ทองคำพุ่งขึ้นสู่ระดับ 3,646 ดอลลาร์ เนื่องจาก PPI ของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอและความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์การเมืองเพิ่มความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
- ราคาทองคำซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หลังข้อมูล PPI ของสหรัฐฯ แสดงการลดลงของเงินเฟ้อเพิ่มโอกาสในการผ่อนคลายของเฟดในเดือนกันยายน
- การปรับปรุงข้อมูลการจ้างงานและราคาผู้ผลิตที่ลดลงเสริมสร้างกรณีสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย กระตุ้นการไหลเข้าของเงินทุนที่ปลอดภัยเข้าสู่ทองคำ
- ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์การเมืองจากความตึงเครียดระหว่างรัสเซีย–โปแลนด์และการโจมตีของอิสราเอลต่อผู้นำฮามาสสนับสนุนโมเมนตัมขาขึ้น
ราคาทองคำพุ่งขึ้นในวันพุธ เพิ่มขึ้นกว่า 0.60% หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ซึ่งเพิ่มการคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะกลับมาดำเนินการผ่อนคลายอีกครั้งในการประชุมเดือนกันยายนที่จะถึงนี้ ณ ขณะนี้ XAU/USD ซื้อขายที่ $3,646 ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $3,674
ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 0.60% ได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และการละเมิดอากาศของรัสเซียในน่านฟ้าของโปแลนด์
ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในเดือนสิงหาคมแสดงให้เห็นว่ากระบวนการลดเงินเฟ้อเริ่มขึ้นอีกครั้งในเดือนสิงหาคม เนื่องจากธุรกิจดูเหมือนจะดูดซับภาษีของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เพื่อแลกกับการรักษาราคาผู้บริโภคให้คงที่ นอกจากนี้ การปรับปรุงข้อมูลการจ้างงานเมื่อวันอังคารยังเพิ่มโอกาสที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า
เทรดเดอร์ดูเหมือนจะทำกำไรจากข้อมูลที่สนับสนุนการขึ้นราคา นอกจากนี้ ข่าวเกี่ยวกับโดรนของรัสเซียที่ละเมิดน่านฟ้าของโปแลนด์อาจทำให้ความขัดแย้งที่เกี่ยวข้องกับการรุกรานของรัสเซียในยูเครนทวีความรุนแรงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำ
ในขณะเดียวกัน การโจมตีทางอากาศของอิสราเอลต่อผู้นำฮามาสในกาตาร์ทำให้ความพยายามในการสร้างสันติภาพของสหรัฐฯ ในตะวันออกกลางได้รับผลกระทบ
เทรดเดอร์ XAU/USD จับตามองการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดในฝั่งผู้บริโภคในสหรัฐฯ ซึ่งอาจเป็นตัวชี้ขาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่แน่นอนจากเฟด
การเคลื่อนไหวของตลาดประจำวัน: ราคาทองคำปรับตัวขึ้นเมื่อเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ลดลง
- PPI ของสหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคมลดลงจาก 3.1% เป็น 2.6% YoY ขณะที่ Core PPI อยู่ที่ 2.8% YoY ลดลงจาก 3.4% ที่ปรับลดลงในเดือนกรกฎาคม การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากเฟดมีการปรับลดลง 1 จุดพื้นฐาน ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหกสกุล อยู่ที่ประมาณ 97.75
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กำลังลดลง โดยพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลงสี่จุดพื้นฐาน (bps) สู่ระดับ 4.045% อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ—คำนวณโดยการหักการคาดการณ์เงินเฟ้อออกจากอัตราผลตอบแทนที่ประกาศ—ลดลงเกือบสี่จุดพื้นฐานสู่ระดับ 1.685% ณ ขณะนี้
- ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะประกาศในสัปดาห์นี้ ในวันพฤหัสบดี เทรดเดอร์รอคอยการประกาศ CPI ของสหรัฐฯ ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 2.7% เป็น 2.9% YoY ขณะที่ Core CPI ซึ่งไม่รวมรายการที่มีความผันผวน คาดว่าจะคงที่ที่ 3.1% YoY
- สำนักงานสถิติแรงงาน (BLS) ปรับลดการประมาณการการจ้างงานประจำปีลงเหลือ -911K สำหรับเดือนมีนาคม 2025 ซึ่งสูงกว่าการประมาณการของนักเศรษฐศาสตร์ที่ -682K ตามรายงานของ Bloomberg
- ในด้านภูมิศาสตร์การเมือง โปแลนด์ยิงโดรนของรัสเซียที่ข้ามเข้ามาในดินแดนของตนระหว่างการโจมตีทางอากาศครั้งใหญ่ล่าสุดของรัสเซียต่อยูเครน โปแลนด์เรียกเหตุการณ์นี้ว่าเป็น "การกระทำที่ก้าวร้าว" และนายกรัฐมนตรีโปแลนด์กล่าวว่าการละเมิดนี้เป็นการยั่วยุจากมอสโก
- ข้อมูลทางการของจีนเผยว่า ธนาคารประชาชนจีน (PBoC) ขยายการซื้อทองคำต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 10 ในเดือนสิงหาคม
- ความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าที่ 25 bps อยู่ที่ 90% ขณะที่โอกาสในการปรับลด 50 bps นั้นมีน้อยที่ 10% ตามเครื่องมือคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ Prime Market Terminal
แนวโน้มทางเทคนิค: ราคาทองคำเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่า $3,650
ราคาทองคำปรับตัวขึ้น แต่ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาล (ATH) ที่ $3,674 โดยซื้อขายต่ำกว่าระดับสำคัญที่ $3,650 ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ในระดับซื้อมากเกินไป ซึ่งจำกัดการปรับตัวขึ้นของทองคำและเพิ่มความน่าจะเป็นที่เทรดเดอร์จะทำกำไร หาก RSI ตกลงต่ำกว่า 70 XAU/USD อาจถอยกลับอย่างรวดเร็ว
หาก XAU/USD ลดลงต่ำกว่า $3,600 แนวรับแรกจะอยู่ที่ $3,550 ตามด้วยระดับสูงสุดในวันที่ 22 เมษายนที่ $3,500 ในทางกลับกัน หากทองคำปรับตัวขึ้นผ่าน $3,650 แนวต้านถัดไปจะเป็น ATH ก่อนถึง $3,700
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
