ทองคำทรงตัวต่ำกว่าจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่นักลงทุนรอการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ

• ทองคำทรงตัวอยู่ที่ประมาณ $3,550 โดยรวมตัวหลังจากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $3,578 ในช่วงต้นสัปดาห์
• เทรดเดอร์ยังคงระมัดระวังก่อนการประกาศรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคม ซึ่งถือเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับการตัดสินใจครั้งถัดไปของเฟด
• ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงยังคงช่วยหนุนทองคำ ทำให้ราคาทองคำยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ทองคำ (XAU/USD) ซื้อขายอยู่ในระดับคงที่ในวันศุกร์ โดยอยู่ที่ประมาณ $3,550 ในขณะที่เขียนบทความนี้ เนื่องจากนักลงทุนเริ่มระมัดระวังก่อนการประกาศรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ที่จะมีขึ้นในเวลา 12:30 GMT โลหะมีค่าอยู่ในช่วงรวมตัวหลังจากการปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันพฤหัสบดีจากระดับสูงสุดที่เกิน $3,570 โดยเทรดเดอร์เลือกที่จะรอข้อมูลใหม่จากรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคม

ข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับตลาดแรงงานชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัวของโมเมนตัม การจ้างงานภาคเอกชน ADP เพิ่มขึ้น 54,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ต่ำกว่าความคาดหมายและต่ำกว่าตัวเลขก่อนหน้านี้ที่ 106,000 ขณะที่ตำแหน่งงานว่าง JOLTS ลดลงเหลือ 7.18 ล้านตำแหน่งจาก 7.36 ล้านตำแหน่ง จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสัปดาห์ล่าสุดอยู่ที่ 237,000 ตำแหน่ง สูงกว่าความคาดหมายที่ 230,000 และสูงกว่าตัวเลขก่อนหน้านี้ที่ 229,000 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงสัญญาณการชะลอตัวของความต้องการแรงงาน ขณะเดียวกัน ดัชนีการจ้างงาน ISM สำหรับทั้งภาคการผลิต (43.8) และบริการ (46.5) ยังคงอยู่ในแดนหดตัว ข้อมูลที่อ่อนแอเหล่านี้ได้เสริมสร้างมุมมองว่าเฟดกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงในตลาดแรงงานมากกว่าความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่

เมื่อรวมกันแล้ว ข้อมูลเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าตลาดแรงงานกำลังสูญเสียแรงขับเคลื่อน ซึ่งเสริมสร้างความคาดหวังว่าเฟดจะผ่อนคลายนโยบายในการประชุมวันที่ 16-17 กันยายน ตลาดกำลังคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) แทบทั้งหมด แต่การประกาศ NFP อาจเป็นปัจจัยที่สำคัญในการตัดสินใจว่าเฟดจะยึดตามการปรับลดนี้หรือพิจารณาการปรับลดที่มากขึ้นที่ 50 bps เพื่อตอบสนองต่อการเติบโตที่ชะลอตัว สำหรับทองคำ การรวมกันของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง และแนวโน้มที่ผ่อนคลายของเฟดช่วยให้ราคาทองคำยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: ทองคำทรงตัวขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนลดลง

