ยูโรได้รับแรงหนุน ท่ามกลางความคาดหวังว่า ECB จะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวด และดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า
- เงินยูโรแข็งค่าขึ้น เนื่องจากราคาน้ำมันที่เพิ่มสูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตร และความตึงเครียดในตะวันออกกลางผลักดันให้เกิดการคาดการณ์ว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
- ดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ มีแผนเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวเป็นสองเท่า
- ตลาดกำลังรอข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE และสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ประธานเฟดในการประชุม Jackson Hole
EUR/USD ปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย หลังจากขาดทุนเล็กน้อยในวันก่อนหน้า โดยเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 1.1670 ในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชียในวันอังคาร คู่เงินดังกล่าวพบแรงหนุน เนื่องจากราคาน้ำมันที่เพิ่มสูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่อยู่ในระดับสูง และความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น กระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซน ปัจจัยเหล่านี้เพิ่มความคาดหวังต่อจุดยืนที่แข็งกร้าวมากขึ้นจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในเดือนกันยายน หลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน
ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลของหลักทรัพย์ในยูโรโซนที่มีอายุคงเหลือยาวนานยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ โดยเคลื่อนไหวตามการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ซึ่งได้รับแรงขับเคลื่อนจากความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายขาดดุลของวอชิงตัน และความกลัวว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจมีท่าทีที่ประมาทต่ออัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง
นักวางกลยุทธ์จาก Scotiabank ระบุว่า กระแสข่าวเศรษฐกิจมหภาคค่อนข้างเบาบาง โดย "การประกาศข้อมูลพื้นฐานมีอยู่อย่างจำกัด" ก่อนเหตุการณ์สำคัญของสัปดาห์นี้ที่พวกเขากล่าวถึง ซึ่งก็คือ "ตัวเลขความเชื่อมั่นทางธุรกิจของเยอรมนีจากสถาบัน IFO ที่มีกำหนดประกาศในวันอังคาร" พวกเขาเสริมว่า การเปลี่ยนแปลงของพลวัตด้านอัตราดอกเบี้ยกำลังกดดันสกุลเงินเดียวเล็กน้อย เนื่องจาก "ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนได้ลดลงเล็กน้อย ส่งผลให้แรงหนุนบางส่วนของ EUR ลดลง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาหรือประมาณนั้น"
ขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ตัดสินใจเพิ่มการดำเนินการซื้อคืนพันธบัตรที่มีอายุยาวนานเป็นสองเท่า รายงานระบุว่า Scott Bessent รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ อาจนำเงินเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์จากบัญชีทั่วไปของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ มาใช้ในการดำเนินการดังกล่าว นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังทวีความรุนแรงขึ้น เนื่องจากสหรัฐฯ ขยายมาตรการคว่ำบาตรทุติยภูมิต่อหน่วยงานที่ทำธุรกิจกับอิหร่าน รัฐมนตรี Bessent เตือนว่าสถาบันการเงินขนาดใหญ่อาจเผชิญกับการคว่ำบาตรในสัปดาห์นี้ โดยระบุอย่างชัดเจนว่าจีนจะไม่ได้รับการยกเว้น
ในอนาคต นักลงทุนในตลาดกำลังมุ่งความสนใจไปที่เหตุการณ์สำคัญทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดจัดขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยจะมีการเผยแพร่ข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคในวันอังคาร ตามด้วยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพุธ นอกจากนี้ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในวันศุกร์ที่การประชุมประจำปี Jackson Hole ซึ่งอาจให้ทิศทางเพิ่มเติมแก่เงินดอลลาร์
นักวางกลยุทธ์จาก Scotiabank เน้นย้ำว่า "ปฏิทินข้อมูลเศรษฐกิจและความเสี่ยงจากเหตุการณ์ในสัปดาห์นี้มีนัยสำคัญ" โดยระบุว่าการผสมผสานระหว่างการประกาศข้อมูลสำคัญและสัญญาณด้านนโยบายกำลังกระตุ้นให้นักลงทุนประเมินการถือครองสินทรัพย์ใหม่ พวกเขามองว่าภาวะเช่นนี้สร้าง "ศักยภาพที่ดอลลาร์สหรัฐจะปรับตัวเพิ่มขึ้นปานกลางในภาพรวมในระยะสั้น" เนื่องจากนักลงทุนในตลาด "ลดการวางออเดอร์" โดยดอลลาร์ได้รับประโยชน์จากท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้นก่อนเหตุการณ์เสี่ยงที่กำลังจะมาถึง
Euro: คำถามที่พบบ่อย
ยูโรเป็นสกุลเงินของ 19 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากเป็นอันดับสองของโลกรองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เงินยูโร คิดเป็น คิดเป็น 31% ของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายรายวันเฉลี่ยอยู่ที่ กว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EURUSD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก ธุรกรรมทั้งหมด คิดเป็น ประมาณ 30% ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วยคู่สกุลเงินนี้ ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีที่ตั้งอยู่ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารสำรองสำหรับยูโรโซน ECB กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงิน หน้าที่หลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมอัตราเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง - หรือการคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น - มักจะส่งผลดีต่อเงินยูโรและในทางกลับกันก็เช่นเดียวกัน คณะกรรมการผู้กำหนดนโยบายการเงินของ ECB ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง การตัดสินใจทำโดยประธานธนาคารกลางแห่งยูโรโซนจะประกอบด้วยสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB นางคริสติน ลาการ์ด
ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค (HICP) ถือเป็นข้อมูลทางเศรษฐมิติที่สำคัญสำหรับเงินยูโร หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเกินคาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง ECB จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยอื่นๆ มักจะเป็นประโยชน์ต่อเงินยูโร เนื่องจากทำให้ยูโรโซนน่าดึงดูดยิ่งขึ้นในฐานะที่เป็นสถานที่สำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการจอดเงินของพวกเขา
การเปิดเผยข้อมูลจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, PMI การผลิตและบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ล้วนส่งผลต่อทิศทางของเงินยูโรได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินยูโร ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าโดยตรง มิฉะนั้นหากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินยูโรก็มีแนวโน้มจะร่วงลง ข้อมูลเศรษฐกิจสำหรับสี่ประเทศที่ใหญ่ที่สุดในเขตยูโร (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจของยูโรโซน
การเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญอีกข่าวหนึ่งสำหรับเงินยูโรคือดุลการค้า ตัวบ่งชี้นี้จะวัดความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ยูโรโซนได้รับจากการส่งออกกับการใช้จ่ายกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากความต้องการพิเศษที่เกิดจากผู้ซื้อจากต่างประเทศที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ยอดดุลการค้าที่เป็นบวกทั้งหมดจะทำให้สกุลเงินแข็งแกร่งขึ้น และถ้ายอดดุลติดลบ สถานการณ์ก็จะกลับกัน
บทความแนะนำ
