วิเคราะห์ราคาทองวันนี้|วิเคราะห์ทองคํา forex วันนี้|วิเคราะห์ XAUUSD วันนี้ - วันที่ 12 ก.ย. 2568

กราฟแสดงราคาทองคำวันนี้

เทรดทองเดี๋ยวนี้ >     

*ค่าคอม ฯ 0 และสเปรดต่ำ 0️⃣ 

*เงินเสมือนจริงฟรี $50,000 ดอลลาร์ 💰 

*โบนัสสำหรับลูกค้าใหม่ $100 ดอลลาร์ 🎁

ราคาทองคำในตลาดโลกวันนี้มีการเคลื่อนไหวที่น่าสนใจ โดยปรับตัวลดลงเล็กน้อยจากช่วงก่อนหน้ามาเคลื่อนไหวแถวๆ 3,640 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ สาเหตุหลักมาจากการที่นักลงทุนบางส่วนเริ่มขายทำกำไรออกมา หลังจากที่ราคาทองคำพุ่งขึ้นไปทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ 

อย่างไรก็ตาม การย่อตัวครั้งนี้ยังดูจำกัด เพราะตลาดยังคงคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือ Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่คอยพยุงราคาทองคำเอาไว้ไม่ให้ร่วงลงแรง

สถานการณ์ตอนนี้เหมือนเป็นการชั่งน้ำหนักระหว่างปัจจัยบวกและปัจจัยลบที่เข้ามาพร้อมกัน นักลงทุนต้องจับตาทิศทางของข้อมูลเศรษฐกิจอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนที่จะประกาศออกมาต่อ ซึ่งจะเป็นอีกหนึ่งจิ๊กซอว์สำคัญที่ช่วยให้เห็นภาพรวมเศรษฐกิจและทิศทางของราคาทองคำได้ชัดเจนยิ่งขึ้น

ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ป่วนตลาดทองคำ เงินเฟ้อยังสูง แต่คนตกงานพุ่ง

ประเด็นที่น่าสนใจที่สุดในตอนนี้คือข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ออกมาสวนทางกันอย่างชัดเจน เริ่มจากตัวเลขผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ที่พุ่งสูงขึ้นถึง 263,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 235,000 ตำแหน่งอย่างมาก

ตัวเลขนี้สะท้อนให้เห็นถึงความอ่อนแอของตลาดแรงงาน ซึ่งเป็นสัญญาณที่ไม่ดีต่อเศรษฐกิจ ภาพแบบนี้ยิ่งไปกดดันให้ Fed ต้องรีบพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ

แต่ในขณะเดียวกัน ตัวเลขเงินเฟ้อฝั่งผู้บริโภค หรือ CPI ล่าสุดกลับยังคงอยู่ในระดับสูง โดยเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 0.3%

เมื่อดูภาพรวมทั้งปี อัตราเงินเฟ้อทั่วไปขยับขึ้นมาอยู่ที่ 2.9% ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) ที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน ก็ยังคงทรงตัวอยู่ที่ 3.1%

สถานการณ์นี้ทำให้ Fed ตกอยู่ในที่นั่งลำบาก เพราะการที่เงินเฟ้อยังดื้อ ไม่ยอมลงง่ายๆ อาจทำให้การตัดสินใจลดดอกเบี้ยเป็นไปอย่างระมัดระวังมากขึ้น เหมือนที่ Chris Zaccarelli ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Northlight Asset Management มองว่า แม้ตลาดจะมั่นใจว่า Fed จะลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายนนี้ แต่คำถามสำคัญคือหลังจากนั้นจะทำอย่างไรต่อ หากเงินเฟ้อยังคงสูงเกินเป้าหมายที่ 2% การจะลดดอกเบี้ยต่อเนื่องหลายๆ ครั้งก็อาจเป็นเรื่องที่ซับซ้อนและท้าทายอย่างยิ่ง

ทิศทางดอกเบี้ยชัดเจนขึ้น ตลาดมองข้ามช็อตไปถึงสิ้นปี

ถึงแม้ตัวเลขเงินเฟ้อจะสร้างความกังวลอยู่บ้าง แต่ข้อมูลเศรษฐกิจอื่นๆ ที่อ่อนแอลง โดยเฉพาะตลาดแรงงานและดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่ลดลงสวนทางคาดการณ์ ก็ทำให้น้ำหนักของการคาดการณ์เรื่องการลดดอกเบี้ยมีมากขึ้นอย่างเห็นได้ชัด

ตอนนี้ตลาดไม่ได้มองแค่การประชุมในเดือนกันยายนอีกต่อไป แต่เริ่มมองข้ามไปถึงสิ้นปีแล้ว โดยนักวิเคราะห์จาก Barclays คาดการณ์ว่า Fed อาจจะลดดอกเบี้ยติดต่อกันถึง 3 ครั้งในปีนี้ คือในเดือนกันยายน ตุลาคม และธันวาคม ครั้งละ 0.25%

นอกจากนี้ สถานการณ์ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงคุกรุ่นอยู่ ทั้งในยุโรปตะวันออกและตะวันออกกลาง ก็ยังเป็นอีกแรงหนุนสำคัญที่ทำให้ทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) ยังคงเป็นที่ต้องการของนักลงทุนทั่วโลก

มุมมองนักวิเคราะห์ ทองคำไม่ใช่แค่สินทรัพย์หลบภัย แต่เป็นมาตรวัดเศรษฐกิจโลก

Amy Gower นักยุทธศาสตร์จาก Morgan Stanley ให้ความเห็นไว้อย่างน่าสนใจว่า ในปี 2025 นี้ บทบาทของทองคำได้พัฒนาไปไกลกว่าการเป็นแค่สินทรัพย์หลบภัย แต่กลายเป็นเหมือนมาตรวัดที่บ่งชี้ทิศทางเศรษฐกิจโลกและนโยบายของธนาคารกลางต่างๆ การที่ราคาทองคำปรับตัวขึ้นมาอย่างร้อนแรงกว่า 38% ตั้งแต่ต้นปี เป็นสัญญาณว่ามีบางสิ่งที่สำคัญกำลังเกิดขึ้นอยู่เบื้องหลัง

ปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญคือการเข้าซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางทั่วโลก จนตอนนี้สัดส่วนทองคำในทุนสำรองของธนาคารกลางแซงหน้าพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1996

ประกอบกับการไหลเข้าของเงินทุนในกองทุน ETF ทองคำที่สูงเป็นประวัติการณ์ ซึ่งสะท้อนความเชื่อมั่นจากนักลงทุนสถาบัน Morgan Stanley คาดการณ์ว่าราคาทองคำยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้อีกประมาณ 5% และอาจไปแตะระดับ 3,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้ภายในสิ้นปีนี้

อย่างไรก็ตาม ยังมีประเด็นที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิด นั่นคือความต้องการทองคำในภาคอุตสาหกรรมเครื่องประดับ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนถึง 40% ของความต้องการทองคำทั้งหมด เริ่มมีสัญญาณชะลอตัวลงเนื่องจากราคาทองคำที่สูงขึ้น แต่ถึงกระนั้น ปัจจัยบวกจากการคาดการณ์ว่า Fed จะลดดอกเบี้ยและแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง ก็ยังคงเป็นแรงส่งสำคัญที่ทำให้ภาพรวมของราคาทองคำยังคงสดใสและมีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นต่อไปได้

จากการวิเคราะห์ในวันก่อนหน้าที่เราได้จับตากันบริเวณแนวรับสำคัญที่ $3,625 ดอลลาร์ วันนี้ภาพจากกราฟราย 4 ชั่วโมงได้ให้คำตอบที่ชัดเจนแล้วว่า แนวรับดังกล่าวมีความแข็งแกร่งอย่างมีนัยสำคัญ

ราคาทองคำได้ปรับตัวลงไปทดสอบบริเวณดังกล่าวจริง แต่ไม่สามารถผ่านลงไปได้ และมีแรงซื้อเข้ามาพยุงราคาให้ดีดตัวกลับขึ้นมาอย่างรวดเร็ว สะท้อนให้เห็นว่าการย่อตัวที่เกิดขึ้นเป็นเพียงการปรับฐานในระยะสั้นเพื่อลดความร้อนแรงตามที่คาดการณ์ไว้ และแนวโน้มหลักที่เป็นขาขึ้นยังคงไม่ถูกทำลายลงไป การเคลื่อนไหวล่าสุดนี้ทำให้ภาพรวมทางเทคนิคดูดีขึ้น

เมื่อพิจารณาสัญญาณจากอินดิเคเตอร์ทางเทคนิค จะเห็นการเปลี่ยนแปลงที่น่าสนใจ โดยเฉพาะ Stochastic RSI ที่ก่อนหน้านี้ดิ่งหัวลงสู่เขต Oversold (เขตขายมากเกินไป) ตอนนี้ได้เกิดสัญญาณกลับตัวเป็นที่เรียบร้อยแล้ว โดยเส้นสัญญาณเริ่มตัดกันและวกตัวกลับขึ้นมาจากโซนต่ำสุด เป็นสัญญาณคลาสสิกที่บ่งบอกว่าแรงขายได้หมดลงแล้ว และกำลังจะมีแรงซื้อกลับเข้ามาในตลาด 

สอดคล้องกับดัชนี RSI ที่หยุดการปรับตัวลงและเริ่มเงยหัวขึ้นเช่นกัน เป็นการยืนยันว่าโมเมนตัมของตลาดกำลังจะเปลี่ยนทิศทางจากฝั่งลงมาเป็นฝั่งขึ้นอีกครั้ง

สำหรับแนวโน้มและกลยุทธ์ในอีก 24 ชั่วโมงข้างหน้า ภาพรวมได้เปลี่ยนมาเป็นบวกมากขึ้น และเปิดทางให้ราคามีโอกาสกลับขึ้นไปทดสอบแนวต้านเดิมที่บริเวณ $3,660 และเป้าหมายถัดไปที่จุดสูงสุดเดิมบริเวณ $3,675 ดอลลาร์อีกครั้งหนึ่ง

ในทางกลับกัน แนวรับสำคัญยังคงอยู่ที่เดิมคือ $3,625 ตราบใดที่ราคายังสามารถประคองตัวอยู่เหนือระดับนี้ได้ ภาพรวมยังคงดูดีและมีโอกาสไปต่อ แต่หากมีการปรับตัวลงและหลุดแนวรับนี้ไป จะถือเป็นสัญญาณลบที่บ่งชี้ว่าการฟื้นตัวครั้งนี้ล้มเหลว และอาจนำไปสู่การปรับฐานที่ลึกกว่าเดิมไปยังแนวรับถัดไปที่ $3,600 ดอลลาร์ได้

ดังนั้น กลยุทธ์ในตอนนี้จึงเป็นการมองหาจังหวะเข้าซื้อเมื่อราคาย่อตัว แนวรับบริเวณ $3,625 ยังเป็นจุดสำคัญ แต่ราคาก็อาจจะมีโอกาสลากลงไปถึงบริเวณ $3,600 ได้ แต่ตราบใดที่ยังไม่หลุดแนวนี้ โอกาสปรับตัวขึ้นต่อก็ยังคงมีสูง

แนวรับสำคัญที่ต้องจับตามอง

• $3,625

• $3,600

• $3,580

แนวต้านสำคัญที่ต้องจับตามอง

• $3,655

• $3,680

• $3,700