ขาขึ้นทองคําดูเหมือนยังไม่ปักใจเลือกเทรนด์แม้ว่า USD จะอ่อนค่าลงเล็กน้อย ความสนใจจึงเปลี่ยนไปที่การประชุม FOMC

• ทองคำกลับมามีแรงขับเคลื่อนเชิงบวกอีกครั้ง เนื่องจากความหวังในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านกดดันดอลลาร์สหรัฐ (USD) บางส่วน

• ราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลงช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและการคาดการณ์นโยบายเข้มงวดของเฟด ส่งผลดีต่อโลหะมีค่า

• การเคลื่อนไหวของราคาที่อยู่ในกรอบช่วงหลังสุดทำให้นักลงทุนต้องระมัดระวังก่อนการประชุม FOMC ที่สำคัญ

ทองคํา (XAU/USD) พยายามสร้างการเคลื่อนไหวขึ้นเล็กน้อยในระหว่างวัน แม้ว่าจะสามารถยืนเหนือระดับ $4,700 ได้ในช่วงครึ่งแรกของช่วงการซื้อขายยุโรปในวันจันทร์ รายงานระบุว่าอิหร่านได้ยื่นข้อเสนอใหม่ต่อสหรัฐฯ ในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งและยุติสงคราม โดยการเจรจาเรื่องนิวเคลียร์ถูกเลื่อนออกไปในระยะหลัง เหตุการณ์นี้ช่วยฟื้นความหวังในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน และทำให้สถานะของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในฐานะสกุลเงินสำรองลดลง ซึ่งถูกมองว่าเป็นแรงหนุนให้กับสินทรัพย์นี้

ความมองโลกในแง่ดีนี้กดดันราคาน้ำมันดิบให้ลดลงและบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ เปิดโอกาสให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 จุดฐานในปี 2026 ซึ่งกลายเป็นอีกปัจจัยที่กดดันดอลลาร์สหรัฐและเป็นประโยชน์ต่อทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน อย่างไรก็ตาม ปัจจัยหลายอย่างอาจทำให้นักลงทุนระมัดระวังไม่วางเดิมพันขาขึ้นอย่างรุนแรงในคู่ XAU/USD และจำกัดการปรับตัวขึ้นที่มีนัยสำคัญ

การจราจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกปิดกั้นอย่างมากเนื่องจากข้อจำกัดการเคลื่อนที่ของอิหร่านและการปิดล้อมทางทะเลของสหรัฐฯ ต่อท่าเรืออิหร่าน นอกจากนี้ นายกรัฐมนตรีอิสราเอล เบนจามิน เนทันยาฮู กล่าวว่าตนได้สั่งการให้กองทัพโจมตีเป้าหมายเฮซบอลเลาะห์ในเลบานอนอย่างเข้มข้น ซึ่งยังคงทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อยู่ในสถานการณ์ที่ต้องจับตา ซึ่งควรจำกัดการลดลงของราคาน้ำมันดิบและดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ทำให้นักลงทุนต้องระมัดระวังก่อนวางตำแหน่งสำหรับการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมของคู่ XAU/USD

นักเทรดดูเหมือนจะลังเลและเลือกที่จะอยู่ข้างสนามก่อนการประชุมนโยบาย FOMC สองวันที่สำคัญซึ่งเริ่มในวันอังคาร นักลงทุนจะมองหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายของเฟดท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงติดแน่นและกิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง แนวโน้มดังกล่าวจะมีบทบาทสำคัญในการขับเคลื่อนความต้องการ USD นอกจากนั้น เหตุการณ์รอบเรื่องราวระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านน่าจะช่วยเพิ่มความผันผวนและให้แรงกระตุ้นที่มีนัยสำคัญต่อคู่เงิน XAU/USD

ในขณะเดียวกัน พรีเมียมทองคำในอินเดียปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบกว่าสองเดือนครึ่งเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากอุปทานที่จำกัด นอกจากนี้ ทองคำในจีนซื้อขายที่พรีเมียม $9 ถึง $12 ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นจากพรีเมียม $3 ถึง $6 ในสัปดาห์ก่อน ท่ามกลางความต้องการทองคำทางกายภาพที่ฟื้นตัวและความสนใจซื้อใหม่ ซึ่งส่งผลดีต่อตลาดกระทิง นี่จึงสนับสนุนโอกาสการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมของคู่ XAU/USD และบ่งชี้ว่าการปรับฐานในระหว่างวันมีแนวโน้มถูกซื้อเข้ามาและจำกัด

กราฟรายวัน XAU/USD

ราคาทองคำขยายช่วงการเคลื่อนไหวในกรอบ เนื่องจากนักลงทุนดูเหมือนลังเลท่ามกลางสถานการณ์ที่ผสมผสาน

จากมุมมองทางเทคนิค โลหะมีค่าตัวนี้ได้ปรับฐานในกรอบที่คุ้นเคยตั้งแต่ต้นเดือนนี้ ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากการดีดตัวที่แข็งแกร่งจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันที่สำคัญมาก ซึ่งถูกทดสอบในเดือนมีนาคม และบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นโดยรวมยังคงอยู่ แม้ว่าโมเมนตัมจะชะลอตัว ในความเป็นจริง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ใกล้ระดับเป็นกลางที่ 47 และตัวชี้วัด Moving Average Convergence Divergence (MACD) แสดงสัญญาณบวกเพียงเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันขาขึ้นที่ลดลงมากกว่าการกลับตัวอย่างชัดเจน แสดงถึงช่วงเวลาของการปรับฐานไซด์เวย์หรืออ่อนตัวก่อนที่ทิศทางที่ชัดเจนจะปรากฏ

ในขณะเดียวกัน การอ่อนตัวกลับลงต่ำกว่าระดับ $4,700 อาจยังคงพบแนวรับที่ดีและดึงดูดนักซื้อใหม่ใกล้ขอบล่างของกรอบราคาตั้งแต่ต้นเดือน อยู่ในโซน $4,650-$4,645 การทะลุลงอย่างชัดเจนอาจกระตุ้นการขายทางเทคนิคอย่างรุนแรงและเปิดทางให้ราคาปรับตัวลดลงลึกขึ้น ด้านบน โซน $4,750 อาจทำหน้าที่เป็นแนวต้านทันที ก่อนถึงระดับ $4,800 และโซน $4,860-$4,865 ซึ่งเป็นขอบบนของกรอบการซื้อขาย หากทะลุผ่านได้อย่างเด็ดขาด จะถูกมองว่าเป็นสัญญาณใหม่สำหรับนักลงทุนขาขึ้นและเตรียมพร้อมสำหรับการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเกินระดับจิตวิทยาที่ $5,000