ทองคำปรับตัวสูงขึ้นจากความเชื่อมั่นและข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ ซึ่งกระตุ้นความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ย

• ทองคำฟื้นตัวหลังจากความเชื่อมั่นของ UoM ที่อ่อนแอและข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนตัวเพิ่มความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
• การปรับปรุงข้อมูลการจ้างงานและการเพิ่มขึ้นของผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานมีน้ำหนักมากกว่าข้อมูลเงินเฟ้อที่คงที่ในช่วงต้นสัปดาห์
• ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองและการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps ของเฟดที่ใกล้เข้ามาทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงแข็งแกร่งก่อนการประชุม SEP ในเดือนกันยายน

ราคาทองคำเพิ่มขึ้นกว่า 0.44% ในช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือของวันศุกร์ เนื่องจากข้อมูลตลาดแรงงานที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์เพิ่มโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า ขณะเขียนอยู่ XAU/USD ซื้อขายที่ $3,649 หลังจากแตะจุดต่ำสุดในวันที่ $3,630

ทองคำเพิ่มขึ้นจากความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่อ่อนแอและการเพิ่มขึ้นของผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานทำให้ความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มขึ้น

สัปดาห์นี้สิ้นสุดลงด้วยความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM) ที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์สำหรับเดือนกันยายน ขณะที่ความคาดหวังเงินเฟ้อในระยะ 5 ปีพุ่งสูงขึ้น ข้อมูลวันศุกร์พร้อมกับการปรับปรุงข้อมูลการจ้างงาน -911K ในวันอังคาร และการเพิ่มขึ้นของผู้ที่ยื่นขอสวัสดิการว่างงานในสหรัฐฯ มีน้ำหนักมากกว่าข้อมูลเงินเฟ้อที่เผยแพร่ในช่วงสัปดาห์

ข้อมูลดังกล่าวได้ทำให้กรณีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในสัปดาห์หน้าที่การประชุมคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (FOMC) ในวันที่ 17 กันยายนมีความชัดเจนมากขึ้น สามสัปดาห์ก่อน เจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟดได้กล่าวในงานแจ็คสันโฮลว่าเปิดโอกาสให้มีการปรับอัตราดอกเบี้ยในขณะที่ยอมรับว่าตลาดแรงงานกำลังเย็นตัวลงเร็วกว่าที่คาด

ในสัปดาห์หน้า เฟดน่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดเบสิสและชี้แจงนโยบายในอนาคตผ่านการสรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจล่าสุด (SEP)

ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองสนับสนุนราคาทองคำที่สูงขึ้น ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าเขากำลังหมดความอดทนกับประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน และขู่ว่าจะใช้มาตรการลงโทษที่ "รุนแรงมาก" กับประเทศนี้

ปัจจัยที่เคลื่อนไหวตลาดประจำวัน: ทองคำยังคงได้รับการสนับสนุนแม้ว่าอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น

• การสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ UoM แสดงให้เห็นว่า ชาวอเมริกันเริ่มมีความหวังเกี่ยวกับเศรษฐกิจน้อยลง เนื่องจากดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลงจาก 58.2 เป็น 55.4 ความคาดหวังเงินเฟ้อในระยะหนึ่งปีไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.8% ขณะที่ในระยะห้าปีเพิ่มขึ้นจาก 3.5% เป็น 3.9%
• ธนาคารอย่าง Deutsche Bank คาดว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดเบสิสในการประชุมที่เหลืออีกสามครั้งในปีนี้ ซึ่งหมายความว่าอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะอยู่ในช่วง 3.50%-3.75% ก่อนปีใหม่
• อัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ยังคงคงที่ โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) หลักยังคงต่ำกว่า 3% ในขณะเดียวกัน จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 6 กันยายนเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่ปี ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอที่ยังคงอยู่ในตลาดแรงงาน
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของดอลลาร์เมื่อเปรียบเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหกสกุล ฟื้นตัวขึ้น 0.10% ที่ 97.59
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น โดยพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นสี่จุดเบสิส (bps) สู่ 4.068% อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ — คำนวณโดยการหักความคาดหวังเงินเฟ้อออกจากอัตราผลตอบแทนที่ระบุ — เพิ่มขึ้นเกือบสี่จุดเบสิสครึ่งเป็น 1.728% ขณะเขียนอยู่
• สำนักงานสถิติแรงงาน (BLS) ได้ปรับลดข้อมูลการจ้างงานประจำปีลงเป็น -911K สำหรับเดือนมีนาคม 2025 ซึ่งเกินกว่าการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ที่ -682K
• เครื่องมือคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ Prime Market Terminal แสดงให้เห็นว่าโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสของเฟดอยู่ที่ 91% ในวันที่ 17 กันยายน และมีโอกาสเพียง 9% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดเบสิส

แนวโน้มทางเทคนิค: ราคาทองคำเคลื่อนตัวไปสู่ $3,650 ขณะที่ผู้ซื้อเป้าหมายสูงสุดใหม่

ราคาทองคำกำลังรวมตัวกันเป็นวันที่สามติดต่อกันหลังจากทำจุดสูงสุดใหม่ที่ $3,674 ในวันที่ 9 กันยายน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) แสดงสัญญาณการซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่ามีพื้นที่จำกัดสำหรับการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติมในระยะสั้น

การทะลุเหนือ $3,650 จะทำให้ ATH กลับมาอยู่ในเกม โดยมีเป้าหมายถัดไปที่ $3,700 นอกจากนี้ ผู้ซื้อยังตั้งเป้าที่ $3,750 และ $3,800 ในขณะที่ด้านล่าง หากราคาตกต่ำกว่า $3,600 จะเปิดเผยแนวรับที่ $3,550 ตามด้วยจุดสูงสุดในวันที่ 22 เมษายนที่ $3,500