วิเคราะห์ราคาทองวันนี้|วิเคราะห์ทองคํา forex วันนี้|วิเคราะห์ XAUUSD วันนี้ - วันที่ 29 ส.ค. 2568

กราฟแสดงราคาทองคำวันนี้

เทรดทองเดี๋ยวนี้ >     

*ค่าคอม ฯ 0 และสเปรดต่ำ 0️⃣ 

*เงินเสมือนจริงฟรี $50,000 ดอลลาร์ 💰 

*โบนัสสำหรับลูกค้าใหม่ $100 ดอลลาร์ 🎁

มาอัปเดทข่าวทองคำในช่วงท้ายสัปดาห์กันต่อ โดยราคาทองคำ XAUUSD ทะยานทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 3 สัปดาห์ พุ่งขึ้นแตะระดับ $3,423 โดยได้รับแรงหนุนจากปัจจัยทางเทคนิคที่แข็งแกร่งประกอบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนตัวลง เปิดทางให้สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำกลับมาเฉิดฉายอีกครั้ง

ทว่าเบื้องหลังการพุ่งขึ้นของราคาที่ดูเหมือนจะสดใส กลับซ่อนไว้ด้วยความซับซ้อนของข้อมูลเศรษฐกิจที่ส่งสัญญาณออกมาหลากหลายทิศทาง ชวนให้นักลงทุนต้องวิเคราะห์อย่างรอบด้านเพื่อจับทิศทางตลาดที่แท้จริง

เศรษฐกิจสหรัฐฯ โตเกินคาด แต่ทองไม่สะท้าน เหตุไส้ในยังน่าห่วง

แม้ว่าในวันที่ผ่านมา กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ จะประกาศตัวเลขประมาณการครั้งที่สองของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ประจำไตรมาส 2 ออกมา ผลคือขยายตัวถึง 3.3% ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้และดีกว่าประมาณการครั้งแรก แต่ราคาทองคำไม่ได้มีปฏิกิริยาต่อข่าวดังกล่าวมากนัก

เหตุผลสำคัญคือเมื่อเจาะลึกลงไปในรายละเอียด จะพบว่าการเติบโตดังกล่าวยังแฝงไว้ด้วยความเปราะบาง การใช้จ่ายของผู้บริโภคซึ่งเป็นหัวใจหลักของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงอ่อนแอ และการลงทุนในภาพรวมก็ยังอยู่ในภาวะหดตัว ขณะที่ตัวเลขเงินเฟ้อยังคงเหนียวแน่นไม่ลดลงง่ายๆ 

ข้อมูลเหล่านี้สะท้อนภาพเศรษฐกิจที่ไม่ได้แข็งแกร่งอย่างที่ตัวเลขพาดหัวข่าวชี้นำ ทำให้นักลงทุนยังคงเชื่อมั่นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากจะต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้

นอกจากนี้ ข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ออกมาใกล้เคียงกับที่คาดการณ์ ก็ยิ่งตอกย้ำภาพตลาดแรงงานที่เริ่มมีเสถียรภาพ ไม่ได้ร้อนแรงจนน่ากังวลพอที่จะทำให้เฟดต้องลังเลในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน

สัญญาณอ่อนแอจากภาคอสังหาฯ และความหวังลดดอกเบี้ย หนุนทองคำในฐานะหลุมหลบภัย

ในขณะที่ตัวเลข GDP สร้างความสับสน ตลาดอสังหาริมทรัพย์ของสหรัฐฯ กลับส่งสัญญาณเตือนที่ชัดเจนยิ่งขึ้น ดัชนียอดทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขาย (Pending Home Sales) ปรับตัวลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่สอง สะท้อนให้เห็นถึงความลังเลของผู้ซื้อที่ยังคงเผชิญกับราคาบ้านและอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่ในระดับสูง

Lawrence Yun หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของสมาคมนายหน้าอสังหาริมทรัพย์แห่งชาติ (NAR) ชี้ว่า แม้สถานการณ์จะเริ่มมีสัญญาณดีขึ้นบ้าง แต่ผู้คนยังคงใช้ความระมัดระวังอย่างมากในการตัดสินใจซื้อบ้าน ซึ่งถือเป็นการซื้อครั้งใหญ่ที่สุดในชีวิต

ความอ่อนแอในภาคอสังหาริมทรัพย์นี้เองที่ยิ่งเสริมบทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยได้อย่างดีเยี่ยม เมื่อผนวกกับความคาดหวังของตลาดที่ให้น้ำหนักสูงถึง 87% ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนที่จะถึงนี้ ยิ่งทำให้ราคาทองคำน่าดึงดูดใจมากขึ้น

มุมมองเชิงลึก ปรากฏการณ์ตลาดพันธบัตร ส่งสัญญาณบวกต่อทองคำ

ปัจจัยที่น่าสนใจและซับซ้อนที่สุดในขณะนี้ มาจากความเคลื่อนไหวในตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ Ole Hansen หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ของ Saxo Bank ได้ให้ทัศนะไว้อย่างเฉียบคม ว่าตลาดกำลังเกิดปรากฏการณ์ที่เรียกว่า “Bull Steepener” อธิบายง่ายๆ คือ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นกำลังปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว เพราะตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยในไม่ช้า

แต่ในทางกลับกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวยังคงยืนอยู่ในระดับสูง เนื่องจากนักลงทุนกังวลต่อปัญหาเงินเฟ้อในระยะยาว ความเสี่ยงด้านวินัยการคลัง และหนี้สาธารณะมหาศาลของสหรัฐฯ

