ดอลลาร์แคนาดาเคลื่อนไหวภายใต้แรงกดดัน เนื่องจากข้อมูล PPI ของสหรัฐฯ หนุนการเก็งการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด

• USDCAD ปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดระหว่างวัน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐสูญเสียโมเมนตัม
• ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นหนุนดอลลาร์แคนาดา ขณะเดียวกันก็เพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อ
• รายงาน CPI ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์อาจยุติการถกเถียงเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดก่อนการประชุมในสัปดาห์หน้า

USDCAD ยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) สูญเสียโมเมนตัมหลังจากฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย แม้ว่าข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ จะแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อในภาคการผลิตกลับมาเร่งตัวขึ้นอีกครั้งในเดือนสิงหาคม ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นช่วยหนุนดอลลาร์แคนาดา (CAD) โดยพื้นฐาน ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ คู่เงินดังกล่าวซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.3815 หลังจากแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 1.3835

ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.4% MoM ในเดือนสิงหาคม ตรงกับการคาดการณ์ของตลาด และเร่งตัวขึ้นจากการเพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนกรกฎาคม เงินเฟ้อในภาคการผลิตรายปีเพิ่มขึ้นเป็น 5.4% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ 5.3% และเพิ่มขึ้นจาก 4.8%

ดัชนี PPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.2% MoM ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้และตัวเลขก่อนหน้านี้ที่ 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี เงินเฟ้อในภาคการผลิตพื้นฐานเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% จาก 4.3% ตรงกับการคาดการณ์

ตัวเลข PPI ยังคงเปิดโอกาสให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool เทรดเดอร์คาดการณ์ว่ามีโอกาสประมาณ 64% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน ขณะนี้เทรดเดอร์รอรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นว่ามีแนวโน้มจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าหรือไม่

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98.96 หลังจากแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 99.20 ดอลลาร์สหรัฐยังได้รับแรงหนุนเพียงเล็กน้อยจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราผลตอบแทนอ้างอิง ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4.92% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023

น้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 97.20 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นมากกว่า 8% นับตั้งแต่ต้นสัปดาห์นี้ ดอลลาร์แคนาดามีความอ่อนไหวต่อการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมัน เนื่องจากแคนาดาเป็นผู้ส่งออกน้ำมันดิบรายใหญ่

นักวิเคราะห์จากธนาคารแห่งชาติแคนาดาระบุว่า ดอลลาร์แคนาดา "แข็งค่าขึ้นอย่างมากจนถึงขณะนี้ในไตรมาส 3 โดยได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจที่ออกมาดีกว่าคาดและราคาน้ำมันกับทองคำที่แข็งแกร่งขึ้น" ขณะที่ "USDCAD ร่วงลงต่ำกว่า 1.38 ชั่วครู่" อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่า "การล่มสลายของการเจรจาการค้าระหว่างแคนาดากับสหรัฐฯ และการปรับขึ้นภาษีที่ตามมาได้เพิ่มความเสี่ยงด้านลบต่อการเติบโตของแคนาดาอย่างมีนัยสำคัญ" พร้อมให้เหตุผลว่าการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยแวดล้อมดังกล่าวเปิด "โอกาสให้ USDCAD ปรับตัวกลับขึ้นไปใกล้ 1.40 ในระยะใกล้ ก่อนที่ดอลลาร์แคนาดาจะกลับมาแข็งค่าต่อ โดยมีเงื่อนไขว่าการเจรจาการค้าระหว่างแคนาดากับสหรัฐฯ จะนำไปสู่ผลลัพธ์ที่เป็นประโยชน์ในท้ายที่สุด"

NBC ยังเน้นย้ำถึงปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวล่าสุด โดยชี้ว่า "หลังจากความตึงเครียดกลับมาปะทุขึ้นอีกครั้งในช่องแคบฮอร์มุซในเดือนสิงหาคม โอกาสที่ตลาดประเมินว่าทุกอย่างจะกลับคืนสู่ภาวะปกติภายในสิ้นปีลดลงต่ำกว่า 30% จากเดิมที่สูงกว่า 50%" ในมุมมองของพวกเขา "สิ่งนี้ทำให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงฝังอยู่ในราคาน้ำมันและทองคำ ซึ่งช่วยหนุนดอลลาร์แคนาดา"