เปโซเม็กซิกันอ่อนค่าลงเมื่อข้อตกลงสหรัฐ-จีนหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่การเก็งการลดอัตราดอกเบี้ยของ Banxico กดดัน
- การผลิตภาคอุตสาหกรรมของเม็กซิโกมีความหลากหลาย; การเจรจาปรับปรุง USMCA จะเริ่มขึ้นในครึ่งหลังของปี 2025.
- สหรัฐฯ-จีนบรรลุข้อตกลงการลดภาษี ส่งผลให้เงินดอลลาร์แข็งค่าและความรู้สึกเสี่ยงในตลาดดีขึ้น.
- คาดว่า Banxico จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่เจ็ดในวันพฤหัสบดี ซึ่งจะเพิ่มแนวโน้มขาลงให้กับ MXN.
เปโซเม็กซิโก (MXN) อยู่ในสถานะป้องกันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังจากเหตุการณ์ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ทำให้เงินดอลลาร์แข็งค่า การลดความตึงเครียดในสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน พร้อมกับความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย "ขนาดใหญ่" โดย Banco de Mexico (Banxico) ทำให้คู่ USD/MXN ปรับตัวสูงขึ้น ขณะนี้เคลื่อนไหวอยู่ที่ 19.58 เพิ่มขึ้น 0.79%.
เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา วอชิงตันและปักกิ่งประกาศว่าพวกเขาได้บรรลุข้อตกลงในการลดภาษีจาก 145% เป็น 30% สำหรับการนำเข้าสินค้าจากจีนไปยังสหรัฐฯ ขณะที่สหรัฐฯ ลดภาษีจาก 125% เป็น 10% สำหรับการนำเข้าสินค้าจากจีน.
ในระหว่างนี้ ตัวเลขการผลิตภาคอุตสาหกรรมของเม็กซิโกในเดือนมีนาคมดีขึ้นในแง่รายปี แต่ลดลงในแง่รายเดือน ตามข้อมูลจาก Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática (INEGI) เทรดเดอร์กำลังรอการตัดสินใจนโยบายการเงินของ Banxico ในวันที่ 15 พฤษภาคม ซึ่งคาดว่าธนาคารกลางเม็กซิโกจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่เจ็ดติดต่อกัน.
เมื่อเร็ว ๆ นี้ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของเม็กซิโก เอ็ดการ์ อามาดอร์ ซามอรา กล่าวว่าตนมั่นใจว่าจะบรรลุเป้าหมายทางการคลังแม้จะมีความเสี่ยงจากการค้า ขณะเดียวกัน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงเศรษฐกิจของเม็กซิโก มาร์เซโล เอแบร์ด ประกาศว่าการปรับปรุง USMCA จะเริ่มขึ้นในครึ่งหลังของปี 2025.
ข่าวสารประจำวัน: เปโซเม็กซิโกเคลื่อนไหวอยู่ในระดับเดียว ขณะที่ข้อตกลงสหรัฐฯ-จีนทำให้ USD แข็งค่า
- การผลิตภาคอุตสาหกรรมของเม็กซิโกในเดือนมีนาคมลดลง 0.9% MoM ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ -1.1% ในขณะที่เมื่อเปรียบเทียบรายปี ฟื้นตัวจากการหดตัว 1.3% และขยายตัว 1.9% YoY ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ที่ 1.5%.
- การสำรวจของ Reuters เผยให้เห็นว่านักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดเบสิส (bps) ซึ่งจะเป็นการประชุมที่เจ็ดติดต่อกันที่ธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ย.
- ข้อมูลเงินเฟ้อของเม็กซิโกในเดือนเมษายน ซึ่งขยายตัวสูงกว่าคาดการณ์ทั้งในตัวเลขหลักและตัวเลขทั่วไป จะไม่ทำให้ Banxico หยุดการปรับลดอัตราดอกเบี้ย.
- 值得注意的是，投资者减少了对美联储（Fed）可能只降息两次而不是三次的押注，正如芝加哥交易所（CBOT）数据显示的那样。2025年12月的联邦基金利率期货合约显示，市场参与者预计将放宽57个基点。
- ดังนั้น ความแตกต่างในนโยบายการเงินระหว่าง Fed และ Banxico อาจเพิ่มแรงกดดันต่อเปโซและผลักดันอัตราแลกเปลี่ยน USD/MXN ให้สูงขึ้น.
- แม้ว่าเศรษฐกิจของเม็กซิโกจะหลีกเลี่ยงภาวะถดถอยทางเทคนิคได้อย่างหวุดหวิด แต่ภาษีที่เรียกเก็บจากผลิตภัณฑ์เม็กซิโก งบประมาณที่ลดลง และความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์การเมืองจะยังคงสร้างแรงกดดันต่อการเงินของประเทศและส่งผลกระทบต่อเปโซ.
