เงินเยนญี่ปุ่นยังคงอยู่ในแนวโน้มที่ดีเนื่องจากการเติบโตของค่าจ้างสนับสนุนความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ

• เงินเยนญี่ปุ่นดึงดูดผู้ซื้อใหม่เมื่อข้อมูลการเติบโตของค่าจ้างในญี่ปุ่นยืนยันการเก็งกำไรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ
• การปรับตัวขึ้นระหว่างวันดูเหมือนจะไม่ได้รับผลกระทบจากการปรับลดประมาณการ GDP ไตรมาส 3 ของญี่ปุ่น
• ความคาดหวังที่ผ่อนคลายของเฟดทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงและกดดัน USD/JPY ก่อนการประชุมของธนาคารกลาง

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ดึงดูดการซื้อในช่วงที่ราคาลดลงในช่วงต้นสัปดาห์ใหม่และยังคงใกล้ระดับสูงสุดตั้งแต่วันที่ 14 พฤศจิกายน ที่เกิดขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลงในวันศุกร์ ข้อมูลการเติบโตของค่าจ้างในญี่ปุ่นยืนยันการเก็งกำไรของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ใกล้เข้ามาของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ในเดือนธันวาคม ซึ่งช่วยชดเชยการพิมพ์ GDP ไตรมาส 3 ที่น่าผิดหวังและให้การสนับสนุนเล็กน้อยต่อ JPY นอกจากนี้ บรรยากาศการลงทุนแบบเฝ้าระวังยังถือเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ช่วยสนับสนุนสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของ JPY

ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังที่เข้มงวดจาก BoJ ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี การลดลงของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างญี่ปุ่นและเศรษฐกิจหลักอื่น ๆ ยังเป็นประโยชน์ต่อ JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำ ในขณะที่ USD ยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคมท่ามกลางการเก็งกำไรว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในสัปดาห์นี้ และกลายเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่กดดันคู่ USD/JPY ในช่วงเซสชั่นเอเชีย

เงินเยนญี่ปุ่นได้รับประโยชน์จากความคาดหวังที่แข็งแกร่งสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ที่ใกล้เข้ามาในเดือนธันวาคม

• ข้อมูลจากรัฐบาลแสดงให้เห็นเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมาว่าค่าจ้างตามมูลค่าที่แท้จริงของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 2.6% YoY ในเดือนตุลาคม ซึ่งสูงกว่าความคาดหวังที่ 2.2% และถือเป็นการเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบสามเดือน อย่างไรก็ตาม ค่าจ้างที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อหดตัวลงเป็นเดือนที่ 10 ติดต่อกัน โดยลดลง 0.7% จากปีที่แล้ว ท่ามกลางการเพิ่มขึ้นของราคาผู้บริโภคที่ 3.4%
• สิ่งนี้เพิ่มแรงกดดันต่อธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นท่ามกลางการเก็งกำไรว่าเจ้าหน้าที่นโยบายอาจเลือกที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมกำหนดนโยบายในเดือนธันวาคม และให้การสนับสนุนเล็กน้อยต่อเงินเยนญี่ปุ่นในช่วงเซสชั่นเอเชีย การปรับตัวขึ้นดูเหมือนจะไม่ได้รับผลกระทบจาก GDP ไตรมาส 3 ที่ปรับลด ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจของญี่ปุ่นหดตัวเร็วกว่าเดิมที่รายงานไว้
• รายงานผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ที่ปรับปรุงจากสำนักงานคณะรัฐมนตรีเปิดเผยว่าเศรษฐกิจของญี่ปุ่นหดตัวลง 0.6% ในช่วงเดือนกรกฎาคม-กันยายน เมื่อเปรียบเทียบกับประมาณการเบื้องต้นที่ 0.4% ในขณะที่ในปีต่อปี เศรษฐกิจหดตัวลง 2.3% หรือในอัตราที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาส 3 ปี 2023 เทียบกับการคาดการณ์การลดลงที่ 2.0% และการลดลงที่รายงานไว้ก่อนหน้านี้ที่ 1.8%
• อย่างไรก็ตาม นักลงทุนดูเหมือนจะมั่นใจว่าค่าจ้างที่สูงขึ้นจะเพิ่มกำลังซื้อของครัวเรือนและกระตุ้นการใช้จ่าย ซึ่งควรจะช่วยเพิ่มอัตราเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยความต้องการและเสริมสร้างเศรษฐกิจ นอกจากนี้ ผู้ว่าการ BoJ นายคาซูโอะ อูเอดะ กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าความน่าจะเป็นที่การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจและราคาเป็นไปตามนั้นกำลังเพิ่มขึ้น
• สิ่งนี้ร่วมกับการผลักดันการฟื้นฟูของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทากาอิชิ และแผนการใช้จ่ายขนาดใหญ่ ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดตั้งแต่ปี 2007 ในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทน JGB อายุ 20 ปี และ 30 ปี ยังแตะระดับที่ไม่เคยเห็นตั้งแต่ปี 1999 ซึ่งช่วยสนับสนุน JPY ต่อไป
• ในทางตรงกันข้าม เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group แสดงให้เห็นว่าผู้ค้าในขณะนี้กำลังประเมินโอกาสเกือบ 90% ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะลดต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในวันพุธ ซึ่งทำให้ดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนค่าลงใกล้ระดับต่ำสุดตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคมและกดดันคู่ USD/JPY
• อย่างไรก็ตาม ขาลงของ USD อาจหลีกเลี่ยงการวางเดิมพันที่รุนแรงและเลือกที่จะรอข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเส้นทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ดังนั้น ความสนใจจะยังคงมุ่งไปที่การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่ปรับปรุง รวมถึงแผนภาพจุด (dot plot) และความคิดเห็นของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ในระหว่างการแถลงข่าวหลังการประชุม

USD/JPY อาจพบการสนับสนุนใกล้ระดับต่ำสุดในวันศุกร์ที่ประมาณ 154.35 ก่อนระดับ 154.00

คู่ USD/JPY ยังคงประสบปัญหาในการเคลื่อนกลับขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ชั่วโมงในวันศุกร์ และการลดลงที่ตามมาสนับสนุนเทรดเดอร์ขาลง นอกจากนี้ อินดิเคเตอร์ทางเทคนิคในกราฟรายชั่วโมงยังคงอยู่ในแดนลบและสนับสนุนกรณีการปรับตัวลดลงเพิ่มเติม แม้ว่าตัวบ่งชี้ที่เป็นกลางในกราฟรายวันจะต้องระมัดระวัง ดังนั้น การลดลงเพิ่มเติมในระหว่างวันอาจพบการสนับสนุนใกล้ระดับต่ำสุดในวันศุกร์ที่ประมาณ 154.35 ซึ่งหากต่ำกว่านั้น ราคาสปอตอาจลดลงไปที่ระดับ 154.00

ในทางกลับกัน ความพยายามในการฟื้นตัวที่มีความหมายใด ๆ จะต้องเผชิญกับอุปสรรคที่แข็งแกร่งใกล้ระดับ 155.35 หรือ SMA 100 ชั่วโมง การซื้อที่ตามมาหลังจากระดับสูงสุดในวันศุกร์ที่ประมาณกลาง 155.00 อาจกระตุ้นการเคลื่อนไหวในการปิดสั้นและทำให้คู่ USD/JPY กลับมาที่ระดับ 156.00 โมเมนตัมอาจขยายต่อไปสู่ระดับอุปสรรคที่เกี่ยวข้องถัดไปใกล้ระดับ 156.60-156.65 ระหว่างทางไปยังระดับ 157.00