เงินเยนญี่ปุ่นยังคงอยู่ในภาวะซบเซาท่ามกลางความไม่สงบทางการเมืองและความเชื่อมั่นที่มีความเสี่ย
- เงินเยนญี่ปุ่นดึงดูดผู้ขายรายใหม่ในวันจันทร์ แม้จะขาดการติดตามผล
- ความกล้าเสี่ยงและความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศกดดันเงินเยน JPY ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
- ความคาดหวังนโยบายที่แตกต่างกันระหว่าง BoJ และ Fed ส่งผลให้การปรับตัวขึ้นของ USD/JPY ถูกจำกัด
เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ยังคงมีแนวโน้มที่อ่อนตัวในช่วงเซสชันเอเชียในวันจันทร์ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศ นอกจากนี้ การเปลี่ยนแปลงท่าทีของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เกี่ยวกับภาษีจีนก็ไม่สามารถช่วยให้ JPY ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยสามารถใช้ประโยชน์จากการฟื้นตัวที่ดีในวันศุกร์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ จากระดับต่ำสุดตั้งแต่วันที่ 13 กุมภาพันธ์ได้ อย่างไรก็ตาม คู่ USD/JPY ยังคงดิ้นรนที่จะสร้างการปรับตัวขึ้นจากการเพิ่มขึ้นในช่วงเซสชันเอเชียที่เกินระดับ 152.00 ท่ามกลางการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) ที่ซบเซา
นอกจากนี้ ความคาดหวังนโยบายที่แตกต่างกันระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) และธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ยังส่งผลให้คู่ USD/JPY ถูกจำกัดท่ามกลางสภาพคล่องที่เบาบางจากวันหยุดธนาคารในญี่ปุ่นและสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม พื้นฐานทางเศรษฐกิจดูเหมือนจะเอียงไปทางฝั่งหมีของ JPY ซึ่งบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวใดๆ ที่พยายามจะเกิดขึ้นอาจถูกมองว่าเป็นโอกาสในการขายและมีแนวโน้มที่จะถูกจำกัด อย่างไรก็ตาม การเก็งกำไรว่าเจ้าหน้าที่อาจเข้ามาแทรกแซงเพื่อหยุดยั้งการอ่อนค่าของ JPY ควรระมัดระวังสำหรับฝั่งหมี
ฝั่งหมีของเงินเยนญี่ปุ่นยังคงควบคุมท่ามกลางความวุ่นวายทางการเมืองภายในประเทศและความตึงเครียดทางการค้าที่ลดลง
- เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้ขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติม 100% จากสินค้าจีนตั้งแต่วันที่ 1 พฤศจิกายน เพื่อตอบโต้การควบคุมการส่งออกใหม่ที่ปักกิ่งวางแผนสำหรับแร่ธาตุหายากที่มีค่า รองประธาน JD Vance ได้ปกป้องแนวทางของทรัมป์และเตือนว่าการตอบสนองที่รุนแรงจากจีนจะถูกตอบโต้ด้วยการกระทำที่แข็งกร้าวจากสหรัฐฯ
- กระทรวงพาณิชย์ของจีนตอบกลับโดยกล่าวว่าจะดำเนินการเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของชาติหากสหรัฐฯ ยังคงยืนกรานที่จะเรียกเก็บภาษีใหม่ การพูดคุยที่เพิ่มขึ้นนี้ได้สร้างความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการประชุมที่อาจเกิดขึ้นระหว่างทรัมป์และประธานาธิบดีจีน สี จิ้นผิง ในปีนี้ ซึ่งส่งผลกระทบต่อความรู้สึกเสี่ยงทั่วโลกและส่งเสริมเงินเยนญี่ปุ่นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
