ทองคำยังคงอยู่เหนือ $5,000 แม้จะมี NFP ที่แข็งแกร่งและอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น

• ทองคำไม่สนใจข้อมูล Nonfarm Payrolls ที่แข็งแกร่ง ขณะที่นักลงทุนที่ซื้อในช่วงราคาต่ำเข้ามาแม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะเพิ่มขึ้น
• ความคิดเห็นเชิง hawkish จากเจฟฟรีย์ ชมิด จำกัดความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอย่างรุนแรง
• ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์และการค้าเกี่ยวกับ ประธานาธิบดีสหรัฐ ทรัมป์ ช่วยสนับสนุนราคาทองคำให้อยู่เหนือ $5,000

ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงมั่นคงเหนือ $5,000 ในวันพุธ หลังจากที่รายงานการจ้างงานล่าสุดของสหรัฐฯ เกินความคาดหมาย ทำให้เกิดการปรับราคาใหม่สำหรับเฟดที่มีแนวโน้มไม่ผ่อนคลายมากกว่าที่คาดไว้ตลอดครึ่งแรกของปี 2026 ณ ขณะเขียน XAU/USD ซื้อขายที่ $5,054 เพิ่มขึ้น 0.61%

XAU/USD คงที่ ขณะที่การซื้อของธนาคารกลางและความไม่แน่นอนทางการเมืองชดเชยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่แข็งแกร่งและวาทกรรม hawkish ของเฟด

ก่อนหน้านี้ รายงาน Nonfarm Payrolls ล่าสุดของสหรัฐฯ ที่ล่าช้าเนื่องจากการปิดรัฐบาลสามวัน ทำให้ตัวเลขคาดการณ์พังทลาย โดยเพิ่มขึ้น 130,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม จาก 48,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม และสูงกว่าความคาดหมายที่ 70,000 ตำแหน่ง ส่งผลให้อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.3% จาก 4.4% และกระตุ้นการตอบสนองจากนักลงทุนที่ตอนนี้มองไปที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของเฟดในเดือนกรกฎาคม

การตอบสนองของทองคำลดลงไปที่ระดับต่ำสุดประจำวันที่ $5,018 ก่อนที่จะกลับขึ้นไปที่ $5,050 และยังคงอยู่ที่นั่นนับตั้งแต่การประกาศ NFP

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐเพิ่มขึ้นและหนุนค่าเงินดอลลาร์

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐกำลังฟื้นตัวขึ้น ซึ่งเป็นอุปสรรคต่อทองคำ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเกือบสามจุดพื้นฐานเป็น 4.168% ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งประเมินผลการดำเนินงานของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักหกสกุล เพิ่มขึ้น 0.07% เป็น 96.95

ตลาดเงินกำลังคาดการณ์โอกาส 100% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกรกฎาคม 2026 ตามข้อมูลจาก Prime Market Terminal

ในระหว่างนี้ ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตี้ เจฟฟรีย์ ชมิด ได้แสดงความเห็นที่ไม่เห็นด้วยกับการสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ชมิดกล่าวว่า "การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้นต่อไปเป็นเวลานาน" ย้ำจุดยืนเชิง hawkish ของเขา

ชมิดยังกล่าวว่านโยบายไม่ได้จำกัดเศรษฐกิจและเสริมว่านโยบายการเงินต้องคงความเข้มงวดตราบใดที่เงินเฟ้อยังคงใกล้ 3%

อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำยังคงได้รับการสนับสนุนจากการซื้อของธนาคารกลาง การค้าการลดค่าเงิน และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเมืองที่มีข้อถกเถียงจากทำเนียบขาว

บทความของ Bloomberg ในวันพุธมีหัวข้อว่า "ทรัมป์พิจารณาออกจากข้อตกลงการค้า USMCA ที่เขาเจรจาไว้" บทความกล่าวว่า "การเคลื่อนไหวเช่นนี้จะสั่นคลอนรากฐานของหนึ่งในความสัมพันธ์การค้าที่ใหญ่ที่สุดในโลก — ข้อตกลงนี้ครอบคลุมสินค้าประมาณ 2 ล้านล้านดอลลาร์ — และแม้แต่การคุกคามของการออกจากสหรัฐฯ ก็จะกระตุ้นความไม่แน่นอนสำหรับนักลงทุนและผู้นำโลก"

ประธานาธิบดีวอลอดิมีร์ เซเลนสกี ของยูเครนกล่าวว่าข้อตกลงเกี่ยวกับดินแดนเป็นจุดสนใจของการเจรจาครั้งถัดไปกับสหรัฐฯ สัญญาณว่าพวกเขาอาจยอมแพ้ดินแดนเพื่อยุติสงคราม

กำหนดการเศรษฐกิจของสหรัฐฯ มีอะไรบ้าง?

กำหนดการจะมีข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 7 กุมภาพันธ์ และการพูดของเฟดในวันพฤหัสบดี ในวันศุกร์ นักเทรดจะมองไปที่รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของเดือนมกราคม ซึ่งคาดว่าจะออกมาน้อยกว่าที่คาดไว้ ตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไปและเงินเฟ้อพื้นฐานคาดว่าจะลดลงจาก 2.7% เป็น 2.5% YoY และจาก 2.6% เป็น 2.5% ตามลำดับ

หากข้อมูลตรงกับการคาดการณ์ ราคาทองคำอาจขยายการวิ่งขึ้น เนื่องจากเจ้าหน้าที่เฟดได้เน้นย้ำว่าหากกระบวนการลดเงินเฟ้อเริ่มขึ้นอีกครั้ง พวกเขาอาจพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ย

คาดการณ์ราคา XAU/USD: โมเมนตัมขาขึ้นสร้างขึ้นบนทองคำเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 วัน

การเคลื่อนไหวของราคาทองคำแสดงให้เห็นว่าแนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ และตราบใดที่โลหะสีเหลืองยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 วัน (SMA) ที่ $4,935 แนวโน้มยังคงสร้างสรรค์ โดยนักลงทุนมองหาการขึ้นราคาที่สูงขึ้น หากพวกเขากลับไปที่ระดับ $5,100 อาจทำให้เกิดการวิ่งขึ้นไปที่ $5,451 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในวันที่ 30 มกราคม หากมีความแข็งแกร่งเพิ่มเติม ความท้าทายของระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $5,598 ก็อยู่ในขอบเขต

ในทางกลับกัน หาก XAU/USD ดิ่งลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 วัน ผู้ขายอาจมุ่งเป้าไปที่ระดับต่ำสุดในวันที่ 6 กุมภาพันธ์ที่ $4,655 ก่อนที่จะทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ $4,588