ทองคำปรับฐานต่ำกว่าจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ Powell ส่งสัญญาณแนวทางที่สมดุลในการลดอัตราดอกเบี้ย

• ราคาทองคำขยายสถิติสูงสุดใหม่ โดยทำสถิติสูงสุดตลอดกาลที่ 3,791 ดอลลาร์ในวันอังคาร
• ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ยังคงกระตุ้นการไหลเข้าของสินทรัพย์ปลอดภัย ทำให้ความต้องการทองคำสูงขึ้น
• ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ เตือนว่า "ความเสี่ยงสองด้านหมายความว่าไม่มีเส้นทางที่ปราศจากความเสี่ยง" โดยอธิบายนโยบายว่า "มีความเข้มงวดในระดับปานกลาง"

ทองคํา (XAU/USD) ขยับลึกเข้าสู่ดินแดนที่ไม่เคยมีมาก่อนในวันอังคาร โดยขึ้นไปแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้งที่ $3,791 เนื่องจากความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่สนับสนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่รายงานข่าวนี้ XAU/USD กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $3,780 หลังจากแตะระดับสูงสุดใหม่ในวันเดียวกัน

ตลาดยังคงมุ่งเน้นไปที่แนวโน้มการนโยบายการเงินของเฟดหลังจากการปรับลด 25 จุดพื้นฐาน (bps) เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยเทรดเดอร์คาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ในการปรับลดอีกสองครั้งก่อนสิ้นปี ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมที่ลดลงมักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) และผลตอบแทนพันธบัตรลดลง ซึ่งลดต้นทุนโอกาสในการถือทองคำ

อย่างไรก็ตาม ความเห็นจากเจ้าหน้าที่เฟดในวันอังคารแสดงให้เห็นถึงท่าทีที่ระมัดระวังต่อการผ่อนคลายเพิ่มเติม ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ เตือนว่า "ความเสี่ยงสองด้านหมายความว่าไม่มีเส้นทางที่ปราศจากความเสี่ยง" สำหรับนโยบายการเงิน เขาเตือนว่าการผ่อนคลายมากเกินไปอาจทำให้ "งานด้านเงินเฟ้อไม่เสร็จสิ้นและต้องกลับทิศทางในภายหลัง" ขณะที่การรักษานโยบายให้เข้มงวดนานเกินไปอาจทำให้ตลาดแรงงานอ่อนตัวลงโดยไม่จำเป็น พาวเวลล์เสริมว่านโยบายยังคง "มีความเข้มงวดในระดับปานกลาง" ซึ่งเขากล่าวว่า ทำให้เฟดอยู่ในตำแหน่งที่ดีในการตอบสนองต่อสภาพเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลง

รองประธาน มิชล ว. โบว์แมน กล่าวว่า การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% เมื่อสัปดาห์ที่แล้วควรถูกมองว่าเป็นก้าวแรกสู่ท่าทีที่เป็นกลางมากขึ้น โดยเตือนว่าตลาดแรงงานอาจอ่อนแอลงอย่างรวดเร็วและนโยบายอาจต้องปรับตัวให้เร็วขึ้นหากความเสี่ยงเกิดขึ้นจริง ออสแตน กลูส์บี้ จากเฟดเสริมว่า แม้อัตราดอกเบี้ยสามารถลดลงได้หากแนวโน้มเงินเฟ้อไปในทิศทางที่เป็นเป้าหมาย แต่เขาไม่ได้พิจารณาการปรับลด 50 จุดเบสิส โดยอธิบายนโยบายว่าเป็นเพียงความเข้มงวดในระดับเบาและชี้ให้เห็นว่าระดับที่เป็นกลางน่าจะต่ำกว่าระดับปัจจุบัน 100-125 จุด

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: ความระมัดระวังของเฟดและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ทองค้ายังคงมีความต้องการ

