ทองคำทรงตัวต่ำกว่า $4,000 ขณะที่แนวโน้มเฟดที่เข้มงวดนโยบายการเงินจำกัดการฟื้นตัว
- ทองคำยังคงทรงตัวในวันศุกร์แต่ขาดโมเมนตัมขาขึ้น มุ่งหน้าสู่การขาดทุนรายสัปดาห์ติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สอง
- ความวุ่นวายที่เกิดขึ้นใหม่ในช่องแคบฮอร์มุซหนุนราคาน้ำมันและกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้ออีกครั้ง
- ทางเทคนิค XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงอยู่ต่ำกว่ากลางแถบ Bollinger โดยผู้ขายจับตาการทะลุลงต่ำกว่าแถบล่าง
ทองคำ (XAU/USD) ยังคงทรงตัวในวันศุกร์แต่ขาดโมเมนตัมขาขึ้น เนื่องจากราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อและเสริมความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้
ในเวลาที่เขียน XAU/USD เคลื่อนไหวราว $3,992 หลังจากร่วงลงไปที่ $3,969 เมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม
ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ฟื้นตัวขึ้นหลังจากร่วงลงในช่วงต้นสัปดาห์จากข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าคาด การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐจำกัดการปรับตัวขึ้นของทองคำและทำให้โลหะมีค่าตัวนี้ยังคงมุ่งสู่การขาดทุนรายสัปดาห์ติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สอง
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล เคลื่อนไหวราว 100.86 หลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบมากกว่าสามสัปดาห์ที่ 100.35 เมื่อวันพุธ
สหรัฐฯ ดำเนินการโจมตีอิหร่านเป็นคืนที่หกติดต่อกัน ขณะที่เตหะรานตอบโต้ด้วยการโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรนต่อฐานทัพสหรัฐฯ ทั่วตะวันออกกลาง
กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิหร่านระบุว่าจะไม่มีการส่งออกน้ำมันหรือก๊าซผ่านช่องแคบฮอร์มุซตราบใดที่การโจมตีของสหรัฐฯ ยังคงดำเนินต่อไป ตามรายงานของสำนักข่าว Tasnim ยิ่งความวุ่นวายในการจราจรผ่านช่องแคบนี้ยืดเยื้อ ความเสี่ยงขาขึ้นต่อราคาพลังงานและเงินเฟ้อก็จะยิ่งเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยที่มักกดดันราคาทองคำ
สถานการณ์นี้ยังคงทำให้แนวคิดนโยบายเข้มงวดของเฟดยังคงอยู่ แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าคาดซึ่งเผยแพร่ในสัปดาห์นี้จะทำให้เทรดเดอร์ลดการเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดปัจจุบันประเมินโอกาสประมาณ 73% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคม
ถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดล่าสุดจากเจ้าหน้าที่เฟดยังทำให้ความเป็นไปได้ของนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นยังคงอยู่บนโต๊ะ ประธานเฟดดัลลัส ลอรี โลแกน กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า "อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเล็กน้อยจะช่วยสร้างสมดุลที่ดีกว่าในแนวโน้มและความเสี่ยง" พร้อมเสริมว่าเงินเฟ้อดูเหมือนไม่ได้กลับสู่เป้าหมาย 2% อย่างยั่งยืนด้วยตัวเอง
ประธานเฟดแคนซัสซิตี้ เจฟฟ์ ชมิด กล่าวว่าข้อมูลเงินเฟ้อที่ออกมาเมื่อเร็ว ๆ นี้เป็นสัญญาณที่น่าพอใจ แต่เสริมว่า "เงินเฟ้อยังร้อนแรงเกินไปและสูงกว่าเป้าหมายเป็นเวลานานเกินไป"
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ตลาดหมี XAU/USD ยังคงควบคุมต่ำกว่ากลางแถบ Bollinger
ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงถูกกดดัน เคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วันของแถบ Bollinger Bands ที่ $4,072 ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 39.12 ยังคงต่ำกว่าเส้น 50 ขณะที่ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) ที่ใกล้ 39.77 บ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงที่มีอยู่ยังคงมีความแข็งแกร่งอย่างมีนัยสำคัญ
ในด้านขาขึ้น แนวต้านเริ่มต้นอยู่ที่กลางแถบ Bollinger ที่ $4,072 ตามด้วยจุดรวมตัวของแถบบนที่ $4,199 และแนวต้านแนวนอนที่ $4,200 จากนั้นแนวต้านสำคัญถัดไปอยู่ที่ $4,400
ในด้านขาลง แนวรับทันทีอยู่ที่แถบล่างของ Bollinger ใกล้ $3,945 ก่อนถึงแนวรับแนวนอนที่ชัดเจนมากขึ้นที่ $3,800 ซึ่งผู้ขายอาจพยายามขยายช่วงขาลงในปัจจุบันหากแนวรับหลังนี้ถูกทำลาย
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)
Inflation: คำถามที่พบบ่อย
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
บทความแนะนำ
