ทองคำปรับฐานใกล้ระดับ $3,400 ก่อนรายงาน GDP สหรัฐฯ และการเรียกร้องผู้ว่างงาน

• ทองคำเคลื่อนไหวใกล้จุดสูงสุดในรอบกว่าสองสัปดาห์ ขณะที่ผู้ซื้อยังคงควบคุมตลาด
• ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงหนุนราคาทองคำก่อนข้อมูลสำคัญของสหรัฐฯ
• เทรดเดอร์จับตาการประมาณการครั้งที่สองของ GDP ไตรมาส 2, PCE พื้นฐาน (QoQ) และการขอรับสวัสดิการว่างงานที่จะประกาศในวันพฤหัสบดีนี้

ทองคำ (XAU/USD) ขยายการปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกันในวันพฤหัสบดี โดยเคลื่อนไหวใกล้จุดสูงสุดในรอบกว่าสองสัปดาห์ ได้รับแรงหนุนจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง โลหะมีค่าต้องเผชิญแรงกดดันในวันพุธเมื่อดอลลาร์แข็งค่าขึ้นจำกัดการปรับตัวขึ้น แต่การถอยกลับของดอลลาร์สหรัฐในช่วงคืนที่ผ่านมา พร้อมกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง ช่วยให้ทองคำกลับมามีโมเมนตัมอีกครั้ง

ในขณะที่เขียน XAU/USD ยังคงแข็งแกร่งใกล้ระดับ $3,400 ขณะที่เทรดเดอร์รอข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่จะมีการประกาศในวันนี้ การประมาณการครั้งที่สองของ GDP ไตรมาส 2 พร้อมกับดัชนีราคาของ GDP, PCE พื้นฐานเบื้องต้น (QoQ) และการขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ มีกำหนดจะประกาศในวันนี้เวลา 12:30 GMT ตัวเลขเหล่านี้จะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับสุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และอาจมีอิทธิพลต่อความคาดหวังเกี่ยวกับการตัดสินใจนโยบายการเงินครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

นอกเหนือจากข้อมูลแล้ว อารมณ์ตลาดโดยรวมยังคงหนุนทองคำ โดยนักลงทุนหันมาหาโลหะมีค่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟดท่ามกลางแรงกดดันทางการเมือง ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ในสหรัฐฯ ก็ทำให้ทองคำยังคงน่าสนใจในฐานะที่เก็บมูลค่า ขณะที่ความตึงเครียดทางการค้าและความเสี่ยงต่อการเติบโตทั่วโลกเพิ่มความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนหนุนทองคำ ทุกสายตาจับจ้องไปที่ข้อมูลของสหรัฐฯ

