ทองคำปรับตัวลดลง แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดและดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่ง

• ทองคำยังคงเผชิญแรงกดดันเนื่องจากความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่แข็งกร้าวส่งผลกระทบต่อโลหะทองคำ
• ความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซเพิ่มขึ้นเนื่องจากความพยายามทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านไม่สามารถสร้างความก้าวหน้าได้
• XAU/USD ยังคงอยู่ใกล้ขอบล่างของ Bollinger Band ในกราฟ 4 ชั่วโมง

ทองคำ (XAU/USD) เริ่มต้นสัปดาห์ภายใต้แรงกดดัน เคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน เนื่องจากความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดยังคงกดดันตัวโลหะทองคำ ท่ามกลางความตึงเครียดที่ยังดำเนินอยู่ในตะวันออกกลาง ขณะที่รายงานข่าวนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ราว $4,560 ลดลงเกือบ 1.10% ในวันนี้

ความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซทำให้ตลาดวิตกกังวล

ความเชื่อมั่นของตลาดยังคงเปราะบางท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอนาคตของการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน โดยความตึงเครียดทวีความรุนแรงขึ้น สำนักข่าวฟาร์สของอิหร่านรายงานว่าขีปนาวุธสองลูกโจมตีเรือรบของสหรัฐฯ ใกล้เกาะจาสค์ หลังจากที่เรือดังกล่าวถูกกล่าวหาว่าเพิกเฉยต่อคำเตือนจากกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC) ให้หยุด

เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นหลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศโครงการทางเรือที่ชื่อว่า "Project Freedom" ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อคุ้มกันเรือพาณิชย์ที่ติดขัดผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ตอบโต้ด้วยการที่เตหะรานเตือนว่าจะโจมตีทหารสหรัฐฯ หากพยายามเข้าใกล้หรือผ่านช่องทางน้ำดังกล่าว อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ปฏิเสธว่าไม่มีเรือสหรัฐฯ ใดถูกโจมตี ตามรายงานของ Axios

ในขณะเดียวกัน ความพยายามทางการทูตยังคงหยุดชะงัก วอชิงตันปฏิเสธข้อเสนอแก้ไข 14 ข้อของอิหร่านและนำเสนอตัวเลือกตอบกลับซึ่งกำลังอยู่ระหว่างการพิจารณาในเตหะราน โดยข้อพิพาทด้านนิวเคลียร์ยังไม่ได้รับการแก้ไข

การเดิมพันเฟดเข้มงวดนโยบายกดดันทองคำ

แม้ว่าการหยุดยิงจะดูเหมือนยังคงอยู่ แต่ความขัดแย้งยังดำเนินต่อไปโดยไม่มีจุดสิ้นสุดที่ชัดเจน การหยุดชะงักของอุปทานในช่องแคบฮอร์มุซยังคงทำให้น้ำมันมีราคาสูง ส่งผลให้ความเสี่ยงเงินเฟ้อทั่วโลกยังคงอยู่

แรงกระแทกด้านพลังงานที่เกิดขึ้นส่งผลให้ธนาคารกลาง โดยเฉพาะธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ต้องรักษาต้นทุนการกู้ยืมให้อยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น หรือแม้แต่เข้มงวดนโยบายมากขึ้นหากแรงกดดันเงินเฟ้อทวีความรุนแรงขึ้น ซึ่งส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น และกดดันโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทน

เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตลอดปีนี้ ขณะที่ตลาดเริ่มประเมินการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า โดยความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคม 2027 เพิ่มขึ้นเป็น 22% จากเกือบ 0% เมื่อสัปดาห์ก่อน

ในเวลาเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่และความคาดหวังเฟดที่เข้มงวดมากขึ้นช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) เพิ่มแรงกดดันต่อ XAU/USD ที่มีหน่วยเป็นดอลลาร์

ในอนาคต เทรดเดอร์จะติดตามความคืบหน้าของสถานการณ์สหรัฐฯ-อิหร่านควบคู่ไปกับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่จะประกาศในเร็วๆ นี้เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับเส้นทางนโยบายการเงินของเฟด โดยเจ้าหน้าที่เฟดมีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ตลอดสัปดาห์

ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ มีการประกาศดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (ISM Services PMI) และการเปิดรับสมัครงาน JOLTS ในวันอังคาร ตามด้วยข้อมูลการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP ในวันพุธ การขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ในวันพฤหัสบดี และรายงานการจ้างงานในวันศุกร์ ซึ่งรวมถึงข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP)

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD เคลื่อนไหวใกล้แนวรับขณะที่โมเมนตัมอ่อนแรง

ในกราฟ 4 ชั่วโมง XAU/USD ยังคงอยู่เหนือขอบล่างของ Bollinger Band ที่ระดับ $4,533 เล็กน้อย แต่ราคายังคงถูกกดดันให้อยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย Bollinger 20 ช่วงเวลาที่ระดับประมาณ $4,594 ทำให้โทนระยะสั้นยังคงเป็นแนวโน้มขาลง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ใกล้ระดับ 39 ชี้ให้เห็นโมเมนตัมที่อ่อนแอหลังจากความพยายามฟื้นตัวที่ล

ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Band ใกล้ $4,594 ตามด้วยเส้นบนที่ประมาณ $4,655 โดยมีแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าที่ระดับแนวนอน $4,850 ด้านล่าง แนวรับทันทีสอดคล้องกับเส้นล่างของ Bollinger Band ที่ $4,533 ก่อนถึงแนวรับแนวนอนที่วาดไว้ก่อนหน้านี้ที่ $4,400 ซึ่งคาดว่าผู้ซื้อจะเข้ามาแสดงความสนใจมากขึ้นหากการปรับตัวลดลงขยายตัวต่อ

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เป็นผู้ช่วย)