ทองคำยังทรงตัวในกรอบแคบ เนื่องจากความตึงเครียดในอิหร่านและสัญญาณเฟดที่ผสมผสานกันจำกัดการปรับตัวขึ้น

• ทองคำขาดแรงซื้อหนุนต่อเนื่อง เนื่องจากนักลงทุนกระทิงดูเหมือนลังเลท่ามกลางสัญญาณพื้นฐานที่ผสมผสานกัน
• ความตึงเครียดในอิหร่านหนุนดอลลาร์สหรัฐ แม้การฟื้นตัวของการเก็งกำไรลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะช่วยสนับสนุนราคาสินค้าโภคภัณฑ์
• การตั้งค่าทางเทคนิคยังคงต้องระมัดระวังก่อนจะวางตำแหน่งเพื่อการปรับตัวขึ้นที่มีนัยสำคัญ

ทองคำ (XAU/USD) พยายามสร้างแรงขึ้นต่อจากการเคลื่อนไหวในวันก่อนหน้าแต่ยังแกว่งตัวในกรอบแคบในช่วงเซสชันเอเชียวันศุกร์ สินค้าโภคภัณฑ์นี้สามารถยืนเหนือระดับ $4,600 ได้อย่างมั่นคง แม้จะยังคงมีแนวโน้มลดลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สอง ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ทรงตัวหลังจากร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ครึ่งเมื่อวันพฤหัสบดี ท่ามกลางความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จากการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่หยุดชะงัก นอกจากนี้ ท่าทีแข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังช่วยหนุนดอลลาร์และจำกัดการปรับตัวขึ้นของทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปแบบดอกเบี้ย

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่านในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซและยกเลิกการปิดล้อม พร้อมเลื่อนประเด็นนิวเคลียร์ไปยังขั้นตอนถัดไป ทรัมป์ยังกล่าวเพิ่มเติมว่าเขาจะคงการปิดล้อมทางทะเลต่ออิหร่านจนกว่ารัฐบาลอิหร่านจะยอมรับข้อตกลงที่ตอบสนองความกังวลของสหรัฐฯ เกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ นอกจากนี้ รายงานข่าวยังระบุว่าสหรัฐฯ กำลังพิจารณาการโจมตีทางทหารใหม่ต่ออิหร่าน ซึ่งยิ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการยกระดับความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ซึ่งหนุนสถานะของดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินสำรองและเป็นแรงกดดันต่อตลาดทองคำ

ในขณะเดียวกัน เฟดได้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.50%-3.75% เมื่อวันพุธ โดยการตัดสินใจครั้งนี้มีจำนวนผู้คัดค้านสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1992 โดยมีเจ้าหน้าที่สามคนลงคะแนนคัดค้านท่าทีผ่อนคลายในแถลงการณ์นโยบาย นอกจากนี้ ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่เปิดเผยเมื่อวันพฤหัสบดีชี้ว่าเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นในเดือนมีนาคมและเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งยืนยันความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับเดิมไปจนถึงปีหน้า ปัจจัยนี้จึงเป็นอีกเหตุผลหนึ่งที่ช่วยหนุนดอลลาร์และกดดันทองคำ

สำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจสหรัฐฯ รายงานว่าดัชนีราคาการใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) ปรับตัวขึ้น 0.7% MoM ในเดือนมีนาคม และอัตราเงินเฟ้อรายปีเร่งตัวขึ้นเป็น 3.5% จาก 2.8% ในเดือนกุมภาพันธ์ นอกจากนี้ ดัชนีราคาพื้นฐานที่ไม่รวมราคาสินค้าอาหารและพลังงานที่ผันผวนเพิ่มขึ้น 3.2% ต่อปี เทียบกับการเพิ่มขึ้น 3% ในเดือนก่อนหน้า แยกต่างหาก การประมาณการ GDP เบื้องต้นแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ขยายตัวในอัตรารายปี 2.0% ในไตรมาสแรกของปี 2026 ซึ่งเป็นการฟื้นตัวที่โดดเด่นเมื่อเทียบกับการเติบโตที่ปรับลดลงเหลือ 0.5% ในไตรมาสที่สี่ของปี 2025

อย่างไรก็ตาม โอกาสที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 จุดฐานโดยเฟดในปี 2026 เพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 15% จากเพียง 1.3% ในวันก่อนหน้านี้ ซึ่งเป็นปัจจัยที่ทำให้กลุ่มนักลงทุนกระทิงดอลลาร์ระมัดระวังในการวางเดิมพันอย่างรุนแรง และช่วยจำกัดการปรับตัวลดลงของทองคำ ขณะนี้ตลาดหันไปจับตาการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสำคัญของสหรัฐฯ ที่จะมีขึ้นในช่วงต้นเดือนใหม่ โดยเริ่มจากดัชนี PMI ภาคการผลิต ISM ในวันศุกร์นี้ นอกจากนี้ เหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับวิกฤตการณ์ในตะวันออกกลางยังคงมีผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาดอลลาร์และอาจเป็นแรงหนุนที่มีนัยสำคัญต่อตลาดโลหะมีค่า

กราฟ XAU/USD รายชั่วโมง

ทองคำต้องผ่านแนวต้าน Fibonacci 38.2% ใกล้ $4,650 เพื่อสนับสนุนการปรับตัวขึ้นต่อไป

แรงซื้อคืนในช่วงค่ำที่ผ่าน $4,600 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ชั่วโมง กระตุ้นให้เกิดแรงปิดสถานะสั้นในระหว่างวัน การปรับตัวขึ้นถัดมาหยุดชะงักก่อนถึง $4,650 ซึ่งเป็นระดับ Fibonacci retracement 38.2% ของการปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดในเดือนเมษายน ขณะเดียวกัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ระดับ 58.33 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่มั่นคงแต่ยังไม่ถึงขั้นซื้อมากเกินไป ในขณะที่ตัวชี้วัด Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงติดลบเล็กน้อย ตัวชี้วัดโมเมนตัมเหล่านี้บ่งชี้ว่าความพยายามของนักลงทุนกระทิงยังคงระมัดระวัง แม้ว่าราคาจะยืนเหนือแนวโน้มระยะสั้น

ดังนั้น จึงควรรอการทะลุผ่านระดับ Fibonacci retracement 38.2% ที่ $4,651.19 อย่างต่อเนื่องก่อนที่จะวางตำแหน่งเพื่อขยายการฟื้นตัวที่ดีในสัปดาห์นี้จากบริเวณ $4,500 หรือระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน ระดับ Fibonacci retracement 50% ที่ $4,696.20 อาจทำหน้าที่เป็นแนวต้านถัดไปหากนักลงทุนขยายการซื้อขึ้นไป ด้านล่าง แนวรับทันทีอยู่ที่ SMA 100 ชั่วโมงที่ $4,623.78 และหากหลุดระดับนี้จะเปิดทางสู่ระดับ Fibonacci 23.6% ที่ $4,595.49 โดยมีจุดต่ำสุดของการแกว่งตัวที่กว้างขึ้นที่ $4,505.46 ปรากฏให้เห็นหากแรงขายยังคงต่อเนื่อง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI)