เปโซเม็กซิกันยังคงมั่นคง แม้ตัวเลขเงินเฟ้อจะอ่อนแอ
- USD/MXN ยังคงวิ่งเป็นขาลงแม้ว่าตัวเลขเงินเฟ้อของเม็กซิโกจะเย็นตัวลง
- เปอร์โซเม็กซิโกวิ่งเข้าใกล้พื้นที่แนวรับ 20.00 โดยดอลลาร์สหรัฐทิศทางไม่ชัดเจน
- ในทางเทคนิค การเกิดดับเบิ้ลท็อปของ USD/MXN ที่ระดับ 20.80 บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการปรับฐานที่ลึกขึ้น
เปโซเม็กซิโก (MXN) ยังคงมีแนวโน้มเชิงบวกในวงกว้างเหมือนเดิม MXN ถอยกลับทันทีหลังจากตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่อ่อนแอ โดยบ่งบอกเป็นนัยว่าธนาคารแห่งประเทศเม็กซิโก (Banxico) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในสัปดาห์หน้า แม้ว่าความพยายามในการฟื้นตัวของดอลลาร์จะยังคงมีจํากัด
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) กําลังพักฐานอยู่ในวันจันทร์ ฝุ่นจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ได้สงบลงแล้ว การสร้างการจ้างงานสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนพฤศจิกายน แต่อัตราการว่างงานที่สูงขึ้นทําให้มีความหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหลังจากการประชุมวันที่ 17 และ 18 ธันวาคม
สัปดาห์นี้ โฟกัสจะอยู่ที่ข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการปรับลด 25 bps ในเดือนพฤศจิกายน แต่ อาจบังคับให้นักลงทุนประเมินความคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสําหรับปี 2025 อีกครั้ง
การเคลื่อนไหวของตลาดสรุปรายวัน: MXN กลับมามีแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้งหลังจากการดึงกลับ หลัง CPI ช่วงสั้นๆ
- ดัชนี CPI ของเม็กซิโกลดลงเหลือ 4.55% ต่อปี จาก 4.76% ในเดือนตุลาคม ตัวเลขเหล่านี้ต่ํากว่าการอ่าน 4.6% ที่ตลาดคาดการณ์ไว้ และเผยให้เห็น ระดับเงินเฟ้อ ที่อ่อนแอที่สุดในรอบแปดเดือนที่ผ่านมา
- อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานแสดงให้เห็นภาพที่ คล้ายคลึงกันโดยลดลงเหลือ 3.58% ในเดือนพฤศจิกายน จาก 3.8% ในเดือนตุลาคม ซึ่งสูงกว่า 3.6% ที่ผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดคาดการณ์ไว้
- แรงกดดันด้านราคาที่อ่อนแอ ชดเชยความคิดเห็นที่แข็งกร้าวของรองผู้ว่าการ Banxico Espinosa และ เพิ่มความหวังว่าธนาคารกลางเม็กซิโกจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม เพียงหนึ่งวันหลังจากการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ
- การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 227,000 ตําแหน่งในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 200,000 ตําแหน่ง ข้อมูลของเดือนตุลาคมได้รับการแก้ไขเป็นเพิ่มขึ้น 36,000 จากตัวเลข NFP ที่ 12,000 คนที่ประมาณการไว้ก่อนหน้านี้
- อย่างไรก็ตาม อัตราการว่างงานของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 4.2% จาก 4.1% ในเดือนตุลาคม ซึ่งสนับสนุนกรณีการปรับ ลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในเดือนธันวาคม ซึ่งทําให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่พุ่งขึ้นอีก
- ตลาดฟิวเจอร์สกําลังกําหนดราคาโอกาสเกือบ 90% ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้นจากน้อยกว่า 70% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตามข้อมูลจากเครื่องมือ Fed Watch ของ CME Group
แนวโน้มทางเทคนิคของเปโซเม็กซิโก: USD/MXN ยังคงอยู่ใกล้กับพื้นที่แนวรับหลักที่ 20.00
USD/MXN ยังคงมีอคติเชิงลบจากระดับสูงสุดในช่วงปลายเดือนพฤศจิกายนที่ประมาณ 20.80 อย่างไรก็ตาม คู่สกุลเงินเผชิญกับพื้นที่แนวรับที่แข็งแกร่งระหว่าง 20.05 ถึง 20.15
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 4 ชั่วโมงอยู่ในแดนขาลงต่ำกว่าระดับ 40 และการเกิดโครงสร้างดับเบิ้ลท็อปที่ 20.80 บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการปรับฐานที่ลึกขึ้น
ที่ต่ำกว่าระดับทางจิตวิทยา 20.00 ซึ่งเป็น neckline ของโครงสร้างดับเบิ้ลท็อปที่กล่าวถึงเป้าหมายถัดไปคือระดับต่ำสุดของเดือนพฤศจิกายนที่ 19.75 แนวต้านอยู่ที่ระดับสูงสุดของวันศุกร์ที่ 20.25 ก่อนหน้าระดับสูงสุดของวันที่ 2 ธันวาคมที่ 20.60 และจุดสูงสุดของเดือนพฤศจิกายนที่ 20.80
กราฟ USD/MXN 4 ชั่วโมง
Inflation FAQs
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
บทความแนะนำ
