USD/INR เปิดตลาดปรับตัวขึ้นจากการขายของนักลงทุนต่างชาติอย่างต่อเนื่อง และนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายของ RBI
- รูปีอินเดียลดลงใกล้ 90.50 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่นักลงทุนต่างชาติยังคงขายหุ้นในตลาดหุ้นอินเดีย
- ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ปรับลดอัตราดอกเบี้ย Repo ลง 25 จุดเบสิส เป็น 5.25%
- นักลงทุนคาดหวังว่าเฟดจะประกาศการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในวันพุธ
รูปีอินเดีย (INR) เปิดตลาดในแนวโน้มขาลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงต้นสัปดาห์ คู่ USD/INR พุ่งขึ้นใกล้ 90.50 เนื่องจากรูปีอินเดียยังคงมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าคาดจากการไหลออกของเงินทุนต่างประเทศจากตลาดหุ้นอินเดีย และการประกาศนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายจากธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา
จนถึงตอนนี้ในเดือนธันวาคม นักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FIIs) ยังคงเป็นผู้ขายสุทธิในทุกวันซื้อขาย และได้ขายหุ้นมูลค่า 10,403.62 ล้านรูปี FIIs ยังเป็นผู้ขายสุทธิในช่วงห้าเดือนที่ผ่านมาในฐานะสุทธิ
ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกา (US) และอินเดียยังคงเป็นปัญหาหลักที่อยู่เบื้องหลังการขายที่ต่อเนื่องของ FIIs ในตลาดหุ้นอินเดีย นักวิเคราะห์ที่ MUFG คาดการณ์ว่ารูปีอินเดียอาจอ่อนค่าลงอีกใกล้ 92.00 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หากไม่มีข้อตกลงทวิภาคีระหว่างสหรัฐฯ-อินเดียในเดือนข้างหน้า
เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา RBI ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย Repo ลง 25 จุดเบสิส (bps) เป็น 5.25% ตามที่คาดไว้ และประกาศการดำเนินการตลาดเปิดมูลค่า 1 ล้านล้านรูปี และการแลกเปลี่ยน USD/INR เป็นเวลา 3 ปี มูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ RBI รับประกันว่าทั้งดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) หลักและทั่วไปอาจเพิ่มขึ้นถึง 4% ในปีงบประมาณ (FY) 2026-27 โดยอิงจากข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 3 RBI ได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์การเติบโตสำหรับปีงบประมาณปัจจุบันเป็น 7.3% จาก 6.8%
ในสัปดาห์นี้ นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่ข้อมูล CPI ของผู้บริโภคในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งจะประกาศในวันศุกร์ อัตราเงินเฟ้อในระดับค้าปลีกเติบโตขึ้น 0.25% ในเดือนตุลาคมเมื่อเปรียบเทียบเป็นรายปี
ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลกระทบ: นักลงทุนรอการประกาศนโยบายการเงินของเฟด
- รูปีอินเดียเคลื่อนไหวต่ำกว่าดอลลาร์สหรัฐในวันจันทร์ แม้ว่าดอลลาร์จะเคลื่อนไหวด้วยความระมัดระวังก่อนการประกาศนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันพุธ
- ณ ขณะนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักหกสกุล พยายามที่จะรักษาระดับต่ำสุดในรอบกว่า 5 สัปดาห์ที่ 98.75 ที่บันทึกไว้เมื่อวันพฤหัสบดี
- ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดเบสิส (bps) เป็น 3.50%-3.75% ในการประชุมเดือนธันวาคมอยู่ที่ 87%
- โอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมสูงเนื่องจากสภาพตลาดแรงงานที่อ่อนแอ ตัวกระตุ้นหลักที่อยู่เบื้องหลังการเพิ่มขึ้นล่าสุดในความคาดหวังที่ผ่อนคลายของเฟดคือการสนับสนุนการผ่อนคลายนโยบายการเงินจากประธานธนาคารเฟดนิวยอร์ก จอห์น วิลเลียมส์ ในช่วงปลายเดือนพฤศจิกายน
- เนื่องจากผู้ค้าเชื่อมั่นว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในวันพุธ ตัวกระตุ้นหลักสำหรับแนวโน้มของดอลลาร์สหรัฐจะเป็นแนวทางนโยบายการเงินสำหรับปี 2026 คาดว่าเฟดจะเรียกร้องให้หยุดการผ่อนคลายนโยบายการเงิน เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย 2% เป็นระยะเวลานาน
