ราคาทองคำร่วงลงเนื่องจากการเทขายหุ้น AI กระตุ้นให้เกิดการไหลออกของดอลลาร์สหรัฐ
- ความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่า AI ทำให้อารมณ์ความเสี่ยงแย่ลง และเพิ่มความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐ
- การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดยังคงหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปีให้อยู่ในระดับสูง และหนุนเงินดอลลาร์สหรัฐ
- ตัวเลข Core PCE, GDP และการขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ เป็นตัวกระตุ้นถัดไป
ราคาทองคำ (XAU/USD) ลบกำไรในวันจันทร์ ร่วงลงมากกว่า 1.30% ในวันอังคาร ถูกกดดันจากความแข็งแกร่งโดยรวมของเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งได้รับแรงหนุนจากท่าทีเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) รวมถึงอารมณ์หลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ผลักดันเงินทุนเข้าสู่ความน่าสนใจของเงินดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย คู่ XAU/USD เคลื่อนไหวที่ระดับ 4,139 ดอลลาร์ หลังจากแตะระดับสูงสุดรายวันที่ 4,198 ดอลลาร์
XAU/USD ร่วงลงเนื่องจากความแข็งแกร่งของดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยหลัก
อารมณ์ตลาดยังคงหดหู่ ถูกขับเคลื่อนจากการขาดทุนในบริษัทเทคโนโลยี ท่ามกลางความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไปในบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามประสิทธิภาพของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล เพิ่มขึ้น 0.40% ที่ระดับ 101.39 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในปีนี้ (YTD)
ท่าทีเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงกดดันโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทน หลังจากเกือบครึ่งหนึ่งของสมาชิกเฟดสนับสนุนนโยบายที่เข้มงวด ตลาดเงินคาดการณ์ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 34 จุดฐานจะเกิดขึ้นภายในสิ้นปี 2026 ซึ่งเป็นการกลับทิศทางอย่างมากจากที่เคยคาดว่าจะมีการผ่อนคลายประมาณ 60 จุดฐานในช่วงกลางเดือนมกราคม
ดังนั้น ความคาดหวังในสถานการณ์ที่อัตราดอกเบี้ยจะสูงเป็นเวลานานจึงหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยพันธบัตรอายุ 2 ปี ซึ่งไวต่อเส้นทางอัตราดอกเบี้ยมากที่สุด อยู่ที่ 4.19% เพิ่มขึ้น 71 จุดฐานจากต้นปี 2026 ที่ระดับ 3.475%
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังออกมาในเชิงบวก โดยดัชนี PMI ภาคการผลิตของ S&P Global ในเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้นเป็น 55.7 จาก 55.1 ในเดือนพฤษภาคม และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 54.8 รายงานระบุว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจดีขึ้นเนื่องจากบริษัทต่างๆ สั่งซื้อสินค้าล่วงหน้าเพื่อหลีกเลี่ยงการขาดแคลนและราคาที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นผลจากแรงกระแทกด้านพลังงานจากสงครามสหรัฐฯ-อิหร่าน
ในขณะเดียวกัน การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านมีความคืบหน้า ตามที่ทูตอิหร่านประจำสหประชาชาติรายงาน ขณะเดียวกัน วอชิงตันได้ยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรต่ออิหร่านเป็นเวลา 60 วันนับตั้งแต่วันจันทร์ แม้ว่าความขัดแย้งในเลบานอนยังคงอยู่
การเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งช่วยบรรเทาความกดดันเงินเฟ้อ โดยราคาน้ำมันยังคงลดลงเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน ในวันเดียวกัน WTI ลดลง 1.34% อยู่ที่ $73.08 ต่อบาร์เรล ร่วงลงกว่า 3% ในสัปดาห์นี้
ในสัปดาห์นี้ ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีการประกาศดัชนีราคาการบริโภคส่วนบุคคลแกนกลาง (Core PCE) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ ตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) และข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานในวันพฤหัสบดี
คาดการณ์ราคาทองคำ XAU/USD: แนวโน้มขาลงยังคงอยู่ ผู้ขายเล็งเป้าระดับ $4,000
ภาพทางเทคนิคของทองคำแสดงให้เห็นว่าผู้ขายยังคงครองตลาดหลังจากที่ XAU ร่วงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) ที่ระดับ 4,446 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสำคัญที่ผู้ซื้อจำเป็นต้องกลับมายืนให้ได้หากโลหะสีเหลืองต้องการฟื้นตัว
ควรสังเกตว่ากรอบแนวโน้มขาลงยังคงอยู่ เนื่องจาก XAU/USD ได้ทำจุดสูงสุดและต่ำสุดที่ต่ำลงติดต่อกันสี่วันทำการ โดยฝั่งตลาดหมีเล็งที่จะทะลุลงต่ำกว่า $4,100 อย่างชัดเจน ซึ่งจะเปิดทางให้ทดสอบจุดต่ำสุดรายวันของวันที่ 11 มิถุนายน ที่ $4,023 และต่ำกว่าระดับนี้คือ $4,000
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