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเปรียบเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักหกสกุล ลดลงใกล้ระดับ 98.00 ส่งคืนกำไรในวันพฤหัสบดี ขณะที่เทรดเดอร์ปรับตำแหน่งก่อนการประกาศ NFP
• ตลาดพันธบัตรทั่วโลกผ่อนคลายหลังจากการพุ่งขึ้นล่าสุด โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงทั่วทั้งเส้นอัตรา — อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดตั้งแต่วันที่ 1 พฤษภาคมที่ 4.161% อัตราผลตอบแทน 30 ปีลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ประมาณ 4.855% และอัตราผลตอบแทน 2 ปีที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ยลดลงสู่ 3.590% ซึ่งก็เป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่วันที่ 1 พฤษภาคม อัตราผลตอบแทนที่ลดลงช่วยลดต้นทุนโอกาสในการถือทองคำที่ไม่มีดอกเบี้ย ทำให้ทองคำมีความเสี่ยงลดลง
• รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนสิงหาคมคาดว่าจะมีการเติบโตของงานที่ 75,000 ตำแหน่ง ซึ่งสูงกว่าตัวเลข 73,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคมเล็กน้อย นอกจากนี้ รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงคาดว่าจะอยู่ที่ 0.3% MoM ซึ่งตรงกับเดือนก่อน ขณะที่การเติบโตของค่าแรงประจำปีคาดว่าจะชะลอตัวลงสู่ 3.7% YoY จาก 3.9% อัตราการว่างงานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.3% จาก 4.2% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2021
• ในวันศุกร์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้ลงนามในคำสั่งบริหารลดภาษีสำหรับการนำเข้ารถยนต์จากญี่ปุ่นลงเหลือ 15% จาก 27.5% โดยมีผลในเจ็ดวันและย้อนหลังไปถึงต้นเดือนสิงหาคม การเคลื่อนไหวนี้เป็นส่วนหนึ่งของแพ็คเกจเศรษฐกิจสหรัฐ-ญี่ปุ่นที่กว้างขึ้น ซึ่งรวมถึงการลงทุนจากญี่ปุ่นมูลค่า 550 พันล้านดอลลาร์ในโครงสร้างพื้นฐาน พลังงาน และโครงการเซมิคอนดักเตอร์ในสหรัฐฯ รวมถึงข้อตกลงให้โตเกียวขยายการซื้อ LNG จากอลาสก้า แม้ว่าการลดภาษีจะไม่รวมถึงเครื่องบินและชิ้นส่วน แต่ข้อตกลงนี้ถือเป็นการสนับสนุนที่สำคัญสำหรับผู้ผลิตรถยนต์ญี่ปุ่น
• ในวันพฤหัสบดี ผู้ได้รับการเสนอชื่อจากเฟด สตีเฟน มิแรน กล่าวต่อคณะกรรมการวุฒิสภาว่าเขา "ไม่ใช่" หุ่นเชิดของทรัมป์ โดยตอบโต้ความกังวลเกี่ยวกับอิทธิพลทางการเมืองที่มีต่อธนาคารกลาง มิแรนวางแผนที่จะลาออกจากบทบาทที่ปรึกษาในทำเนียบขาวหากได้รับการยืนยัน ซึ่งนักวิจารณ์กล่าวว่ายังทำให้ความเป็นอิสระของเฟดไม่ชัดเจน นอกเหนือจากการอภิปรายเกี่ยวกับความเป็นอิสระ มิแรนได้ให้คำมั่นว่าจะดำเนินการตามการวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจมหภาคและยังคงมุ่งมั่นต่อภารกิจคู่ของเฟด
• ประธานเฟดชิคาโก ออสตัน กูลส์บี กล่าวในวันพฤหัสบดีว่า เขาไม่แน่ใจว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเหมาะสมในการประชุมของเฟดในวันที่ 16-17 กันยายน เนื่องจากยังคงมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับว่าภาษีจะเร่งเงินเฟ้อมากเพียงใดและจะมีผลกระทบต่อแรงงานมากน้อยเพียงใด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD รวมตัวอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ก่อนการประกาศ NFP

XAU/USD ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ $3,578 ในวันพุธก่อนที่จะปรับตัวลดลงเล็กน้อย และขณะนี้กำลังรวมตัวอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ $3,550 การเคลื่อนไหวของราคาแสดงให้เห็นถึงการย่อยกำไรอย่างมีสุขภาพ โดยโลหะสีเหลืองยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 ระยะเวลาในกราฟ 4 ชั่วโมงที่ $3,469 ซึ่งทำหน้าที่เป็นฐานสนับสนุนที่แข็งแกร่ง

ตัวชี้วัดโมเมนตัมยังคงมีแนวโน้มที่ดี ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) กำลังลดลงจากระดับที่ซื้อมากเกินไป แต่ยังคงแข็งแกร่งที่ 64 แสดงให้เห็นว่าฝั่งขาขึ้นยังคงควบคุมอยู่ ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) ที่ 46 สะท้อนถึงแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง แม้ว่าการลดลงล่าสุดจะส่งสัญญาณถึงโมเมนตัมที่ชะลอตัวในระยะสั้น

ในด้านลบ แนวรับทันทีอยู่ที่ $3,500 ตามด้วยโซนการทะลุที่ประมาณ $3,450 ในด้านบวก การทะลุขึ้นเหนือระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $3,578 จะเปิดโอกาสไปสู่ระดับจิตวิทยาที่ $3,600 และอาจสูงกว่านั้น รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่จะมีขึ้นในวันศุกร์จะเป็นปัจจัยสำคัญ โดยข้อมูลที่อ่อนแออาจกระตุ้นการวิ่งขึ้นทำลายสถิติอีกครั้ง ขณะที่ข้อมูลที่แข็งแกร่งอาจกระตุ้นการปรับตัวลดลงไปยังบริเวณ $3,500