USD/JPY เคลื่อนไหวต่ำกว่า 160 ท่ามกลางความกังวลเรื่องการแทรกแซงและความตึงเครียดในตะวันออกกลาง
- USDJPY ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานน้ำมันที่ได้รับผลกระทบจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางกดดันเงินเยน แม้จะมีเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง
- ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์รอบการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านและเงื่อนไขการหยุดยิงที่เปราะบางทำให้ตลาดระมัดระวัง จำกัดการปรับตัวลดลงของเงินดอลลาร์สหรัฐ
- เงินเฟ้อสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในเดือนมีนาคม ขณะที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นเตือนถึงความท้าทายด้านนโยบายหากความตึงเครียดในตะวันออกกลางยืดเยื้อชะลอการเติบโตและเร่งเงินเฟ้อ
เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ซื้อขายภายใต้แรงกดดันเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ โดยคู่ USDJPY ปรับลดการขาดทุนส่วนใหญ่จากช่วงต้นสัปดาห์ เนื่องจากความขัดข้องในการจัดหาอุปทานน้ำมันที่เกี่ยวข้องกับความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงกดดันการฟื้นตัวของเงินเยน แม้จะมีเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง
ในขณะที่เขียนบทความนี้ คู่สกุลเงินซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 159.30 ยังคงถูกจำกัดอยู่ในกรอบการซื้อขายหนึ่งเดือน เนื่องจากนักลงทุนระมัดระวังใกล้แนวต้านที่ 160.00 ซึ่งเป็นระดับที่เคยทำให้ทางการญี่ปุ่นเข้ามาแทรกแซงก่อนหน้านี้ ความเห็นล่าสุดจากเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นได้เสริมความคาดหวังว่าทางการอาจเข้ามาควบคุมการเคลื่อนไหวที่เกินควร เพื่อจำกัดความพยายามในการปรับตัวขึ้น
ในขณะเดียวกัน นักลงทุนยังคงติดตามความคืบหน้าเกี่ยวกับการหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน โดยความสนใจหันไปที่การเจรจาที่จะเกิดขึ้นในปากีสถานในช่วงสุดสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม ภาพรวมยังคงไม่แน่นอน เนื่องจากสัญญาณที่ขัดแย้งกันจากสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงบดบังเส้นทางทางการทูต
ประธานรัฐสภาอิหร่าน โมฮัมหมัด บากีร์ กาลิบาฟ กล่าวว่าการหยุดยิงในเลบานอนและการปล่อยทรัพย์สินที่ถูกอิหร่านอายัดต้องได้รับการรับรองก่อนที่การเจรจาจะดำเนินต่อไปได้
ในเวลาเดียวกัน ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวกับ The New York Post ว่า เรือรบสหรัฐฯ กำลังถูกเติมกระสุน "ที่ดีที่สุด" เพื่อเตรียมพร้อมโจมตีอิหร่านอีกครั้งหากการเจรจาสันติภาพล้มเหลว ซึ่งสะท้อนถึงความเปราะบางของสถานการณ์
สถานการณ์นี้ช่วยจำกัดการปรับตัวลดลงเพิ่มเติมของเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเคยอ่อนค่าลงอย่างมากสู่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนหลังการประกาศหยุดยิงครั้งแรก ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98.67 หลังแตะระดับต่ำสุดในวันเดียวกันใกล้ 98.50 แม้ว่ายังคงมีแนวโน้มปรับตัวลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม
ในด้านข้อมูลราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นได้ผลักดันให้อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ สูงขึ้นในเดือนมีนาคม โดย CPI หัวข้อหลักเพิ่มขึ้น 0.9% MoM เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 0.3% ในเดือนก่อนหน้า ขณะที่อัตราเงินเฟ้อรายปีเร่งตัวขึ้นเป็น 3.3% จาก 2.4% โดยทั้งสองตัวเลขตรงตามความคาดหวัง การพิมพ์ข้อมูลที่แข็งแกร่งนี้สนับสนุนมุมมองที่ว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) มีแนวโน้มจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระยะสั้น เนื่องจากทั้งสองด้านของภารกิจคู่เผชิญกับความเสี่ยง
ในญี่ปุ่น รองผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น รโยโซ ฮิมิโนะ กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่าเขาไม่เชื่อว่าเศรษฐกิจอยู่ในภาวะสเต็กฟลาชัน แต่ยอมรับถึงปัญหาด้านนโยบายหากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยืดเยื้อชะลอการเติบโตในขณะที่เร่งอัตราเงินเฟ้อ
Inflation: คำถามที่พบบ่อย
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
บทความแนะนำ