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล กำลังซื้อขายใกล้ 98.00 และยังคงอยู่ในกรอบแคบในเดือนนี้ ดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจากนโยบายการค้าปกป้องของสหรัฐฯ การแทรกแซงทางการเมืองต่อความเป็นอิสระของเฟด และความคาดหวังเกี่ยวกับเฟดที่มีท่าทีผ่อนคลาย
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันทั่วทั้งตลาด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ที่ 4.23% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปียังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันเป็นวันที่สอง ติดต่อกัน เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 4.91% อัตราผลตอบแทน 2 ปีที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ยซื้อขายอยู่ที่ 3.62% หลังจากแตะระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนพฤษภาคมในวันพุธ ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทน TIPS อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นตัวชี้วัดอัตราที่แท้จริง ลดลงเหลือ 1.79% ซึ่งช่วยสนับสนุนทองคำ เนื่องจากอัตราที่แท้จริงที่ลดลงทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนลดลง
• ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ตลาดกำลังคาดการณ์ความน่าจะเป็น 87% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในเดือนกันยายน โดยคาดว่าจะมีการปรับลดรวม 50 จุดภายในสิ้นปี คำพูดที่ผ่อนคลายของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ในการประชุม Jackson Hole โดยระบุว่าเงื่อนไข "อาจต้องการ" การปรับลดอัตราดอกเบี้ย ได้เสริมสร้างความคาดหวังเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบาย อย่างไรก็ตาม แนวโน้มยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูล โดยมีการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อและตลาดแรงงานที่จะกำหนดเส้นทางของเฟด
• ความพยายามของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ในการถอดถอนผู้ว่าการเฟด ลิซ่า คุก กำลังเข้าสู่กระบวนการทางกฎหมาย แต่ทำเนียบขาวกำลังเตรียมผู้แทนแล้ว ในวันอังคาร ทรัมป์กล่าวว่า "เรามีคนที่ดีมากสำหรับตำแหน่งนั้น" ขณะที่ระบุว่า รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง สก็อตต์ เบสเซนต์ กำลังดูแลกระบวนการคัดเลือกประธานเฟดคนใหม่ รายงานระบุว่า สตีเฟน มิราน ซึ่งได้รับการเสนอชื่อให้แทนที่ อาเดรียนา คูกเลอร์ ในคณะกรรมการเฟด อาจถูกเปลี่ยนไปนั่งตำแหน่งของคุกในระยะยาว ในขณะเดียวกัน การพิจารณาของวุฒิสภาสำหรับการเสนอชื่อของมิรานเพื่อแทนที่คูกเลอร์คาดว่าจะเกิดขึ้นในสัปดาห์หน้า
• คาดว่า PCE พื้นฐานเบื้องต้น (QoQ, Q2) จะเพิ่มขึ้น 2.6% ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.5% ขณะที่การเติบโตของ GDP ประจำปี (Q2) คาดว่าจะอยู่ที่ 3.1% เมื่อเปรียบเทียบกับการประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 3.0% ดัชนีราคาของ GDP (Q2) คาดว่าจะคงที่ที่ 2.0% และการขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นคาดว่าจะลดลงเหลือ 230K จาก 235K ในสัปดาห์ก่อน ขณะที่ตัวเลขเหล่านี้จะช่วยกำหนดความคาดหวังในระยะสั้นสำหรับเฟด การประกาศเงินเฟ้อ PCE ในวันศุกร์ยังคงเป็นจุดเด่นที่สำคัญสำหรับตลาด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: กระทิงมองหาการทะลุเหนือ $3,400

ในกราฟ 4 ชั่วโมง ทองคำได้สร้างจุดสูงสุดที่สูงขึ้นและจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นตั้งแต่แตะระดับต่ำสุดใกล้ $3,310 ในช่วงต้นเดือน สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มระยะสั้นที่สร้างสรรค์ โลหะมีค่ากำลังทดสอบระดับ $3,400 ที่สำคัญ ซึ่งตรงกับโซนอุปทานก่อนหน้านี้ จุดสูงสุดในวันที่ 8 สิงหาคมที่ $3,409 เป็นแนวต้านทันที และกระทิงจะต้องมีการทะลุผ่านอุปสรรคนี้อย่างเด็ดขาดเพื่อยืนยันโมเมนตัมการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติม การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือ $3,400 อาจเปิดทางกลับไปสู่จุดสูงสุดในปลายเดือนกรกฎาคมที่ใกล้ $3,440

ในด้านลบ แนวรับแรกอยู่ที่ $3,375 ซึ่งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 ช่วงเวลาตรงกับโซนแนวรับแนวนอน การถอยกลับที่ลึกกว่าจะทำให้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 ช่วงเวลาอยู่ที่ $3,356 เป็นระดับแนวรับถัดไป

ตัวบ่งชี้โมเมนตัมในกราฟ 4 ชั่วโมงสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้น ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เคลื่อนไหวใกล้ 66 ซึ่งอยู่ใกล้โซนซื้อมากเกินไป แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่มั่นคงโดยไม่มีสัญญาณการหมดแรงในทันที ดัชนีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เชิงรวม (MACD) ยังคงอยู่ในแดนบวก โดยเส้น MACD ยังคงอยู่เหนือเส้นสัญญาณ แต่แท่งฮิสโตแกรมสีเขียวกำลังลดลง ซึ่งบ่งชี้ถึงการสูญเสียโมเมนตัม สิ่งนี้บ่งชี้ว่าแม้ว่าแนวโน้มโดยรวมจะยังคงสร้างสรรค์ แต่อัตราการซื้อขายอาจไม่เร่งตัวขึ้นอีกต่อไป และตลาดอาจต้องการตัวกระตุ้นที่เด็ดขาดเพื่อรักษาแนวโน้มขาขึ้น