- นักลงทุนยังจะมุ่งเน้นไปที่กราฟจุดของเฟด ซึ่งแสดงให้เห็นว่านโยบายการเงินจะไปในทิศทางใดในระยะกลางและระยะยาว
- ผู้เข้าร่วมตลาดยังต้องการทราบสถานะปัจจุบันของตลาดแรงงานและเงินเฟ้อท่ามกลางการขาดข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) และข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุด
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR มีแนวโน้มขาขึ้นมากขึ้นเหนือ 90.70
USD/INR เคลื่อนไหวที่ 90.50 ขณะที่เขียน เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันกำลังปรับตัวสูงขึ้นและคู่สกุลเงินนี้อยู่เหนือเส้นดังกล่าว ซึ่งเสริมสร้างแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันอยู่ที่ 70.61 ซึ่งอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป ชี้ให้เห็นถึงโมเมนตัมที่ยืดออก แนวรับเริ่มต้นอยู่ที่เส้น EMA 20 วันที่ 89.54 ขณะที่การทะลุระดับสูงสุดตลอดกาลที่ประมาณ 90.70 จะเปิดโอกาสให้มีการเพิ่มขึ้นต่อไป
ด้วยการเคลื่อนไหวของราคาอยู่เหนือค่าเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้น การซื้อในช่วงที่ราคาลดลงยังคงเป็นที่นิยมในระยะสั้น การหยุดชะงักหรือการปรับตัวลดลงเล็กน้อยอาจช่วยบรรเทาสภาวะซื้อมากเกินไปโดยไม่ทำลายการเพิ่มขึ้นโดยรวม หากการปิดรายวันลดต่ำลงต่ำกว่าเส้น EMA 20 วัน แนวโน้มจะเปลี่ยนไปสู่การปรับฐาน การรักษาสถานะปัจจุบันจะทำให้เส้นทางการเพิ่มขึ้นยังคงอยู่
Indian Rupee: คำถามที่พบบ่อย
เงินรูปีของอินเดีย (INR) เป็นสกุลเงินที่มีความอ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาของน้ำมันดิบ (ประเทศนี้พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งส่วนใหญ่ซื้อขายกันเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ และระดับการลงทุนจากต่างประเทศ ปัจจัยเหล่านี้ล้วนมีอิทธิพลทั้งสิ้น การแทรกแซงโดยตรงจากธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนรวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย RBI ถือเป็นปัจจัยสำคัญอีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อค่าเงินรูปี
ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) แทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อช่วยอำนวยความสะดวกในการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% โดยปรับอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะทำให้ค่าเงินรูปีแข็งค่าขึ้น สาเหตุมาจากบทบาทของ 'การซื้อเพื่อทำ Carry Trade' ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าเพื่อนำเงินไปฝากในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบ และได้กำไรจากส่วนต่างนั้น
ปัจจัยมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินรูปีอินเดีย ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และเงินไหลเข้าจากการลงทุนจากต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการเงินรูปีเพิ่มสูงขึ้น ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะส่งผลให้เงินรูปีแข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยจริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อออก) ก็เป็นผลดีต่อเงินรูปีเช่นกัน สภาพแวดล้อมที่เสี่ยงต่อความเสี่ยงอาจส่งผลให้มีเงินไหลเข้าของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและทางอ้อม (FDI และ FII) มากขึ้น ซึ่งส่งผลดีต่อเงินรูปีด้วย
อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากสูงกว่าประเทศเพื่อนบ้านของอินเดียโดยทั่วไปแล้วมักจะส่งผลลบต่อสกุลเงินรูปี เนื่องจากสะท้อนถึงการลดค่าเงินจากอุปทานส่วนเกิน นอกจากนี้ เงินเฟ้อยังทำให้ต้นทุนการส่งออกเพิ่มขึ้น ส่งผลให้มีการขายเงินรูปีเพื่อซื้อสินค้าจากต่างประเทศมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อเงินรูปี ในขณะเดียวกันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจส่งผลดีต่อค่าเงินรูปีได้เนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนต่างประเทศ และจะเห็นผลตรงกันข้ามคือเงินเฟ้อที่ลดลง
บทความแนะนำ