แนวโน้มทางเทคนิค USD/MXN: เปโซเม็กซิโกถูกกดดันขณะที่ USD/MXN ขึ้นสู่ SMA 20 วัน
หลังจากแตะระดับต่ำสุดในปีนี้ (YTD) ที่ 19.41 USD/MXN ปรับตัวสูงขึ้นผ่านระดับ 19.50 และแตะระดับสูงสุดในสามวันที่ 19.66 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วันที่ 19.63 ก่อนที่จะถอยกลับเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อกำลังเข้ามา.
กล่าวคือ แนวต้านถัดไปของ USD/MXN จะเป็น SMA 20 วัน การทะลุระดับนี้จะเปิดเผยระดับสูงสุดในวันที่ 6 พฤษภาคมที่ 19.77 ตามด้วยการบรรจบกันของ SMA 200 และ 50 วันที่ประมาณ 19.99 เมื่อทะลุผ่านไปได้ เทรดเดอร์จะมองไปที่ SMA 100 วันที่ 20.23.
ในทางกลับกัน หาก USD/MXN ลดลงต่ำกว่า 19.50 แนวรับแรกจะเป็นระดับต่ำสุดในปีนี้ที่ 19.41 ตามด้วยระดับ 19.00.
Mexican Peso FAQs
เปโซของเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่ซื้อขายกันมากที่สุดในกลุ่มประเทศละตินอเมริกา มูลค่าของเปโซถูกกำหนดโดยผลประกอบการของเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลางของประเทศ จำนวนการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศ และรวมถึงระดับเงินรับโอนที่ชาวเม็กซิโกที่อาศัยอยู่ในต่างประเทศส่งเข้ามาโดยเฉพาะจากสหรัฐอเมริกา แนวโน้มทางภูมิรัฐศาสตร์ยังสามารถส่งผลต่อค่าเงินเปโซของเม็กซิโกได้ เช่น กระบวนการเนียร์ชอร์ริ่ง (nearshoring) หรือการตัดสินใจของบริษัทบางแห่งในการย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานให้ใกล้กับประเทศบ้านเกิดมากขึ้น ซึ่งถือเป็นปัจจัยเร่งสำหรับค่าเงินของเม็กซิโก เนื่องจากประเทศนี้ถือเป็นศูนย์กลางการผลิตที่สำคัญในทวีปอเมริกา ปัจจัยเร่งอีกประการหนึ่งสำหรับค่าเงินเปโซของเม็กซิโกคือราคาน้ำมัน เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์รายสำคัญ
วัตถุประสงค์หลักของธนาคารกลางของเม็กซิโกซึ่งเรียกอีกอย่างว่า Banxico คือการรักษาระดับเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่ต่ำและคงที่ (ที่หรือใกล้เคียงกับเป้าหมายที่ 3% ซึ่งเป็นจุดกึ่งกลางของแถบความคลาดเคลื่อนระหว่าง 2% ถึง 4%) เพื่อจุดประสงค์นี้ ธนาคารจึงกำหนดอัตราดอกเบี้ยในระดับที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมเงินเฟ้อโดยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ครัวเรือนและธุรกิจต้องกู้ยืมเงินมากขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์และเศรษฐกิจโดยรวมซบเซาลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยทั่วไปถือเป็นผลดีต่อเปโซเม็กซิโก (MXN) เนื่องจากทำให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักจะทำให้ MXN อ่อนค่าลง
การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินสถานะของเศรษฐกิจ และอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าของเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่งซึ่งมีพื้นฐานมาจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง อัตราการว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นที่สูงนั้นเป็นผลดีต่อ MXN ไม่เพียงแต่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารแห่งเม็กซิโก (Banxico) เพิ่มอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความแข็งแกร่งนี้มาพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN ก็มีแนวโน้มที่จะลดค่าลง
เนื่องจากเป็นสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ เปโซเม็กซิโก (MXN) จึงมีแนวโน้มที่จะเผชิญแรงซื้อเมื่อตลาดกำลัง risk-on หรือเมื่อนักลงทุนรับรู้ว่าภาวะการลงทุนเสี่ยงของตลาดโดยรวมอยู่ในระดับที่ต่ำ จึงกระตือรือร้นที่จะลงทุนในสิ่งที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น ในทางกลับกัน MXN มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือเศรษฐกิจไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมักจะขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและหนีไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยกว่าหรือมีเสถียรภาพมากกว่า
บทความแนะนำ
