เงินเยนญี่ปุ่นเคลื่อนไหวในกรอบแคบบริเวณ 159.00 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางศักยภาพขาลงที่ยังคงอยู่
- USDJPY ยังไม่มีทิศทางระหว่างวันที่ชัดเจน แม้ขาลงยังคงมีแรงรองรับ
- ปัญหาการคลังของญี่ปุ่นและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นที่กว้าง ยังคงบั่นทอน JPY
- ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์สนับสนุน USD แม้การเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ลดลงจะยังจำกัดการปรับตัวของคู่สกุลเงินนี้
คู่ USDJPY แกว่งตัวอยู่ในกรอบแคบเหนือระดับ 159.00 เล็กน้อยระหว่างการซื้อขายในตลาดเอเชียเมื่อวันอังคาร โดยรอปัจจัยกระตุ้นใหม่ก่อนที่จะเคลื่อนไหวในทิศทางถัดไป ขณะเดียวกัน ปัจจัยพื้นฐานดูเหมือนจะเอื้อประโยชน์ต่อขาขึ้น และชี้ว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดของราคาสปอตคือขาขึ้น
เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) อาจยังคงทำผลงานได้แย่กว่าสกุลเงินอื่นเมื่อเทียบกัน ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับสถานะการคลังของญี่ปุ่นที่ย่ำแย่ลง เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยระยะยาวพุ่งสูง ภาระหนี้สาธารณะจำนวนมหาศาล และแรงกดดันด้านงบประมาณแบบขยายตัว นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยในญี่ปุ่นยังคงต่ำกว่าประเทศเศรษฐกิจหลักอื่นๆ อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งทำให้การทำธุรกรรม carry trade ใน JPY ยังคงดำเนินอยู่ ปัจจัยเหล่านี้ได้หักล้างผลกระทบจากการแทรกแซงค่าเงินร่วมกันระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นในช่วงปลายเดือนกรกฎาคมไปเป็นส่วนใหญ่ และอาจยังคงทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้กับคู่ USDJPY
ขณะเดียวกัน สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ประกาศเมื่อวันจันทร์ว่า สหรัฐฯ กำลังเปิดฉากแคมเปญเพื่อแยกอิหร่านออกจากเศรษฐกิจโลก และเตือนว่าประเทศใดก็ตามที่ทำธุรกิจกับอิหร่านมีความเสี่ยงที่จะเผชิญมาตรการคว่ำบาตรจากสหรัฐฯ โมห์เซน เรซาอี เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน ได้เตือนไปแล้วว่าสาธารณรัฐอิสลามจะระงับการส่งออกน้ำมันทั้งหมดผ่านช่องแคบฮอร์มุซและพื้นที่อื่นๆ ในอ่าวเปอร์เซีย หากสงครามเศรษฐกิจยังคงดำเนินต่อไป ปัจจัยนี้ทำให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงจากสงครามยังคงอยู่ในตลาดและสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐฯ (USD)
นอกจากนี้ ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันที่ผันผวนยังสนับสนุนแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ดูเหมือนจะลังเลที่จะวางเดิมพันขาขึ้นต่อ USD อย่างเชิงรุก ท่ามกลางโอกาสที่ลดลงสำหรับการคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟดในทันที ยิ่งไปกว่านั้น ความล้มเหลวในการแทรกแซงตลาดพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยังปลุกความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนทางการคลังขึ้นมาอีกครั้ง ซึ่งถูกมองว่าเป็นแรงต้านต่อเงินดอลลาร์และคู่ USDJPY และทำให้ควรใช้ความระมัดระวัง
ตลาดยังคงจับตาการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ในวันพุธ นอกจากนี้ ตลาดจะจับตาสุนทรพจน์ของเควิน วอร์ช ประธานเฟดในการประชุมสัมมนา Jackson Hole อย่างใกล้ชิด เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต แนวโน้มดังกล่าวจะมีบทบาทสำคัญต่อทิศทางราคา USD ในระยะใกล้ และสร้างแรงผลักดันที่มีนัยสำคัญให้กับคู่ USDJPY
กราฟ USDJPY ราย 4 ชั่วโมง
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
คู่ USDJPY ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันในกราฟสี่ชั่วโมง และเหนือระดับ Fibonacci retracement 38.2% ของการปรับตัวลดลงเชิงแก้ไขจากจุดสูงสุดในรอบสี่ทศวรรษ โดยด้านบนมีแนวต้านที่ระดับ retracement 50.0% ที่ 159.59 ตามด้วยระดับ retracement 61.8% ที่ 160.62 และมีแนวต้านที่สูงขึ้นอยู่ที่ 162.09 และ 163.96
ด้านขาลง แนวรับแรกมาจากเส้น SMA 100 วันที่ 158.67 และระดับ retracement 38.2% ที่อยู่ใกล้เคียงบริเวณ 158.56 ขณะที่แนวรับที่ลึกลงมาอยู่ที่ระดับ 23.6% บริเวณ 157.28 ซึ่งคาดว่าผู้ซื้อจะกลับเข้ามาอีกครั้ง หากการไซด์เวย์ในปัจจุบันคลี่คลาย
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
Japanese Yen: คำถามที่พบบ่อย
เยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของมันถูกกําหนดโดยผลการดําเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งคือจากนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือความเชื่อมั่นในการลงทุนเสี่ยงในหมู่นักลงทุน รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ด้วย
หน้าที่อย่างหนึ่งของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมมูลค่าของสกุลเงิน ดังนั้นการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางญี่ปุ่นจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้เข้าแทรกแซงตลาดสกุลเงินโดยตรงเป็นบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อลดค่าของเงินเยน แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะไม่ค่อยดำเนินการบ่อยครั้งเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษของธนาคารกลางญี่ปุ่นระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่นๆ เมื่อไม่นานมานี้ การค่อยๆ คลายนโยบายที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษนี้ทำให้เงินเยนได้รับการสนับสนุนในระดับหนึ่ง
ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของธนาคารกลางญี่ปุ่นในการยึดมั่นกับนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขวางขึ้นกับธนาคารกลางอื่นๆ โดยเฉพาะกับธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งทำให้ความแตกต่างระหว่างพันธบัตรสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปีขยายตัวมากขึ้นซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับเยนของญี่ปุ่น ซึ่งเอื้ออานิสงส์ต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยกเลิกนโยบายทางการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ทำให้ความแตกต่างเหล่านี้แคบลง
เงินเยนของญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นการลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียดนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนําเงินของพวกเขามาไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากความน่าเชื่อถือและความมั่นคงของรัฐในอย่างที่ควรจะเป็น ในช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทําให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ตลาดมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า
บทความแนะนำ
