ฟรังก์สวิสอ่อนค่าลงเมื่อดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นจากรายงาน NFP ที่แข็งแกร่งกว่าคาดการณ์
- USD/CHF ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองเดือนหลังข้อมูล NFP สหรัฐฯ แข็งแกร่งเกินคาด
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวขึ้นใกล้ระดับ 100 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน
- SNB สามารถคงอัตราดอกเบี้ยไว้ได้เนื่องจากเงินเฟ้อของสวิตเซอร์แลนด์ยังคงอยู่ในระดับควบคุม
ฟรังก์สวิส (CHF) อ่อนค่าลงในวันศุกร์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ทำผลงานได้ดีกว่าสกุลเงินหลักอื่น ๆ หลังจากข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่สดใส ณ เวลาที่เขียน USD/CHF เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 0.7955 ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองเดือน
การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 172,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม ซึ่งมากกว่าคาดการณ์ของตลาดเกินสองเท่า ตัวเลขการจ้างงานในเดือนเมษายนได้รับการปรับเพิ่มเป็น 179,000 ตำแหน่ง จากเดิม 115,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานยังคงทรงตัวที่ 4.3%
ข้อมูลดังกล่าวบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ กำลังฟื้นตัวหลังจากชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญในปีที่แล้ว ซึ่งเป็นสาเหตุให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันสามครั้งในลักษณะ "การบริหารความเสี่ยง"
เมื่อสถานการณ์ตลาดแรงงานเริ่มมีเสถียรภาพ เฟดจึงสามารถให้ความสำคัญกับด้านเงินเฟ้อในภารกิจคู่ของตนมากขึ้น เนื่องจากแรงกดดันด้านราคายังคงอยู่ในระดับสูง
ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งเกี่ยวข้องกับการหยุดชะงักของอุปทานผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ได้เร่งเงินเฟ้อให้สูงขึ้นตั้งแต่สงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านเริ่มต้นในปลายเดือนกุมภาพันธ์ ผลักดันให้เงินเฟ้อห่างไกลจากเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางมากขึ้น
ด้วยเหตุนี้ ความคาดหวังจึงเพิ่มขึ้นว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในช่วงเดือนข้างหน้า หรืออาจปรับขึ้นหากความเสี่ยงเงินเฟ้อทวีความรุนแรงขึ้น
ตามเครื่องมือ CME FedWatch โอกาสที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้นเป็น 40% จาก 30% หลังรายงาน NFP
การปรับราคาที่เข้มงวดขึ้นนี้ยังส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวขึ้นใกล้ระดับ 100.00 ซึ่งเป็นระดับที่เคยเห็นครั้งล่าสุดเมื่อวันที่ 7 เมษายน
ในสวิตเซอร์แลนด์ ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดที่ประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีต่ำกว่าคาดการณ์และยังคงเคลื่อนไหวภายในช่วงเป้าหมาย 0%-2% ของธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB)
“ดังนั้น SNB สามารถคงอัตราดอกเบี้ยที่ 0.00% ไว้ได้อีกระยะหนึ่ง เส้นโค้งสวอปกำลังสะท้อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส (bps) เป็น 0.25% ภายใน 12 เดือนข้างหน้า” ตามรายงานจาก Brown Brothers Harriman (BBH)
Nonfarm Payrolls: คำถามที่พบบ่อย
การจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) (NFP) หรือที่เรียกสั้นๆ ว่า “นอนฟาร์ม” เป็นส่วนหนึ่งของรายงานการจ้างงานรายเดือนที่ประกาศโดยสํานักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ องค์ประกอบการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะวัดการเปลี่ยนแปลงจํานวนผู้มีงานทําในเดือนก่อนหน้าของสหรัฐอเมริกา แต่ไม่รวมข้อมูลจากภาคอุตสาหกรรมการเกษตร
ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นการวัดว่าเฟดประสบความสําเร็จในการปฏิบัติตามวัตถุประสงค์การส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบและอัตราเงินเฟ้อมากเพียงใด ตัวเลข NFP ที่ค่อนข้างสูงหมายความว่ามีคนมีงานทํามากขึ้น มีรายได้มากขึ้นและอาจมีการใช้จ่ายมากขึ้น ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ค่อนข้างต่ำอาจหมายความว่าผู้คนกําลังดิ้นรนเพื่อหางานทํา โดยทั่วไปแล้ว เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อสูงซึ่งเกิดจากการว่างงานต่ำ และลดอัตราดอกเบี้ยลงเพื่อกระตุ้นตลาดแรงงานที่ซบเซา
การจ้างงานนอกภาคเกษตรโดยทั่วไปมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่าเมื่อตัวเลขการจ้างงานออกมาสูงกว่าที่คาดไว้ USD มีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้น และในทางกลับกัน เมื่อต่ำลง ดอลลาร์ก็จะอ่อนค่า NFP มีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐโดยอาศัยผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อ การคาดการณ์นโยบายการเงินและอัตราดอกเบี้ย NFP ที่สูงขึ้นมักจะหมายความว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้น และให้การเงินสนับสนุน USD
การจ้างงานนอกภาคเกษตรโดยทั่วไปมีความสัมพันธ์ตรงข้ามกับราคาทองคํา ซึ่งหมายความว่าตัวเลขการจ้างงานที่สูงกว่าที่คาดไว้จะส่งผลกระทบต่อราคาทองคําโดยทั่วไปแล้ว NFP ที่สูงขึ้นจะส่งผลดีต่อมูลค่าของ USD และเช่นเดียวกับสินค้าโภคภัณฑ์หลักส่วนใหญ่ ทองคําซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วยดอลลาร์สหรัฐ หาก USD มีมูลค่าเพิ่มขึ้น ก็จะใช้ดอลลาร์น้อยลงในการซื้อทองคําหนึ่งออนซ์ นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น (โดยทั่วไปช่วยให้ NFP สูงขึ้น) ยังช่วยลดความน่าดึงดูดของทองคําในการลงทุนเมื่อเทียบกับการถือเงินสด ซึ่งอย่างน้อยเงินยังได้ดอกเบี้ย
การจ้างงานนอกภาคเกษตรเป็นเพียงองค์ประกอบเดียวในภาพรวมของรายงานการจ้างงาน และสามารถเปลี่ยนไปด้วยองค์ประกอบอื่นๆ ได้ ในบางครั้งเมื่อ NFP ออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ข้อมูลรายได้เฉลี่ยต่อสัปดาห์กลับต่ำกว่าที่คาดไว้ ตลาดอาจไม่สนใจผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากอัตราเงินเฟ้อทั่วไป และตีความว่ารายได้ที่ลดลงเป็นภาวะเงินฝืด อัตราการมีส่วนร่วมในตลาดแรงงาน และค่าจ้างชั่วโมงเฉลี่ยต่อสัปดาห์ยังสามารถมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของตลาด ในบางครั้งก็มีเหตุการณ์เฉพาะที่ไม่ค่อยเกิดขึ้นเช่น "การลาออกครั้งใหญ่" หรือวิกฤตการเงินโลก
บทความแนะนำ
