ราคาทองคำพุ่งสูงกว่า 5,060 ดอลลาร์ เนื่องจาก GDP ที่อ่อนแอและ PCE ที่ร้อนแรงกระทบดอลลาร์สหรัฐ
- ราคาทองคำปรับตัวขึ้นเมื่อ GDP อ่อนแอและ PCE พื้นฐานสูงขึ้นทำให้มุมมองของเฟดคลุมเครือ
- ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงหลังจากศาลสูงสุดของสหรัฐอเมริกาจำกัดภาษีที่สนับสนุนโดยโดนัลด์ ทรัมป์
- ตลาดยังคงคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสองครั้งในปีนี้แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะเพิ่มขึ้น
ราคาทองคำพุ่งขึ้นมากกว่า 1% ในวันศุกร์หลังจากการเติบโตทางเศรษฐกิจในสหรัฐฯ ชะลอตัว ขณะที่เงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเกิน 3% ตามที่แสดงโดยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐาน ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่เฟด (Fed) ชื่นชอบ XAU/USD ซื้อขายที่ $5,065 หลังจากดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในวันที่ $4,981
ราคาทองคำพุ่งขึ้นเมื่อการเติบโตของสหรัฐชะลอตัวและ PCE พื้นฐานสูงกว่า 3% สภาวะเศรษฐกิจถดถอยกำลังใกล้เข้ามา?
ข่าวด่วนเปิดเผยว่าศาลสูงสุดของสหรัฐฯ ตัดสินให้ภาษีของทรัมป์ไม่ชอบด้วยกฎหมาย ซึ่งถูกกำหนดภายใต้กฎหมายที่มีไว้สำหรับสถานการณ์ฉุกเฉินระดับชาติ สิ่งนี้ทำให้ความต้องการความเสี่ยงดีขึ้น เนื่องจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ ลดการขาดทุนก่อนหน้านี้และกลับมาเป็นบวกในวันนั้น ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐอยู่ในสถานะอ่อนค่าลง 0.11% ตามดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY)
DXY ซึ่งวัดผลการดำเนินงานของสกุลเงินอเมริกันเมื่อเทียบกับหกสกุลเงินอื่นๆ อยู่ที่ประมาณ 97.70
ในขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่า การตัดสินของศาลสูงสุดนั้นน่าผิดหวัง อย่างไรก็ตาม เขาประกาศว่าภาษีด้านความมั่นคงแห่งชาติทั้งหมดภายใต้หมวด 232 และ 301 ยังคงมีผลบังคับใช้ ในขณะเดียวกัน เขาได้เพิ่มว่าตนจะกำหนดภาษีทั่วโลก 10% นอกเหนือจากภาษีอื่นๆ ภายใต้หมวด 122
นอกจากนี้ ข้อมูลเศรษฐกิจในสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ตามตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) สำหรับไตรมาสที่ 4 ของปีที่แล้ว ขณะที่ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐานในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นในประมาณการเบื้องต้นสำหรับไตรมาสที่ 4 ของปี 2025 ลดลงจาก 4.4% เป็น 1.4% YoY
GDP ลดลงจาก 4.4% เป็น 1.4% YoY ซึ่งถูกตำหนิจากการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นเวลา 43 วัน
ต่อมา การสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนลดลงจาก 57.3 เป็น 56.6 เนื่องจากครัวเรือนชาวอเมริกันกล่าวว่า "ราคาที่สูงขึ้นกำลังทำให้การเงินส่วนบุคคลของพวกเขาลดลง" อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังเงินเฟ้อสำหรับหนึ่งปีลดลงจาก 4% เป็น 3.4% ขณะที่สำหรับระยะเวลา 5 ปียังคงที่ 3.3%
ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ได้ลบการขาดทุนก่อนหน้านี้และกำลังเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นอุปสรรคสำหรับโลหะสีเหลือง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นหนึ่งจุดฐานที่ 4.081%
ณ ขณะนี้ ตลาดเงินเริ่มมีความสงสัยเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนเดือนมิถุนายน 2026 ซึ่งหากเควิน วาร์ช ผู้ได้รับการเสนอชื่อจากทรัมป์ได้รับการยืนยันจากสภาคองเกรสสหรัฐฯ ให้เป็นประธานเฟดคนใหม่ เขาอาจเลือกที่จะลดอัตราดอกเบี้ย
ในตะวันออกกลาง สหรัฐฯ กำลังพิจารณาว่าจะมุ่งเป้าไปที่บุคคลชาวอิหร่านหรือดำเนินการเปลี่ยนแปลงระบอบการปกครอง ตามรายงานของ Wall Street Journal อย่างไรก็ตาม รายงานกล่าวว่าเขากำลังพิจารณาการโจมตีที่จำกัดต่ออิหร่าน แม้ว่าเขาจะชอบการทูต
ตลาดเงินยังคงคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานสองครั้งจากธนาคารกลางสหรัฐในปีนี้ ตามข้อมูลจาก Prime Market Terminal
กำหนดการเศรษฐกิจของสหรัฐฯ สำหรับสัปดาห์หน้า
ในด้านข้อมูล เทรดเดอร์จะจับตามองการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP เฉลี่ย 4 สัปดาห์ ข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก และรายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) สำหรับเดือนมกราคม นอกจากนี้ นักลงทุนจะจับตามองการกล่าวสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐและการแถลงข่าวที่ไม่ได้กำหนดโดยประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์
แนวโน้มทางเทคนิค: ผู้ซื้อทองคำกลับมาที่ $5,000 มองไปที่ $5,100 เพื่อการเพิ่มขึ้นต่อไป
ภาพทางเทคนิคเปลี่ยนไปเป็นกลางถึงขาขึ้น แต่ผู้ซื้อจำเป็นต้องเคลียร์ระดับ $5,100 เพื่อมีโอกาสผลักดันโลหะสีเหลืองให้ทดสอบราคาที่สูงขึ้น หากเคลียร์ได้ พื้นที่แนวต้านถัดไปจะอยู่ที่ $5,200 ตามด้วยระดับสูงสุดในวันที่ 30 มกราคมที่ $5,451 ด้านบนมีระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใกล้ $5,598
ในทางกลับกัน หากทองคำอยู่ในช่วง $5,000-$5,050 อาจยังคงเคลื่อนไหวในกรอบราคา ขณะที่เทรดเดอร์รอปัจจัยกระตุ้นเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม หากราคาต่ำกว่าช่วงล่างของกรอบจะเปิดเผยระดับต่ำสุดในวันที่ 17 กุมภาพันธ์ที่ $4,841 ตามด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 50 วันที่ $4,681
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
