ทองคำยังคงอยู่ในภาวะซบเซาต่ำกว่าจุดสูงสุดรายเดือนจากการแข็งค่าของ USD และมุมมองเฟดที่หลากหลาย
- ทองคำดึงดูดการเทขายอย่างหนักในวันอังคารและกลับตัวจากการปรับตัวขึ้นในวันก่อนหน้าเป็นส่วนใหญ่
- การปรับตัวขึ้นเล็กน้อยของ USD และสัญญาณความมั่นคงในตลาดหุ้นกดดันสินค้าโภคภัณฑ์
- การเก็งกำไรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ความวิตกกังวลเกี่ยวกับการค้า และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อาจจำกัดการขาดทุนสำหรับโลหะมีค่า
ทองคำ (XAU/USD) ถอยตัวลงอย่างรวดเร็วจากระดับ $5,250 หรือจุดสูงสุดใหม่ในรอบเดือนที่แตะในช่วงเซสชั่นเอเชีย และในขณะนี้ดูเหมือนว่าจะสิ้นสุดการปรับตัวขึ้นติดต่อกันสี่วัน หลังจากการลดลงอย่างรวดเร็วในวันก่อนหน้าในปฏิกิริยาต่อภาษีทั่วโลกใหม่ของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ และการดีดตัวขึ้นตามมา ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ดึงดูดผู้ซื้อใหม่ในช่วงที่มุมมองของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เป็นไปในทางเข้มงวด ซึ่งถือเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันสินค้าโภคภัณฑ์
ในความเป็นจริง รายงานจากการประชุม FOMC ในเดือนมกราคมแสดงให้เห็นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าเจ้าหน้าที่เฟดหลายคนเห็นว่าการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมอาจไม่จำเป็นจนกว่าจะมีสัญญาณที่ชัดเจนว่าความก้าวหน้าของการลดเงินเฟ้อได้กลับเข้าสู่เส้นทางที่มั่นคงแล้ว นอกจากนี้ ผู้ว่าการคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่าเขาเปิดกว้างที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่การประชุมเดือนมีนาคม หากข้อมูลการจ้างงานในเดือนกุมภาพันธ์ที่กำลังจะมาถึงแสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ได้ "เปลี่ยนไปสู่ฐานที่มั่นคงมากขึ้น" หลังจากปี 2025 ที่อ่อนแอ
อย่างไรก็ตาม เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group แสดงให้เห็นว่าผู้ค้าในตลาดยังคงคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานสามครั้งโดยเฟดในปีนี้ ซึ่งควรจะเป็นแรงหนุนให้กับทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นจากนโยบายการค้าของทรัมป์อาจช่วยจำกัดการปรับตัวขึ้นที่มีนัยสำคัญของ USD และช่วยลดการขาดทุนสำหรับโลหะมีค่า ซึ่งต้องระมัดระวังสำหรับผู้ค้าในแนวโน้มขาลงและการวางตำแหน่งเพื่อการขาดทุนที่ลึกขึ้น
นอกจากนั้น ความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งทางทหารที่อาจเกิดขึ้นในตะวันออกกลางอาจช่วยจำกัดการลดลงของทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ก่อนการเจรจานิวเคลียร์รอบที่สามระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งทำให้การรอการขายที่มีความต่อเนื่องอย่างแข็งแกร่งก่อนที่จะยืนยันว่าแนวโน้มขาขึ้นของคู่ XAU/USD ที่มีอายุหนึ่งสัปดาห์ได้หมดแรงแล้วนั้นเป็นเรื่องที่รอบคอบ เทรดเดอร์ในขณะนี้ตั้งตารอข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ซึ่งอาจให้แรงผลักดันในวันอังคารนี้ควบคู่ไปกับการกล่าวสุนทรพจน์จากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพล
(เรื่องนี้ได้รับการแก้ไขเมื่อวันที่ 24 กุมภาพันธ์ เวลา 04:06 GMT เพื่อระบุว่าการกล่าวสุนทรพจน์จากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลอาจให้แรงผลักดันในวันอังคารนี้ ไม่ใช่วันพฤหัสบดี)
กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง
ทองคำอาจยังคงพบแนวรับที่เหมาะสมใกล้ระดับแนวต้านที่เปลี่ยนเป็นแนวรับที่ $5,100
ท่ามกลางการฟื้นตัวล่าสุดจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ช่วงเวลา การทะลุขึ้นเหนือแนวต้านแนวนอนที่ $5,100-$5,110 ถือเป็นตัวกระตุ้นใหม่สำหรับกระทิง XAU/USD พื้นที่ดังกล่าวตรงกับระดับ Fibonacci retracement 61.8% ของการปรับตัวลงที่รุนแรงจากจุดสูงสุดตลอดกาลและควรทำหน้าที่เป็นจุดสำคัญ
Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนบวกแต่ได้ลดลงจากจุดสูงสุดล่าสุด บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ลดลง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) แสดงค่า 65.78 ลดลงจากภาวะซื้อมากและสอดคล้องกับการขึ้นช้าลง ดังนั้น ระดับ Fibonacci retracement 78.6% ที่ $5,314.49 อาจทำหน้าที่เป็นแนวต้านที่สำคัญในการเคลียร์
การปิดในช่วง 4 ชั่วโมงเหนือระดับดังกล่าวจะเปิดโอกาสให้มีการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติม ซึ่งการไม่สามารถรักษาแรงหนุนเหนือ $5,123.17 จะส่งสัญญาณถึงโมเมนตัมที่ลดลงและมีความเสี่ยงที่จะย่อตัวลงไปยังเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ตราบใดที่ทองคำยังคงอยู่เหนือ SMA 200 ช่วงเวลาที่เพิ่มขึ้นที่ $4,909.70 เส้นทางที่มีความต้านทานน้อยที่สุดยังคงอยู่ในทิศทางที่สูงขึ้น
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI)
Fed: คำถามที่พบบ่อย
นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์
ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป
ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
