เงินเยนแข็งค่าทะลุระดับ 153 แตะระดับสูงสุดในรอบ 7 เดือน หลังการคาดการณ์ว่า BOJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มสูงขึ้น

TradingKey - เมื่อวันอังคาร เงินเยนเดินหน้าแข็งค่าอย่างต่อเนื่อง โดย USD/JPY (USDJPY) ร่วงลงแตะระดับ 152.89 ในช่วงหนึ่ง ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ณ เวลาที่รายงาน คู่สกุลเงินนี้ลดลงประมาณ 0.69% มาอยู่ที่ 153.27 นับตั้งแต่ย่อตัวลงจากระดับสูงสุดใกล้ 160 เมื่อต้นสัปดาห์ที่แล้ว การปรับตัวลดลงสะสมเข้าใกล้ 4% ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังลดสถานะขายชอร์ตเงินเยนและสถานะแครี่เทรด (carry trade)

ที่มา: TradingView

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่อยู่เบื้องหลังการแข็งค่าของเงินเยนในรอบนี้ คือการที่ตลาดเพิ่มการเดิมพันอย่างรวดเร็วว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

ปัจจุบัน เทรดเดอร์ได้สะท้อนคาดการณ์เกือบเต็มที่แล้วว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในการประชุมวันที่ 17–18 กันยายน ซึ่งจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยนโยบายขึ้นเป็น 1.25% นอกจากนี้ ถ้อยแถลงเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน (hawkish) เมื่อเร็ว ๆ นี้จากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น ร่วมกับการคาดการณ์ต่อสาธารณะของทาคุจิ ไอดะ ที่ปรึกษาด้านเศรษฐกิจของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ ของญี่ปุ่น ที่ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ได้ช่วยสนับสนุนความคาดหวังนี้ให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

ข้อมูลทางเศรษฐกิจล่าสุดยังเป็นปัจจัยสนับสนุนเพิ่มเติมสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยการเติบโตของ GDP แบบปรับเป็นรายปีประจำไตรมาส 2 ของญี่ปุ่นได้รับการปรับทบทวนขึ้นจากประมาณการเบื้องต้นที่ 1.1% เป็น 1.4% โดยการใช้จ่ายลงทุนของภาคเอกชนทำผลงานได้ดีกว่าที่ประมาณการไว้ก่อนหน้านี้ ขณะที่ค่าจ้างที่แท้จริงในเดือนกรกฎาคมเติบโต 2.4% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2021

การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นยังเป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่ขับเคลื่อนการแข็งค่าของเงินเยน โดยนักลงทุนคาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะยังคงคุมเข้มนโยบายการเงินต่อไป ขณะที่ฉันทามติของตลาดเกี่ยวกับทิศทางในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกัน และเมื่อข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ มีกำหนดจะเปิดเผยในเร็ว ๆ นี้ เงินทุนบางส่วนจึงเลือกที่จะลดสถานะซื้อ (long exposure) ดอลลาร์สหรัฐ ขณะเดียวกัน นักลงทุนชาวญี่ปุ่นอาจกำลังนำเงินทุนต่างประเทศบางส่วนกลับประเทศ ซึ่งยิ่งเร่งการยกเลิกสถานะแครี่เทรด (unwinding of carry trades) ที่เคยทำกำไรจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นก่อนหน้านี้

ซัตสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น ระบุว่า ญี่ปุ่นจะยังคงรักษาการสื่อสารกับกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ต่อไป เพื่อรักษาการดำเนินงานของตลาดอัตราแลกเปลี่ยนให้เป็นไปอย่างมีระเบียบเรียบร้อย ก่อนหน้านี้ สหรัฐฯ และญี่ปุ่นได้ร่วมกันเข้าแทรกแซงตลาดปริวรรตเงินตราเพื่อยับยั้งการอ่อนค่าอย่างรุนแรงของเงินเยน และในขณะนี้ แม้เงินเยนจะพลิกกลับมาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ตลาดก็ยังคงเฝ้าระวังการดำเนินการจากทางการเพื่อรับมือกับความผันผวนที่ไม่ปกติ