ทองคำพลิกกลับมาเป็นบวก ขณะที่ความผันผวนในคู่เงินเยนกดดันดอลลาร์สหรัฐ

• ทองคำดีดตัวขึ้นในวันพุธ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ผ่อนคลายลง และดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
• ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นหนุนราคาน้ำมัน สร้างความยุ่งยากให้กับแนวโน้มเงินเฟ้อของธนาคารกลางรายใหญ่
• ฝั่งผู้ขายยังคงควบคุมตลาดเมื่อราคาอยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน โดยกรอบล่างของ Bollinger Band ทำหน้าที่เป็นแนวรับเบื้องต้น

ทองคำ (XAUUSD) ดีดตัวกลับอย่างรวดเร็วในวันพุธ โดยพลิกกลับมาชดเชยการปรับตัวลดลงก่อนหน้านี้ทั้งหมด หลังการพุ่งขึ้นอย่างฉับพลันของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) กระตุ้นแรงขายดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวงกว้าง การปรับตัวลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ช่วยสนับสนุนโลหะมีค่าเพิ่มเติม ในขณะที่เขียนบทความนี้ XAUUSD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,373 เพิ่มขึ้นเกือบ 1.0% ในวันนี้ หลังจากแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ $4,282 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 7 สิงหาคม

USDJPY ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาการซื้อขายของอเมริกา หลังจากเคลื่อนไหวเข้าใกล้ระดับ 160 ส่งผลให้เกิดการเก็งกำไรว่าทางการญี่ปุ่นอาจกลับมาแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราอีกครั้ง การเคลื่อนไหวดังกล่าวยังเห็นได้ในคู่เงินที่เกี่ยวข้องกับเงินเยนคู่อื่นๆ โดย EURJPY, GBPJPY และ AUDJPY ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีการยืนยันอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับการแทรกแซงค่าเงิน

ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐอเมริกา (US) ที่อ่อนแอกว่าคาดยังถ่วงดอลลาร์สหรัฐด้วย ตัวเลขการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP แสดงให้เห็นว่าการจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 38,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ 47,000 ตำแหน่ง และต่ำกว่าการเพิ่มขึ้นครั้งก่อนที่ 46,000 ตำแหน่ง

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99.55 ลดลง 0.12% หลังจากแตะระดับ 99.86 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 สิงหาคม

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มโดยรวมของทองคำยังคงเผชิญความท้าทาย เนื่องจากการกลับมาปะทุของความขัดแย้งในตะวันออกกลางหลังจากสถานการณ์สงบลงเป็นเวลาหลายสัปดาห์ ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น กระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อและแรงเทขายพันธบัตรทั่วโลก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิง ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4.79% หลังจากแตะ 4.81% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023 อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้น

นายจอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์กกล่าวเมื่อวันพุธว่า "อัตราผลตอบแทนกำลังเพิ่มขึ้นจากเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและแนวโน้มที่แข็งแกร่ง" พร้อมเสริมว่า "ดูเหมือนว่าอัตราผลตอบแทนจะไม่ได้ถูกขับเคลื่อนโดยแนวโน้มเงินเฟ้อ" วิลเลียมส์ตั้งข้อสังเกตว่า "มีความสัมพันธ์ระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง"

ในด้านนโยบายการเงิน เทรดเดอร์เพิ่มการเก็งว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนกันยายน โดยเฉพาะหลังจากนายเควิน วอร์ช ประธานเฟดแสดงจุดยืนที่แข็งกร้าวขึ้นต่อเงินเฟ้อในการประชุมสัมมนา Jackson Hole เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายนอยู่ที่ประมาณ 64% เพิ่มขึ้นจาก 36% เมื่อสัปดาห์ก่อน

ท่ามกลางปัจจัยดังกล่าว ทองคำอาจรักษาการฟื้นตัวในระยะใกล้ได้ หากแรงขายดอลลาร์สหรัฐยังคงมีอยู่ อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินเชิงเข้มงวด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่อยู่ในระดับสูง และความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เชื่อมโยงกับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง อาจจำกัดการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติม ขณะนี้เทรดเดอร์รอรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์ ซึ่งอาจส่งผลต่อความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของเฟด และขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของดอลลาร์สหรัฐ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล และทองคำ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ฝั่งตลาดหมียังคงพยายามฝ่าแนวรับเส้น SMA 100 วัน

XAU/USD ยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันเล็กน้อยใกล้ $4,361 ทำให้ยังมีแนวกันชนขาลงที่เปราะบาง ขณะที่ราคายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger ใกล้ $4,450

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) บนกราฟรายวันเคลื่อนไหวใกล้เส้น 50 ขณะที่ฮิสโตแกรม Moving Average Convergence Divergence (MACD) อยู่ในแดนลบ ซึ่งเมื่อพิจารณาร่วมกันแล้วบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังสูญเสียแรง และตอกย้ำมุมมองที่เป็นกลางโดยรวมและเคลื่อนไหวในกรอบบริเวณระดับปัจจุบัน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 20 วันของ Bollinger ใกล้ $4,450 โดยมีเส้น Bollinger ด้านบนใกล้ $4,685 เป็นอุปสรรคถัดไป หากฝั่งผู้ซื้อกลับมาควบคุมตลาดได้ ด้านขาลง เส้น SMA 100 วันที่ประมาณ $4,361 ทำหน้าที่เป็นแนวรับทันที ตามด้วยเส้น Bollinger ด้านล่างใกล้ $4,215 หากแรงขายเร่งตัวขึ้น การปรับตัวลดลงลึกกว่านี้จะเปิดทางให้ราคาทดสอบโซนแนวรับแนวนอนที่อยู่ห่างออกไปบริเวณ $4,000

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)