ปรากฏการณ์นี้ส่งผลบวกต่อทองคำในสองมิติหลัก หนึ่งคือผลตอบแทนระยะสั้นที่ลดลงทำให้การถือทองคำน่าสนใจขึ้นอย่างที่กล่าวไปแล้ว และกำลังดึงดูดเม็ดเงินให้ไหลกลับเข้าสู่กองทุน ETF ทองคำอีกครั้ง หลังจากที่เคยไหลออกไปมหาศาลในช่วงปี 2022-2024 ที่ดอกเบี้ยเป็นขาขึ้น

สองคือผลตอบแทนระยะยาวที่ยังคงสูงสะท้อนความไม่เชื่อมั่นในเสถียรภาพทางการเงินของรัฐบาลสหรัฐฯ เอง ทำให้นักลงทุนมองว่าพันธบัตรรัฐบาลอาจไม่ใช่สินทรัพย์ที่ปลอดภัยที่สุดอีกต่อไป และหันมาหาทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากความน่าเชื่อถือของนโยบายภาครัฐ ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงภาพรวมที่สำคัญ และเป็นแรงส่งที่ทรงพลังให้กับราคาทองคำในระยะยาว

ราคาทองคำไม่เพียงแต่ทะยานผ่านเป้าหมายที่วางไว้ที่ $3,405 และ $3,415 เท่านั้น แต่ยังพุ่งทะยานต่อไปอย่างร้อนแรงจนทำจุดสูงสุดใหม่บริเวณ $3,423 ก่อนจะย่อตัวลงมาเล็กน้อยที่ $3,412 ในปัจจุบัน สิ่งนี้เป็นการตอกย้ำว่าพลังของตลาดกระทิงในรอบนี้แข็งแกร่งเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ และโมเมนตัมขาขึ้นยังคงเป็นผู้คุมเกมอย่างแท้จริง

อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางบรรยากาศที่ดูสดใสนี้ กราฟทางเทคนิคเริ่มส่งสัญญาณเตือนที่นักลงทุนไม่อาจมองข้ามได้ ซึ่งเปรียบเสมือนดาบสองคมที่ต้องใช้ความระมัดระวังในการวางกลยุทธ์สำหรับ 24 ชั่วโมงข้างหน้า

สถานการณ์ปัจจุบันแตกต่างจากเมื่อวานอย่างสิ้นเชิง แม้ว่าแนวโน้มหลักจะยังคงเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน โดยราคาเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (EMA) แต่สัญญาณจากอินดิเคเตอร์ได้เปลี่ยนจากการตั้งลำมาสู่ภาวะ “ร้อนแรงเกินไป”

ทั้งดัชนี RSI และ Stochastic RSI ได้พุ่งทะยานเข้าสู่เขต Overbought (ภาวะซื้อมากเกินไป) อย่างเต็มตัว โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Stochastic RSI ที่กำลังเคลื่อนตัวอยู่ในระดับสูงและเริ่มมีทิศทางโค้งลง ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าแรงซื้ออาจเริ่มแผ่วลง และตลาดมีความเสี่ยงสูงที่จะเผชิญกับการเทขายทำกำไรในระยะสั้นได้ทุกเมื่อ นี่คือสัญญาณเตือนแรกที่บอกเรา ว่าแม้ตลาดจะยังเป็นขาขึ้น แต่การไล่ซื้อที่ราคานี้อาจมีความเสี่ยงสูงเกินไป

สำหรับแนวโน้มในอีก 24 ชั่วโมงข้างหน้า ภาพรวมยังคงให้น้ำหนักกับฝั่งขาขึ้น แต่ต้องเพิ่มความระมัดระวังเป็นพิเศษ จากสัญญาณ Overbought ที่ปรากฏขึ้น มีความเป็นไปได้สูงที่ราคาอาจเข้าสู่ช่วงของการพักฐานหรือย่อตัวลงเพื่อลดความร้อนแรงของตลาด

โดยแนวรับแรกที่สำคัญอย่างยิ่งคือบริเวณ $3,400-$3,405 ซึ่งเป็นแนวต้านเก่าที่เพิ่งถูกทำลายลงไป การที่ราคาสามารถยืนเหนือแนวรับนี้ได้อย่างมั่นคง จะเป็นสัญญาณที่ดีอย่างมาก เพราะมันหมายถึงการพักตัวเพื่อสะสมพลังไปต่อ และจะเปิดโอกาสให้ราคามีโอกาสขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไปที่ $3,439 ได้

แต่ในทางกลับกัน หากแนวรับนี้ถูกทำลายลง แนวรับถัดไปจะอยู่ที่บริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เส้นสีฟ้า หรือประมาณ $3,380 ซึ่งหากราคายังหลุดระดับนี้ลงไปอีก อาจเป็นสัญญาณว่ารอบการขึ้นครั้งนี้อาจจบลงแล้ว

ดังนั้น กลยุทธ์ที่เหมาะสมในตอนนี้อาจไม่ใช่การไล่ตามราคา แต่เป็นการรอจังหวะที่ราคาย่อตัวลงมาทดสอบแนวรับสำคัญ แล้วจึงพิจารณาเข้าซื้อเมื่อเห็นสัญญาณการกลับตัวที่ชัดเจน ตราบใดที่ราคาทองคำยังไม่หลุดแนวรับสำคัญ แนวโน้มขาขึ้นก็ยังคงอยู่ แต่การบริหารความเสี่ยงในช่วงเวลาที่ตลาดร้อนแรงเช่นนี้ ถือเป็นหัวใจสำคัญที่สุด

แนวรับสำคัญที่ต้องจับตามอง

• $3,400

• $3,380

• $3,372

แนวต้านสำคัญที่ต้องจับตามอง

• $3,415

• $3,439

• $3,451