หุ้นน้ำมันและก๊าซชั้นนำที่น่าซื้อในปี 2026 ท่ามกลางความขัดแย้งระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ
TradingKey - ความขัดแย้งระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ ได้ส่งผลกระทบต่อการผลิตน้ำมันและก๊าซทั่วโลก ผ่านการขัดขวางห่วงโซ่อุปทาน รวมถึงสร้างความเสียหายต่อเส้นทางลำเลียงน้ำมันและโครงสร้างพื้นฐานท่อส่งน้ำมันอันเนื่องมาจากการสู้รบที่ยืดเยื้อ
สำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงาน (EIA) เปิดเผยว่า ในเดือนเมษายนที่ผ่านมา อิรัก ซาอุดีอาระเบีย คูเวต สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ กาตาร์ และบาห์เรน ได้ร่วมกันปรับลดกำลังการผลิตน้ำมันดิบลง 10.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน ทั้งนี้ EIA คาดการณ์ว่าการสัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงหยุดชะงักไปจนถึงอย่างน้อยสิ้นเดือนพฤษภาคม ก่อนจะเริ่มกลับมาดำเนินการขนส่งได้ในเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม EIA ไม่คาดว่าการผลิตในภูมิภาคจะกลับสู่ระดับก่อนเกิดความขัดแย้งจนกว่าจะถึงปี 2569 นอกจากนี้ สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ได้ถอนตัวออกจากกลุ่มโอเปกอย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 1 พฤษภาคม ซึ่งส่งผลให้กำลังการผลิตส่วนเกินที่คาดการณ์ไว้ของโอเปกลดลง 3.8 ล้านบาร์เรลต่อวัน สู่ระดับ 2.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งเป็นการขจัดกลไกป้องกันวิกฤตอุปทานโลกไปอีกหนึ่งชั้น
นอกจากนี้ เอ็กซอนโมบิล (ExxonMobil) ยังได้ออกคำเตือนด้านอุปทานว่า สต็อกน้ำมันจะลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์ข้างหน้า ซึ่งจะกดดันให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นและฉุดรั้งความต้องการใช้ลง โดยนาย Neil Chapman รองประธานอาวุโสของเอ็กซอนระบุว่า ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ในตลาดสปอตจะทะยานขึ้นสู่ระดับ 150 ถึง 160 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เมื่อสต็อกน้ำมันแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
แม้วิกฤตการณ์ระหว่างอิสราเอลและฮามาสจะยุติลงในวันนี้ แต่นาย Amin Nasser ซีอีโอของซาอุดี อารามโก (Saudi Aramco) ประเมินว่าความขัดแย้งปัจจุบันจะส่งผลให้ตลาดโลกสูญเสียน้ำมันไป 1 พันล้านบาร์เรล และคาดว่าตลาดน้ำมันและก๊าซโลกจะไม่กลับคืนสู่ภาวะปกติจนกว่าจะถึงปี 2570 เนื่องจากความเสียหายของโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานในภูมิภาคต้องใช้เวลาซ่อมแซมนานหลายปี ซึ่งจะนำไปสู่ภาวะอุปทานตึงตัวและความผันผวนสูงในอนาคตอันใกล้
ทำไมหุ้นกลุ่มพลังงานจึงควรมีอยู่ในพอร์ตการลงทุน
นักลงทุนควรใช้ประโยชน์จากสภาวะตลาดที่มีความผันผวนซึ่งเป็นโอกาสที่ดีสำหรับนักลงทุนในการสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับการจัดพอร์ตลงทุนในบริษัทที่สามารถรักษาความเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมของตนได้ และจะยังคงมีการจ่ายเงินปันผลและ/หรือซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่องท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว นอกจากนี้ มูลค่าจากกลุ่มพลังงานจะเข้ามาช่วยเสริมการลงทุนที่เน้นหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีหรือกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค เนื่องจากในห่วงโซ่คุณค่าของพลังงานมีหลายส่วนที่ให้ผลการดำเนินงานแตกต่างกันไปตามวงจรเศรษฐกิจ
ชื่อและชื่อย่อหลักทรัพย์ | มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด | อัตราผลตอบแทนเงินปันผล | อุตสาหกรรม |
ConocoPhillips (NYSE:COP) | 1.40 แสนล้านดอลลาร์ | 2.83% | น้ำมัน ก๊าซ และเชื้อเพลิงสิ้นเปลือง |
Devon Energy (NYSE:DVN) | 5.1 หมื่นล้านดอลลาร์ | 2.13% | น้ำมัน ก๊าซ และเชื้อเพลิงสิ้นเปลือง |
Enbridge (NYSE:ENB) | 1.20 แสนล้านดอลลาร์ | 4.86% | น้ำมัน ก๊าซ และเชื้อเพลิงสิ้นเปลือง |
ExxonMobil (NYSE:XOM) | 6.02 แสนล้านดอลลาร์ | 2.72% | น้ำมัน ก๊าซ และเชื้อเพลิงสิ้นเปลือง |
