ทองคำร่วงต่ำสุดในรอบสี่สัปดาห์ ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นสร้างแรงกดดัน
- ทองคำร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่สัปดาห์ เนื่องจากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่หยุดชะงัก ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐยังคงได้รับการสนับสนุน ท่ามกลางความไม่แน่นอนที่ยังคงอยู่
- การส่งออกผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่ทำได้ยากทำให้ราคาน้ำมันยังคงสูง ส่งผลให้ความเสี่ยงเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นและเสริมสร้างมุมมองอัตราดอกเบี้ยที่ "สูงขึ้นนานขึ้น"
- ในเชิงเทคนิค XAU/USD ยังคงถูกกดดันให้อยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และ 50 วัน โดยมีตัวชี้วัดโมเมนตัมแสดงสัญญาณแรงกดดันขาลงที่เพิ่มขึ้น
ทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบหนึ่งเดือนได้รับแรงกดดันจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้นและความกังวลเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจากราคาน้ำมัน ขณะที่นักลงทุนรอสัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับความพยายามทางการทูตที่หยุดชะงักระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเพื่อยุติสงคราม ขณะที่เขียนข่าวนี้ XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ $4,571 ลดลงประมาณ 2.37% ในวันนี้
วันอังคารนี้นับเป็นเวลาสองเดือนนับตั้งแต่สหรัฐฯ และอิสราเอลเริ่มโจมตีอิหร่าน แม้ว่าการหยุดยิงจะดูเหมือนยังคงอยู่ แต่ยังไม่มีความคืบหน้าที่มีนัยสำคัญสำหรับรอบที่สองของการเจรจาสันติภาพ สหรัฐฯ กำลังพิจารณาข้อเสนอล่าสุดของอิหร่าน อย่างไรก็ตาม สัญญาณเบื้องต้นชี้ให้เห็นว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และทีมความมั่นคงแห่งชาติยังคงสงสัยในข้อเสนอของเตหะราน ซึ่งทำให้การเจรจาเรื่องนิวเคลียร์ถูกเลื่อนออกไปในระยะถัดไป
เมื่อไม่มีทางออกในระยะสั้นที่ชัดเจน ความเชื่อมั่นยังคงเปราะบาง ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐได้รับการสนับสนุน ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นทำให้ความต้องการทองคำลดลงเนื่องจากมีราคาสูงขึ้นในสกุลเงินอื่น ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 98.74 ลบการขาดทุนของวันก่อนหน้าและเพิ่มขึ้น 0.25% ในวันนี้
ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันยังคงปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากอุปทานผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกขัดขวางอย่างมากจากการปิดล้อมสองทาง ซึ่งเป็นปัจจัยเร่งความเสี่ยงเงินเฟ้อ สิ่งนี้ส่งผลให้เกิดแรงกดดันเพิ่มเติมต่อโลหะ เนื่องจากตลาดคาดว่าธนาคารกลาง โดยเฉพาะธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงต้นทุนการกู้ยืมให้อยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น และอาจพิจารณาปรับขึ้นอัตร
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำ เนื่องจากโลหะนี้ไม่ให้ผลตอบแทนใดๆ เทรดเดอร์กำลังจับตาการตัดสินใจนโยบายการเงินของเฟดที่จะมีขึ้นในวันพุธ ซึ่งการคงอัตราดอกเบี้ยได้รับการคาดการณ์เต็มที่แล้วตามเครื่องมือ CME FedWatch จุดสนใจจะอยู่ที่คำแนะนำล่วงหน้า ซึ่งน่าจะเป็นตัวกำหนดทิศทางถัดไปของราคาทองคำ เนื่องจากท่าทีที่เข้มงวดคาดว่าจะทำให้ราคายังคงถูกกดดัน
ในอนาคต นักลงทุนจะยังคงติดตามความคืบหน้าระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน พร้อมทั้งจับตาข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ รวมถึงค่าเฉลี่ยการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP 4 สัปดาห์ และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board สำหรับเดือนเมษายน
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD เคลื่อนไหวต่ำกว่า SMA สำคัญ ขณะที่โมเมนตัมขาลงเพิ่มขึ้น
ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงถูกกดดันให้อยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และ 50 วัน ทำให้แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นขาลง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ประมาณ 39 ต่ำกว่าเส้นกึ่งกลาง ขณะที่ค่า Moving Average Convergence Divergence (MACD) ที่เป็นลบชี้ให้เห็นโมเมนตัมขาลงที่เพิ่มขึ้น บ่งชี้ว่าผู้ขายยังคงควบคุมตลาด
ในฝั่งบน แนวต้านเบื้องต้นอยู่ที่เส้น SMA 100 วันที่ประมาณ $4,749 โดยมีแนวต้านถัดไปที่เส้น SMA 50 วันใกล้ $4,854 และฝั่งกระทิงจำเป็นต้องปิดตลาดรายวันเหนือกลุ่มนี้เพื่อยืนยันแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งขึ้น ในฝั่งล่าง แนวรับทันทีมาจากระดับแนวนอนใกล้เคียงที่ $4,550 ขณะที่การปรับตัวลดลงลึกกว่านี้จะเปิดเผยเส้น SMA 200 วันที่ประมาณ $4,263 ซึ่งผู้ซื้อระยะยาวอาจพยายามปกป้องโครงสร้างขาขึ้นในภาพรวม
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เป็นผู้ช่วย)
Inflation: คำถามที่พบบ่อย
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
บทความแนะนำ
