ทองคำทรงตัวเมื่อดอลลาร์สหรัฐ stabilizes ขณะที่การเก็งกำไรเกี่ยวกับ Fed ที่ผ่อนคลายเพิ่มขึ้นหลังจากรายงาน NFP ที่อ่อนแอ
- ทองคำซื้อขายทรงตัวเหนือ $3,350 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ stabilizes ในวันจันทร์
- รายงาน NFP เดือนกรกฎาคมที่อ่อนแอทำให้ตลาดเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น
- ความกลัวการแทรกแซงทางการเมืองเพิ่มขึ้นหลังจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ไล่ออกผู้บัญชาการ BLS เอริกา แมคเอนทาร์เฟอร์
ทองคำ (XAU/USD) เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยความระมัดระวัง ซื้อขายทรงตัวในวันจันทร์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) stabilizes หลังจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่น่าผิดหวังในวันศุกร์ ขณะเขียนบทความนี้ โลหะสีเหลืองอยู่ที่ประมาณ $3,370 ในช่วงเวลาการซื้อขายของยุโรป โดยเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ยังคงอยู่ข้างสนามท่ามกลางความรู้สึกที่เปราะบาง
รายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคมส่งผลให้เกิดความประหลาดใจในด้านลบอย่างชัดเจน ข้อมูลดังกล่าวได้เพิ่มความน่าจะเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงความรู้สึกหลังจากที่ตลาดเพิ่งลดความคาดหวังลงหลังจากการตัดสินใจของเฟดในสัปดาห์ที่แล้วในการคงอัตราดอกเบี้ยไว้
แม้ว่าความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะมีแนวโน้มผ่อนคลาย แต่ราคาทองคำยังคงมีขีดจำกัดในขณะนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ได้ stabilizes หลังจากการลดลงอย่างรวดเร็วในวันศุกร์ ซึ่งทำให้เกิดแรงกดดันและจำกัดโมเมนตัมขาขึ้นในโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทน
อย่างไรก็ตาม ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการแทรกแซงทางการเมืองกำลังเพิ่มความระมัดระวังในอารมณ์ตลาด ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้ไล่ออกผู้บัญชาการสถิติแรงงาน (BLS) เอริกา แมคเอนทาร์เฟอร์ อย่างกะทันหันในวันศุกร์ ทรัมป์กล่าวหาผู้นำ BLS ว่าปลอมแปลงข้อมูลการจ้างงานหลังจากที่รายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคมแสดงให้เห็นการชะลอตัวอย่างมากในการจ้างงานและการปรับลดตัวเลขในเดือนก่อนหน้าอย่างรุนแรง โดยไม่มีการนำเสนอหลักฐานใด ๆ
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ตั้งคำถามถึงความน่าเชื่อถือของรายงานการจ้างงานล่าสุด โดยอ้างว่าตัวเลขดังกล่าวถูกผลิตโดย "ผู้ที่แต่งตั้งโดยไบเดน" เพื่อทำให้เขาและพรรครีพับลิกันดูแย่ การกระทำนี้ได้สร้างความวิพากษ์วิจารณ์อย่างกว้างขวางจากนักเศรษฐศาสตร์และอดีตเจ้าหน้าที่ ซึ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในอนาคตและความเป็นอิสระของสถาบันหลัก ความไม่แน่นอนทางการเมืองนี้กำลังเพิ่มความระมัดระวังในโทนตลาดโดยรวมและช่วยจำกัดการลดลงของทองคำในขณะนี้
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: Fed การลาออกของคุกเลอร์, NFP ที่น่าผิดหวังผลักดันการเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด
- เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ผู้ว่าการเฟด อาเดรียนา คุกเลอร์ ประกาศลาออก โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 8 สิงหาคม ก่อนกำหนดหลายเดือน การลาออกในครั้งนี้เปิดทางให้ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์ สามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางนโยบายของเฟดมากขึ้น ซึ่งเสริมสร้างแรงกดดันและการวิจารณ์สาธารณะของเขาในการผลักดันให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่เร็วขึ้นและลึกขึ้น
- ประธานาธิบดีสหรัฐฯ คาดว่าจะตั้งชื่อผู้แทนสำหรับทั้งผู้ว่าการเฟด อาเดรียนา คุกเลอร์ และผู้บัญชาการ BLS ที่เพิ่งถูกไล่ออกภายในสิ้นสัปดาห์นี้ การแต่งตั้งเหล่านี้อาจมีความสำคัญ โดยผู้สืบทอดของคุกเลอร์อาจมีแนวโน้มที่จะเป็นประธานเฟดคนถัดไปเมื่อวาระของพาวเวลล์สิ้นสุดลง ซึ่งจะมอบโอกาสสำคัญให้ประธานาธิบดีทรัมป์ในการปรับโครงสร้างธนาคารกลางให้มีแนวโน้มผ่อนคลายมากขึ้นก่อนการประชุมในเดือนกันยายน
