดสอบสำคัญจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์
คาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 58,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม หลังจากลดลง 23,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ขณะที่คาดว่าอัตราการว่างงานจะทรงตัวที่ 4.1% ตลาดจะจับตาการเติบโตของค่าจ้างและการปรับทบทวนตัวเลขการจ้างงานก่อนหน้านี้อย่างใกล้ชิดเช่นกัน หลังจากตัวเลขการจ้างงานที่เพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนถูกปรับลดลงรวมกัน 103,000 ตำแหน่งในรายงานเดือนกรกฎาคม
รายงานที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้อาจฟื้นความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐกลับมาวิ่งเหนือระดับเดิมได้ ในทางกลับกัน ตัวเลขการจ้างงานที่อ่อนแออีกครั้งหรือการปรับลดตัวเลขลงอย่างมากจะช่วยสนับสนุนเหตุผลให้เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง ส่งผลให้ DXY มีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลดลงลึกยิ่งขึ้น
Nonfarm Payrolls: คำถามที่พบบ่อย
การจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) (NFP) หรือที่เรียกสั้นๆ ว่า “นอนฟาร์ม” เป็นส่วนหนึ่งของรายงานการจ้างงานรายเดือนที่ประกาศโดยสํานักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ องค์ประกอบการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะวัดการเปลี่ยนแปลงจํานวนผู้มีงานทําในเดือนก่อนหน้าของสหรัฐอเมริกา แต่ไม่รวมข้อมูลจากภาคอุตสาหกรรมการเกษตร
ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นการวัดว่าเฟดประสบความสําเร็จในการปฏิบัติตามวัตถุประสงค์การส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบและอัตราเงินเฟ้อมากเพียงใด ตัวเลข NFP ที่ค่อนข้างสูงหมายความว่ามีคนมีงานทํามากขึ้น มีรายได้มากขึ้นและอาจมีการใช้จ่ายมากขึ้น ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ค่อนข้างต่ำอาจหมายความว่าผู้คนกําลังดิ้นรนเพื่อหางานทํา โดยทั่วไปแล้ว เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อสูงซึ่งเกิดจากการว่างงานต่ำ และลดอัตราดอกเบี้ยลงเพื่อกระตุ้นตลาดแรงงานที่ซบเซา
การจ้างงานนอกภาคเกษตรโดยทั่วไปมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่าเมื่อตัวเลขการจ้างงานออกมาสูงกว่าที่คาดไว้ USD มีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้น และในทางกลับกัน เมื่อต่ำลง ดอลลาร์ก็จะอ่อนค่า NFP มีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐโดยอาศัยผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อ การคาดการณ์นโยบายการเงินและอัตราดอกเบี้ย NFP ที่สูงขึ้นมักจะหมายความว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้น และให้การเงินสนับสนุน USD
การจ้างงานนอกภาคเกษตรโดยทั่วไปมีความสัมพันธ์ตรงข้ามกับราคาทองคํา ซึ่งหมายความว่าตัวเลขการจ้างงานที่สูงกว่าที่คาดไว้จะส่งผลกระทบต่อราคาทองคําโดยทั่วไปแล้ว NFP ที่สูงขึ้นจะส่งผลดีต่อมูลค่าของ USD และเช่นเดียวกับสินค้าโภคภัณฑ์หลักส่วนใหญ่ ทองคําซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วยดอลลาร์สหรัฐ หาก USD มีมูลค่าเพิ่มขึ้น ก็จะใช้ดอลลาร์น้อยลงในการซื้อทองคําหนึ่งออนซ์ นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น (โดยทั่วไปช่วยให้ NFP สูงขึ้น) ยังช่วยลดความน่าดึงดูดของทองคําในการลงทุนเมื่อเทียบกับการถือเงินสด ซึ่งอย่างน้อยเงินยังได้ดอกเบี้ย
การจ้างงานนอกภาคเกษตรเป็นเพียงองค์ประกอบเดียวในภาพรวมของรายงานการจ้างงาน และสามารถเปลี่ยนไปด้วยองค์ประกอบอื่นๆ ได้ ในบางครั้งเมื่อ NFP ออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ข้อมูลรายได้เฉลี่ยต่อสัปดาห์กลับต่ำกว่าที่คาดไว้ ตลาดอาจไม่สนใจผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากอัตราเงินเฟ้อทั่วไป และตีความว่ารายได้ที่ลดลงเป็นภาวะเงินฝืด อัตราการมีส่วนร่วมในตลาดแรงงาน และค่าจ้างชั่วโมงเฉลี่ยต่อสัปดาห์ยังสามารถมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของตลาด ในบางครั้งก็มีเหตุการณ์เฉพาะที่ไม่ค่อยเกิดขึ้นเช่น "การลาออกครั้งใหญ่" หรือวิกฤตการเงินโลก
บทความแนะนำ
