ทองคำทรงตัวใกล้ระดับ 4,200 ดอลลาร์ท่ามกลางความคาดหวังการลดดอกเบี้ยของเฟด

• ทองคําเคลื่อนไหวทรงตัวที่ประมาณ $4,200 ขณะที่นักเทรดยังคงระมัดระวังก่อนการประชุมกำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้า
• ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลง รวมถึงการลดลงอย่างมากในงาน ADP และรายละเอียด PMI ภาคบริการ ISM ที่ผสมผสานกัน ทำให้ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มขึ้น
• แนวโน้มทางเทคนิคแสดงให้เห็นถึงการปรับฐานหลังจากการทะลุผ่านรูปสามเหลี่ยม โดยผู้ขายปกป้องระดับ $4,250 และมีแนวรับที่เห็นที่ $4,150-$4,160

ทองคํา (XAU/USD) ยังคงเคลื่อนไหวอย่างทรงตัวในวันพฤหัสบดี โดยเคลื่อนที่อย่างเงียบๆ ภายในช่วงราคา $4,160-$4,260 ขณะที่นักลงทุนเลือกที่จะรอดูสถานการณ์ก่อนการประชุมกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในสัปดาห์หน้า

ณ เวลาที่เขียน XAU/USD กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,200 โดยมีบรรยากาศตลาดที่ระมัดระวังทำให้โลหะมีค่าอยู่ในช่วงการปรับฐานหลังจากที่ขึ้นไปแตะระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา

ตลาดส่วนใหญ่คาดหวังว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 9-10 ธันวาคม ความเชื่อมั่นนี้แข็งแกร่งขึ้นหลังจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ เมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นถึงการลดลงที่ไม่คาดคิดใน ADP Employment Change ซึ่งชี้ให้เห็นถึงสภาพแรงงานที่อ่อนแอลง

PMI ภาคบริการ ISM ยังให้สัญญาณที่ผสมผสานกัน โดยหัวข้อหลักแสดงให้เห็นถึงการขยายตัวอย่างต่อเนื่องในเดือนพฤศจิกายน แต่ส่วนประกอบพื้นฐานชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่ลดลง ความต้องการที่อ่อนแอ และการจ้างงานที่ยังคงอ่อนแอ รายงานนี้รวมกันทำให้มุมมองว่าเฟดยังมีพื้นที่ในการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติม

ความสนใจตอนนี้หันไปที่รายงานการลดจำนวนงาน Challenger ของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนและข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ ซึ่งจะประกาศในภายหลังวันนี้

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า, ความคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดหนุนทองคำ; อัตราผลตอบแทนทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นจำกัดการปรับตัวขึ้น

• แนวโน้มที่ผ่อนคลายของเฟดยังคงกดดันดอลลาร์สหรัฐ (USD) และให้การสนับสนุนพื้นฐานสำหรับทองคำ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักหกสกุล กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98.80 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐยังคงลดลงเป็นวันที่เจ็ดติดต่อกัน
• ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ยังคงมีอยู่ โดยไม่มีความก้าวหน้าในกระบวนการเจรจาสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครนที่มุ่งหวังจะยุติสงคราม การขาดความก้าวหน้าที่มีความหมายทำให้ความเชื่อมั่นยังคงเปราะบาง เพิ่มชั้นการสนับสนุนสำหรับสินทรัพย์ปลอดภัยเช่นทองคำ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวเมื่อวันพุธว่าหนทางข้างหน้าสำหรับความพยายามสันติภาพในยูเครนยัง "ไม่ชัดเจน" แม้ว่าเขาจะบรรยายถึงการสนทนาที่ "ค่อนข้างดี" ระหว่างประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน และผู้แทนสหรัฐฯ ทรัมป์กล่าวว่าเขาได้รับข้อมูลเกี่ยวกับการเจรจา แต่เน้นย้ำว่าขั้นตอนถัดไปยังคงไม่แน่นอน เจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวกล่าวว่าผู้แทนจะพบกับเจ้าหน้าที่ยูเครนในไมอามีในวันพฤหัสบดี
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเกิดจากการเทขายพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอย่างรุนแรงหลังจากสัญญาณที่เข้มงวดจากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) กำลังส่งผลกระทบต่อตลาดหนี้ทั่วโลก อัตราผลตอบแทน 10 ปีของญี่ปุ่นพุ่งขึ้นเหนือ 1.9% ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 การเคลื่อนไหวนี้ส่งผลกระทบต่อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยอัตราผลตอบแทน 10 ปีปรับตัวกลับไปที่ 4.08% กลับสู่ระดับที่ลดลงในวันก่อนหน้าและลดความต้องการสำหรับสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนเช่นทองคำ
• PMI ภาคบริการ ISM เพิ่มขึ้นเป็น 52.6 ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งสูงกว่าความคาดหวังที่ 52.0 และแตะระดับสูงสุดในรอบเก้าเดือน สัญญาณการขยายตัวในภาคนี้ อย่างไรก็ตาม รายละเอียดแสดงให้เห็นภาพที่อ่อนแอกว่า ดัชนีราคาที่จ่ายลดลงอย่างมากเหลือ 65.4 จาก 70.0 คำสั่งซื้อใหม่ลดลงเหลือ 52.9 จาก 56.2 และดัชนีการจ้างงาน แม้ว่าจะปรับตัวดีขึ้นเป็น 48.9 จาก 48.2 แต่ยังคงอยู่ในแดนหดตัว นอกจากนี้ ADP Employment Change ลดลง 32,000 ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งต่ำกว่าความคาดหวังที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 5,000
• ตามเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดกำหนดความน่าจะเป็นที่ 89% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps ในการประชุมสัปดาห์หน้า

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำหยุดชะงักหลังจากการทะลุผ่านรูปสามเหลี่ยม

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงอยู่ในโหมดการปรับฐานหลังจากการทะลุผ่านรูปสามเหลี่ยมสมมาตรเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม โลหะมีค่าพยายามที่จะขยายการปรับตัวขึ้น โดยผู้ขายปกป้องระดับ $4,250 อย่างมั่นคง

การปิดที่ชัดเจนเหนือ $4,250 เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อฟื้นฟูโมเมนตัมขาขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ RSI ลดลงกลับไปที่ 60 และแสดงสัญญาณการชะลอตัว อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาขึ้นที่กว้างยังคงอยู่ โดย XAU/USD ซื้อขายอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันและ 100 วันอย่างสบาย

ในด้านลบ โซน $4,150-$4,160 เสนอแนวรับทันที ขณะที่การป้องกันด้านล่างที่แข็งแกร่งอยู่ใกล้กับขอบล่างของรูปสามเหลี่ยมเดิม ซึ่งเส้น SMA 50 วันรวมกันอยู่ที่ประมาณ $4,067

ในขณะเดียวกัน ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) อยู่ใกล้ 20 ซึ่งบ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งของแนวโน้มที่อ่อนแอและเสริมมุมมองว่าทองคำอาจยังคงปรับฐานในระยะสั้น