• ในสหรัฐอเมริกา ดัชนี PMI รวมของ S&P Global ลดลงสู่ระดับ 53.6 ในการอ่านเบื้องต้นของเดือนกันยายน ต่ำกว่าที่คาดการณ์และการอ่านก่อนหน้าที่ 54.6 แม้ว่าจะยังคงอยู่เหนือระดับ 50 อย่างมั่นคง ดัชนี PMI ภาคการผลิตลดลงสู่ระดับ 52 ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวัง แต่ลดลงจาก 53 ในเดือนสิงหาคม ขณะที่ดัชนี PMI ภาคบริการอยู่ที่ 53.9 ซึ่งตรงตามการคาดการณ์แต่ลดลงจาก 54.5 ในเดือนก่อนหน้า
• ในการกล่าวสุนทรพจน์นโยบายครั้งแรกนับตั้งแต่เข้าร่วมเฟด ผู้ว่าการสตีเฟน มิราน กล่าวที่ Economic Club of New York เมื่อวันจันทร์ว่า "จะดีกว่าที่จะเคลื่อนไปสู่ระดับกลางอย่างรวดเร็ว" และเรียกร้องให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานหลายครั้งเพื่อปรับนโยบาย เขาย้ำว่า เว้นแต่สภาวะจะเปลี่ยนแปลง เขาจะยังคงกดดันให้มีการลดลงที่มากขึ้นและพร้อมที่จะไม่เห็นด้วยอีกครั้งหากจำเป็น
• อย่างไรก็ตาม ไม่ได้นักนโยบายทุกคนที่มีความรู้สึกเร่งด่วนเช่นเดียวกับมิราน ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ อัลแบร์โต มูซาเลม กล่าวว่าการเติบโตของเศรษฐกิจมีพื้นที่จำกัดสำหรับการผ่อนคลายเพิ่มเติม ขณะที่ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ เบธ แฮมมาค ย้ำถึงความจำเป็นในการดำเนินการอย่างระมัดระวังเพื่อหลีกเลี่ยงการกระตุ้นแรงกดดันด้านราคาอีกครั้ง ประธานเฟดสาขาแอตแลนตา ราฟาเอล บอสติก ยังได้ลดความสำคัญของการดำเนินการในทันที โดยกล่าวว่าเขาไม่เห็นเหตุผลมากนักสำหรับการปรับลดเพิ่มเติมในช่วงนี้
• ดอยช์แบงก์ระบุว่าความเห็นของเฟดเมื่อวันจันทร์ทำให้นักลงทุนลดการเก็งกำไรการผ่อนคลายลงเล็กน้อย สัญญาฟิวเจอร์สของเฟดที่การตั้งถิ่นฐานเมื่อวันจันทร์คาดการณ์การปรับลด 43 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี เทียบกับ 45 จุดพื้นฐานในวันศุกร์ ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ตลาดคาดการณ์โอกาสเกือบ 92% สำหรับการปรับลดอีก 25 จุดพื้นฐานในเดือนตุลาคม ขณะที่โอกาสในการเคลื่อนไหวเพิ่มเติมในเดือนธันวาคมอยู่ที่ประมาณ 73%
• ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงสูงในหลายภูมิภาค ความตึงเครียดระหว่างรัสเซียและนาโต้เพิ่มขึ้นหลังจากการละเมิดอากาศในยุโรปตะวันออก ขณะที่อิหร่านเผชิญกับแรงกดดันใหม่เกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ และความไม่มั่นคงที่ยืดเยื้อในตะวันออกกลางยังคงส่งเสริมการไหลเข้าของสินทรัพย์ปลอดภัยสู่ทองคำและกำหนดความเชื่อมั่นในความเสี่ยงทั่วทั้งตลาด
• บลูมเบิร์กรายงานเมื่อวันอังคารว่าจีนกำลังดึงดูดธนาคารกลางต่างประเทศให้เก็บสำรองทองคำบางส่วนในประเทศผ่านตลาดทองคำเซี่ยงไฮ้ โครงการนี้มีเป้าหมายเพื่อเพิ่มอิทธิพลของปักกิ่งในตลาดทองคำทั่วโลก

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ตลาดกระทิงไม่หยุดยั้งแม้จะมีสภาวะซื้อมากเกินไป

XAU/USD ยังคงพุ่งเข้าสู่ดินแดนที่ทำลายสถิติ โดยการพุ่งขึ้นได้รับการสนับสนุนอย่างมั่นคงจากโมเมนตัมที่แข็งแกร่งและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่แข็งแกร่ง การเคลื่อนไหวของราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21, 50 และ 100 วันในกราฟรายวันและระหว่างวัน ซึ่งยืนยันถึงความแข็งแกร่งของแนวโน้มขาขึ้น

แม้ว่า RSI รายวันและรายชั่วโมงจะแสดงสัญญาณซื้อมากเกินไป แต่ผู้ซื้อยังคงควบคุมตลาดอย่างมั่นคง เว้นแต่ทองคำจะลดลงต่ำกว่า $3,700 เส้นทางที่มีความต้านทานน้อยที่สุดยังคงสูงขึ้น ทำให้มีพื้นที่สำหรับการทำสถิติสูงสุดใหม่ในระยะใกล้

ในด้านลบ $3,750 ปรากฏเป็นแนวรับทางจิตวิทยาในทันที ช่วยรองรับการปรับตัวลดลงในระยะสั้น ระดับถัดไปที่ควรจับตามองคือ $3,700 ขณะที่ฐานที่มั่นคงกว่าตั้งอยู่ที่ $3,620 ซึ่งเป็นจุดรวมตัวก่อนหน้านี้ที่สอดคล้องกับ SMA 100 วัน