INR ฟื้นตัวขึ้นเมื่อดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า ขณะที่สถานะการแลกเปลี่ยนของ RBI และราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นกดดัน
- USD/INR ร่วงลงสู่ 85.36 ขณะที่รูปีอินเดียฟื้นตัวหลังจากการลดลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา
- ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ HSBC ในอินเดียถูกปรับลดลงเป็น 57.6 ในเดือนพฤษภาคม สัญญาณการชะลอตัวเล็กน้อย
- ตำแหน่งดอลลาร์สั้นมูลค่า 73 พันล้านดอลลาร์ของ RBI เพิ่มความเสี่ยง การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยจะมีขึ้นในวันศุกร์
รูปีอินเดีย (INR) ฟื้นตัวเล็กน้อย แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันจันทร์ หลังจากที่ลดลงเกือบ 1% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา การฟื้นตัวของ INR ส่วนใหญ่เกิดจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลงและน้ำเสียงของตลาดที่ระมัดระวังยังคงกดดันเงินดอลลาร์
ณ ขณะเขียน USD/INR คู่สกุลเงินนี้กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 85.36 เคลื่อนไหวอยู่รอบ ๆ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 21 วัน ในช่วงเซสชั่นการซื้อขายในอเมริกาเหนือช่วงต้น
ในขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล กำลังซื้อขายต่ำลงในวันจันทร์ท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าที่ย renewed ที่เกี่ยวข้องกับคำพูดปกป้องของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ แรงกดดันการขายเพิ่มขึ้นหลังจากที่ดัชนี PMI ของ ISM ภาคการผลิตออกมาอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งเสริมสร้างความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของโมเมนตัมเศรษฐกิจ โดยดัชนีดอลลาร์ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98.67 ต่ำกว่าระดับต่ำสุดในสัปดาห์ที่ผ่านมา
ในด้านข้อมูล กิจกรรมการผลิตของอินเดียชะลอตัวเล็กน้อยในเดือนพฤษภาคม โดยดัชนี PMI ของ HSBC ลดลงสู่ 57.6 จาก 58.3 ในเดือนเมษายน ตัวเลขที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์ตรงกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ แต่ยังคงชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัวเล็กน้อยในโมเมนตัมของโรงงาน
การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันทั่วโลกกำลังเพิ่มความซับซ้อนให้กับแนวโน้มระยะสั้นของรูปี ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นมากกว่า 4% ในวันจันทร์ หลังจากมีรายงานเกี่ยวกับการโจมตีด้วยโดรนของยูเครนต่อสนามบินทหารรัสเซียและการประกาศของ OPEC+ เกี่ยวกับการเพิ่มการผลิต 411,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนกรกฎาคม ในฐานะที่เป็นผู้ค้าน้ำมันดิบรายใหญ่ อินเดียจึงมีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงราคาในตลาดน้ำมัน
นอกจากนี้ ความกังวลใหม่ได้เกิดขึ้นเกี่ยวกับตำแหน่งดอลลาร์สั้นขนาดใหญ่ของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ตามข้อมูลล่าสุดของธนาคารกลาง RBI มีภาระผูกพันดอลลาร์สหรัฐที่ค้างอยู่ประมาณ 73 พันล้านดอลลาร์ ณ เดือนเมษายน ซึ่งอิงจากตำแหน่งดอลลาร์สั้นสุทธิ ซึ่งเป็นมาตรการที่สะท้อนถึงจำนวนดอลลาร์สหรัฐที่ธนาคารกลางได้ตกลงที่จะขายในอนาคต แม้ว่าตัวเลขนี้จะลดลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 88.8 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ แต่ก็ยังเน้นย้ำถึงขนาดของความพยายามของ RBI ในการเสถียรภาพรูปีอินเดียท่ามกลางแรงกดดันจากภายนอก
มองไปข้างหน้า ความสนใจของนักลงทุนกำลังเปลี่ยนไปที่การประชุมกำหนดนโยบายของธนาคารกลางอินเดียในวันศุกร์ ซึ่งคาดว่าธนาคารกลางจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย นักเทรดยังคงระมัดระวังในช่วงก่อนการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์ ซึ่งทั้งสองอย่างนี้อาจมีผลต่อแนวโน้มการกำหนดนโยบายของเฟด
RBI FAQs
บทบาทของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ที่อ้างอิงจากทางธนาคารกลางคือ "...การรักษาเสถียรภาพของราคาโดยคำนึงถึงวัตถุประสงค์ของการเติบโตทางเศรษฐกิจ" ซึ่งเกี่ยวข้องกับการรักษาระดับอัตราเงินเฟ้อให้คงที่ที่ 4% โดยใช้เครื่องมือเป็นอัตราดอกเบี้ยเป็นนโยบาย นอกจากนี้ทาง RBI ยังรักษาระดับอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินให้อยู่ในระดับที่ไม่ก่อให้เกิดความผันผวนมากเกินไปและเป็นปัญหาสำหรับผู้ส่งออกและผู้นำเข้า เนื่องจากเศรษฐกิจของอินเดียพึ่งพาการค้าต่างประเทศเป็นอย่างมาก โดยเฉพาะน้ำมัน
ธนาคารกลางอินเดียจะประชุมอย่างเป็นทางการทุก ๆ 6 เดือน ปีละ 2 ครั้ง เพื่อหารือเกี่ยวกับนโยบายการเงิน และปรับอัตราดอกเบี้ยหากจำเป็น เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงเกินไป (เกินเป้าหมายที่ 4%) โดยปกติแล้ว RBI จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อยับยั้งการกู้ยืมและการใช้จ่าย ซึ่งอาจหนุนค่าเงินรูปี (INR) ได้ ส่วนหากอัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่าเป้าหมายมากเกินไป RBI อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้มีการกู้ยืมมากขึ้น ซึ่งอาจส่งผลลบต่อค่าเงินรูปี (INR)
เนื่องจากความสำคัญของการค้าต่อเศรษฐกิจ ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) จึงเข้าแทรกแซงตลาด FX อย่างแข็งขันเพื่อรักษาระดับอัตราแลกเปลี่ยนให้อยู่ในช่วงจำกัด การดำเนินการดังกล่าวมีขึ้นเพื่อให้แน่ใจว่าผู้นำเข้าและผู้ส่งออกของอินเดียจะไม่ต้องเผชิญกับความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่จำเป็นในช่วงที่อัตราแลกเปลี่ยนผันผวน ทาง RBI ซื้อและขายเงินรูปีในตลาดสปอตที่ระดับสำคัญ ๆ และใช้ตราสารอนุพันธ์เพื่อป้องกันความเสี่ยงของตำแหน่งของตน
บทความแนะนำ