Phillips 66 (NYSE:PSX) | 7.1 หมื่นล้านดอลลาร์ | 2.84% | น้ำมัน ก๊าซ และเชื้อเพลิงสิ้นเปลือง |
Chevron (NYSE:CVX) | 3.63 แสนล้านดอลลาร์ | 3.78% | น้ำมัน ก๊าซ และเชื้อเพลิงสิ้นเปลือง |
EOG Resources (NYSE:EOG) | 7.1 หมื่นล้านดอลลาร์ | 2.96% | น้ำมัน ก๊าซ และเชื้อเพลิงสิ้นเปลือง |
บริษัทที่โดดเด่นจำแนกตามกลุ่มธุรกิจ
ผู้ผลิตต้นน้ำ: รับอานิสงส์จากภาวะอุปทานขาดแคลน
Occidental Petroleum (OXY) เป็นตัวเลือกการลงทุนที่แข็งแกร่ง เนื่องจากได้รับการเข้าถือหุ้นในสัดส่วนที่มีนัยสำคัญถึง 26.64% จาก Berkshire Hathaway และการที่ OXY มีต้นทุนการผลิตในแอ่ง Permian ที่ค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับบริษัทน้ำมันรายอื่น นอกจากนี้ การที่วอร์เรน บัฟเฟตต์ และเกร็ก อาเบล ผู้สืบทอดตำแหน่ง เป็นผู้ถือครองหุ้น OXY ยังสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในระดับสูงและการวางรากฐานว่าอุปทานพลังงานจะเกิดภาวะขาดแคลนในระยะยาว
ConocoPhillips (COP) มีคุณสมบัติการลงทุนที่แข็งแกร่งมากเช่นกัน โดยมีต้นทุนการผลิตเฉลี่ยอยู่ที่ 40 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือในระดับสูง ซึ่งช่วยให้บริษัทสามารถคืนกระแสเงินสดอิสระส่วนใหญ่ให้แก่ผู้ลงทุนได้
EOG Resources (EOG) ได้รับการขนานนามว่าเป็น "Apple แห่งวงการน้ำมัน" เนื่องจากบริษัทใช้เทคโนโลยีล้ำสมัยในฐานะผู้ผลิตน้ำมันจากชั้นหินดินดาน (Shale) แบบครบวงจร ซึ่งส่งผลให้บริษัทสามารถทำอัตรากำไรได้ในระดับชั้นนำของอุตสาหกรรม
บริษัทน้ำมันยักษ์ใหญ่ครบวงจร: ความมั่นคงและขนาดของธุรกิจ
Berkshire Hathaway ถือครองหุ้น Chevron (CVX) เป็นหุ้นหลักในพอร์ตโฟลิโอ โดยบริษัทดำเนินธุรกิจครอบคลุมทั่วโลกตลอดทั้งห่วงโซ่คุณค่า ทั้งนี้ Chevron มีโอกาสเติบโตจากการที่สหรัฐฯ สามารถเข้าถึงน้ำมันดิบชนิดหนักของเวเนซุเอลาได้มากขึ้น รวมถึงการเข้าซื้อกิจการ Hess Corp เมื่อเร็วๆ นี้เพื่อขยายโอกาสการเติบโต ข้อมูลจากรายงาน 13F ล่าสุดของ Berkshire Hathaway ที่ยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ (SEC) ระบุว่า ณ สิ้นไตรมาสแรกของปี 2026 Berkshire ถือครองหุ้น Chevron มูลค่าประมาณ 1.54 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งยังคงเป็นส่วนสำคัญของพอร์ตการลงทุน
ExxonMobil (XOM) ซึ่งปัจจุบันเป็นบริษัทน้ำมันครบวงจรรายใหญ่ที่สุดของโลก สามารถลดต้นทุนการผลิตลงได้อย่างมีนัยสำคัญในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ส่งผลให้บริษัทมีกระแสเงินสดจำนวนมากเพื่อรักษาการเติบโตของการจ่ายเงินปันผลต่อเนื่องยาวนานถึง 10 ปี
ธุรกิจกลางน้ำและ LNG: กระแสเงินสดที่สม่ำเสมอและอุปสงค์ทั่วโลก
ในบรรดารายชื่อบริษัททั้งหมด Enbridge (ENB) มีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูงที่สุด (โดยมีฐานรายได้ค่าธรรมเนียมที่มั่นคงจากการขนส่งน้ำมัน 30% ของอเมริกาเหนือผ่านระบบท่อส่งในภูมิภาค) ขณะที่ Cheniere Energy (LNG) ซึ่งเป็นผู้ส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) รายใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ และเป็นผู้ดำเนินธุรกิจ LNG รายใหญ่อันดับสองของโลก กำลังได้รับประโยชน์จากอุปสงค์ LNG ที่เพิ่มสูงขึ้นในยุโรปและเอเชีย ท่ามกลางภาวะหยุดชะงักของอุปทาน LNG ในตะวันออกกลางอันเนื่องมาจากความขัดแย้งในอิหร่าน
ประเด็นสำคัญในการพิจารณาการลงทุน
วัฏจักรและความอ่อนไหวของราคาน้ำมันต่อปัจจัยช็อกทางภูมิรัฐศาสตร์มักส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมนี้ โดยนักลงทุนที่ต้องการสร้างกำไรต้องมองหาบริษัทที่มีคุณลักษณะสำคัญ 3 ประการ ได้แก่ มีงบดุลที่แข็งแกร่งและมีระดับหนี้สินที่เหมาะสม มีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานต่ำ และมีการกระจายความเสี่ยงที่หลากหลายทั้งในเชิงภูมิศาสตร์หรือการดำเนินงาน ขณะเดียวกัน การที่ความตึงเครียดในอิรักช่วยผลักดันราคาพลังงานระยะสั้นให้สูงขึ้นนั้น บ่งชี้ว่าหุ้นกลุ่มพลังงานยังคงเป็นการลงทุนที่ดีเสมอ ตราบใดที่เป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนที่มีความสมดุลเพื่อจำกัดความเสี่ยงขาลง
บทความแนะนำ
