ยูโรแข็งค่าขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ชะลอตัวลง
- EUR/USD ปรับตัวขึ้น เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดันท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือนกรกฎาคมที่ชะลอตัวลง ส่งผลให้การเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนลดลง
- การเจรจานิวเคลียร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่หยุดชะงักเกี่ยวกับการยุติความขัดแย้งในอ่าวอาจจำกัดการปรับตัวขึ้นของ EUR/USD
- การเติบโตของยูโรโซนในไตรมาสที่ 2 ที่ 0.4% และอัตราเงินเฟ้อที่ 2.9% ซึ่งแข็งแกร่งขึ้น ทำให้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสของ ECB ในเดือนกันยายนยังคงมีความเป็นไปได้
EUR/USD ยุติการปรับตัวลดลงต่อเนื่องสามวัน โดยเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 1.1530 ในช่วงตลาดเอเชียของวันพฤหัสบดี คู่สกุลเงินดังกล่าวปรับตัวขึ้น เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) เผชิญแรงกดดันหลังจากการประกาศรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคม อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ชะลอตัวลงในสินค้าและบริการหลากหลายประเภท ซึ่งลดความคาดหวังอย่างมากต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนกันยายน
ตามข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแรงงาน ดัชนี CPI ทั่วไปเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนกรกฎาคม ลดลงจาก 3.5% ก่อนหน้านี้ ในทำนองเดียวกัน ดัชนี CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมต้นทุนอาหารและพลังงานที่ผันผวน เพิ่มขึ้น 2.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี จาก 2.6% ในเดือนมิถุนายน ตัวเลขทั้งสองสอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้
อัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากแรงกดดันด้านพลังงานและอาหารผ่อนคลายลง
ตามข้อมูลของ TD Securities อัตราเงินเฟ้อราคาผู้บริโภคสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคม “สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้” โดยดัชนี CPI ทั่วไปเพิ่มขึ้น “0.1% MoM (0.074% ก่อนปัดเศษ; TD: 0.15%, ฉันทามติ: 0.1%)” นักกลยุทธ์ระบุว่า การเพิ่มขึ้นในระดับปานกลางดังกล่าว “ส่วนหนึ่งเป็นผลจากราคาพลังงานที่ยังคงลดลง (ราคาน้ำมันเบนซิน -3% MoM) และอัตราเงินเฟ้อด้านอาหารที่ชะลอตัวลง” ซึ่งตอกย้ำบทบาทของต้นทุนเชื้อเพลิงและอาหารที่ลดลงในการควบคุมแรงกดดันด้านราคาโดยรวม
จากข้อมูลเงินเฟ้อใหม่ ความคาดหวังของตลาดต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายของเฟดในอนาคตได้ปรับเปลี่ยนไป ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้สัญญาสวอปอัตราดอกเบี้ยสะท้อนโอกาสประมาณ 40.1% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน โอกาสสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงเหลือประมาณ 60% จาก 75% ในวันก่อนหน้า โดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปที่อาจเกิดขึ้นยังไม่ได้ถูกสะท้อนในราคาอย่างเต็มที่จนกว่าจะถึงเดือนธันวาคม
อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมขาขึ้นของคู่ EUR/USD ซึ่งอ่อนไหวต่อความเสี่ยง อาจยังคงถูกจำกัดจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน เจ้าหน้าที่อาวุโสของอิหร่านระบุว่า วอชิงตันและเตหะรานยังคงมีความเห็นขัดแย้งกันเกี่ยวกับการยุติความขัดแย้งในอ่าวอย่างถาวร พร้อมรายงานว่าไม่มีความคืบหน้าในการฟื้นฟูข้อตกลงชั่วคราวหรือกำหนดกรอบเวลาสำหรับการดำเนินการตามข้อตกลง
ขณะเดียวกัน ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคในยูโรโซนยังคงสนับสนุนท่าทีของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่หนุนนโยบายการเงินเข้มงวด ความคาดหวังเงินเฟ้อของยูโรโซนในปีข้างหน้าซึ่งอ้างอิงจากตลาดอยู่ที่ประมาณ 2.4% ยังคงสูงกว่าเป้าหมายอย่างเป็นทางการของ ECB ที่ 2% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อจริงของยูโรโซนขยับขึ้นเป็น 2.9% ในเดือนกรกฎาคม เมื่อประกอบกับแนวโน้มเศรษฐกิจที่ยืดหยุ่น ซึ่งสะท้อนจากการขยายตัว 0.4% ในไตรมาสที่ 2 ซึ่งเป็นอัตราที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2025 นักวิเคราะห์ก็มีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นต่อการเติบโตของภูมิภาค แม้ว่าการเติบโตในระยะใกล้อาจชะลอตัวลงก่อนกลับมาสร้างโมเมนตัมอีกครั้ง แต่นักลงทุนคาดการณ์อย่างเต็มที่ว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดเบสิสในเดือนกันยายน
Euro: คำถามที่พบบ่อย
ยูโรเป็นสกุลเงินของ 19 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากเป็นอันดับสองของโลกรองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เงินยูโร คิดเป็น คิดเป็น 31% ของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายรายวันเฉลี่ยอยู่ที่ กว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EURUSD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก ธุรกรรมทั้งหมด คิดเป็น ประมาณ 30% ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วยคู่สกุลเงินนี้ ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีที่ตั้งอยู่ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารสำรองสำหรับยูโรโซน ECB กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงิน หน้าที่หลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมอัตราเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง - หรือการคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น - มักจะส่งผลดีต่อเงินยูโรและในทางกลับกันก็เช่นเดียวกัน คณะกรรมการผู้กำหนดนโยบายการเงินของ ECB ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง การตัดสินใจทำโดยประธานธนาคารกลางแห่งยูโรโซนจะประกอบด้วยสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB นางคริสติน ลาการ์ด
ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค (HICP) ถือเป็นข้อมูลทางเศรษฐมิติที่สำคัญสำหรับเงินยูโร หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเกินคาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง ECB จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยอื่นๆ มักจะเป็นประโยชน์ต่อเงินยูโร เนื่องจากทำให้ยูโรโซนน่าดึงดูดยิ่งขึ้นในฐานะที่เป็นสถานที่สำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการจอดเงินของพวกเขา
การเปิดเผยข้อมูลจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, PMI การผลิตและบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ล้วนส่งผลต่อทิศทางของเงินยูโรได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินยูโร ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าโดยตรง มิฉะนั้นหากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินยูโรก็มีแนวโน้มจะร่วงลง ข้อมูลเศรษฐกิจสำหรับสี่ประเทศที่ใหญ่ที่สุดในเขตยูโร (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจของยูโรโซน
การเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญอีกข่าวหนึ่งสำหรับเงินยูโรคือดุลการค้า ตัวบ่งชี้นี้จะวัดความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ยูโรโซนได้รับจากการส่งออกกับการใช้จ่ายกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากความต้องการพิเศษที่เกิดจากผู้ซื้อจากต่างประเทศที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ยอดดุลการค้าที่เป็นบวกทั้งหมดจะทำให้สกุลเงินแข็งแกร่งขึ้น และถ้ายอดดุลติดลบ สถานการณ์ก็จะกลับกัน
บทความแนะนำ