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล อยู่ที่ประมาณ 98.78 โดย stabilizes หลังจากลดลงกว่า 1.30% ในวันศุกร์
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นเป็น 4.23% ขณะที่อายุ 30 ปีเพิ่มขึ้นเป็น 4.83% ในวันจันทร์ โดยฟื้นตัวบางส่วนหลังจากการลดลงในวันศุกร์ที่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนหลังจากรายงานการจ้างงานที่อ่อนแอ การฟื้นตัวนี้สะท้อนถึงการประเมินใหม่อย่างพอประมาณเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด ขณะที่ตลาดปรับสมดุลข้อมูลแรงงานที่อ่อนแอด้วยแนวทางที่ระมัดระวังจากเฟดและความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่
- รายงาน NFP เดือนกรกฎาคมแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มงานเพียง 73,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 110,000 ตำแหน่งอย่างมาก ถือเป็นตัวเลขที่อ่อนแอที่สุดในปีนี้ นอกจากนี้ เดือนก่อนหน้ายังถูกปรับลดลงอย่างรุนแรง โดยมีการตัดลดงานในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนรวมกัน 258,000 ตำแหน่ง ที่น่าสังเกตคือ อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวัง
- ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดขณะนี้กำลังคาดการณ์ความน่าจะเป็น 77% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมของเฟดในเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 37% ก่อนการเปิดเผย NFP นอกจากนี้ รอยเตอร์รายงานว่าตลาดกำลังมอบโอกาสเกือบ 90% สำหรับการผ่อนคลายในเดือนหน้า โดยมีการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยประมาณ 60 จุดพื้นฐานภายในเดือนธันวาคม ซึ่งหมายถึงการปรับลด 0.25% สองครั้งและโอกาส 40% สำหรับการปรับลดครั้งที่สาม
- มองไปข้างหน้า ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ค่อนข้างเบาบาง แม้ว่าจะมีการเปิดเผยข้อมูลระดับรองหลายรายการและการพูดคุยของเฟดที่อาจมีอิทธิพลต่อความรู้สึก ตลาดในวันจันทร์มีการเปิดเผยข้อมูลคำสั่งซื้อโรงงานและการสำรวจเจ้าหน้าที่สินเชื่อ ตามด้วย PMI รวมของ S&P Global และ ISM Services ในวันอังคาร เจ้าหน้าที่เฟดหลายคนก็กำหนดให้พูดในสัปดาห์นี้ ในวันพุธ ประธานเฟดบอสตัน ซูซาน คอลลินส์ และผู้ว่าการเฟด ลิซ่า คุก มีกำหนดจะพูด ตามด้วยการแถลงของประธานเฟดซานฟรานซิสโก แมรี่ ดาลี และประธานเฟดแอตแลนตา ราฟาเอล บอสติกในวันพฤหัสบดี ประธานเฟดเซนต์หลุยส์ อัลแบร์โต มูซาเลม มีกำหนดจะพูดในวันศุกร์ นอกจากนี้เรายังจะได้รับข้อมูลการเรียกร้องการว่างงานประจำสัปดาห์ในวันพฤหัสบดี และข้อมูลความคาดหวังเงินเฟ้อของผู้บริโภค 1 ปีและ 5 ปีจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนในวันศุกร์
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ยังคงอยู่เหนือ MA 50 วัน มองไปที่ $3,400 ต่อไป
ทองคำ (XAU/USD) กำลังดิ้นรนเพื่อขยายการฟื้นตัวหลังจากการดีดตัวในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยการเคลื่อนไหวของราคาอยู่ที่ประมาณ $3,370 ขณะเขียนบทความนี้ ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ทองคำได้ทะลุรูปแบบสามเหลี่ยมที่เพิ่มขึ้นและแตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนอย่างชั่วคราว อย่างไรก็ตาม การลดลงขาดโมเมนตัม และราคาพบแนวรับเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 100 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่าฝั่งหมียังไม่สามารถควบคุมได้อย่างเต็มที่ ขณะนี้ โลหะอยู่เหนือ SMA 50 วัน ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวรับทันที ตามด้วย SMA 100 วัน การเคลื่อนไหวที่ลดลงอย่างต่อเนื่องอาจเปิดทางไปสู่ $3,275 และแม้กระทั่ง $3,200
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ในระดับกลางที่ประมาณ 53 ซึ่งบ่งชี้ว่าขาดโมเมนตัมที่แข็งแกร่งในทั้งสองทิศทาง ขณะเดียวกัน อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์ แม้ว่าฮิสโตแกรมจะแสดงสัญญาณเริ่มต้นของการแบน ซึ่งบ่งชี้ว่าความกดดันขาลงลดลงในขณะนี้
หากกระทิงสามารถเรียกคืนฐานสามเหลี่ยมที่แตกและดันราคาขึ้นเหนือ $3,370 การทดสอบขอบเขตด้านบนใกล้ $3,450 อาจเกิดขึ้น ซึ่งจะนำระดับสูงสุดตลอดกาลกลับมาอยู่ในความสนใจ
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