- อย่างไรก็ตาม ทรัมป์พยายามลดความกลัวเกี่ยวกับความขัดแย้งทางการค้าที่เลวร้ายลงกับจีนและโพสต์บน Truth Social ว่าเศรษฐกิจของจีนจะดีและว่าสหรัฐฯ ต้องการช่วยจีน ไม่ใช่ทำร้ายมัน ทรัมป์เสริมว่าทั้งสองประเทศต้องการหลีกเลี่ยงความเจ็บปวดทางเศรษฐกิจ ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการซื้อขายที่กล้าเสี่ยงทั่วโลกใหม่และกดดัน JPY ในวันจันทร์
- ในขณะเดียวกัน พรรคโคเมอิโตะของญี่ปุ่นได้สิ้นสุดความร่วมมือ 26 ปี กับพรรคเสรีประชาธิปไตย (LDP) ซึ่งทำให้โอกาสของซานาเอะ ทากาอิชิในการเป็นนายกรัฐมนตรีหญิงคนแรกของประเทศตกอยู่ในอันตราย นี่กลายเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่กดดัน JPY และทำให้คู่ USD/JPY กลับมาอยู่เหนือระดับ 152.00 ในช่วงเซสชั่นเอเชีย
- เทรดเดอร์ยังคงคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ ในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ คาดว่าจะลดต้นทุนการกู้ยืมอีกสองครั้งภายในสิ้นปี นอกจากนี้ ดอลลาร์สหรัฐยังถูกมองว่ากำลังปรับฐานจากการลดลงในวันศุกร์และทำให้เกิดแรงกดดันต่อคู่ USD/JPY
- การปิดตัวของรัฐบาลสหรัฐเริ่มขึ้นเมื่อวันที่ 1 ตุลาคม โดยยังไม่มีแนวโน้มว่าจะสิ้นสุดลง เนื่องจากการหยุดชะงักของงบประมาณ ทรัมป์ได้ประกาศการเลิกจ้างพนักงานรัฐบาลกลางครั้งแรกแล้ว ซึ่งถือเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ทำให้ตลาดกระทิง USD อยู่ในสถานะป้องกันและต้องระมัดระวังก่อนที่จะวางเดิมพันขาขึ้นใหม่ในคู่สกุลเงินนี้
USD/JPY ต้องหาการยอมรับเหนือ SMA 100 ชั่วโมง/152.00 เพื่อสนับสนุนกรณีการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติม
จากมุมมองทางเทคนิค คู่ USD/JPY แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นบางอย่างต่ำกว่า 23.6% ระดับ Fibonacci retracement ของการพุ่งขึ้นล่าสุดจากระดับต่ำสุดในเดือน โดยมีออสซิลเลเตอร์เชิงบวกในกราฟรายวัน อย่างไรก็ตาม การหลุดผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ชั่วโมงในวันศุกร์ทำให้ต้องระมัดระวังสำหรับตลาดกระทิง ดังนั้นจึงเป็นการชาญฉลาดที่จะรอการเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือบริเวณ 152.20 (SMA 100 ชั่วโมง) ก่อนที่จะวางตำแหน่งสำหรับการปรับตัวขึ้นในระหว่างวันเพิ่มเติม ราคาสปอตอาจเพิ่มขึ้นไปที่ระดับอุปสรรคกลาง 152.70-152.75 และเรียกคืนระดับ 153.00 ก่อนที่จะมุ่งไปทดสอบระดับสูงสุดในรอบแปดเดือนที่ประมาณ 153.25-153.30 ซึ่งแตะเมื่อวันศุกร์
ในทางกลับกัน จุดต่ำสุดในวันศุกร์ที่ประมาณ 151.15 อาจทำหน้าที่เป็นแนวรับทันที การขายตามมาที่ต่ำกว่า 151.00 อาจดึงคู่ USD/JPY ลงไปที่ระดับ 38.2% Fibo. retracement ที่ประมาณ 150.70 การลดลงที่แก้ไขอาจขยายไปยังระดับจิตวิทยา 150.00 ซึ่งยังแสดงถึงการสนับสนุนที่รวมกัน – ประกอบด้วย SMA 200 ชั่วโมงและระดับ Fibo 50% – และควรทำหน้าที่เป็นจุดสำคัญ
Bank of Japan: คำถามที่พบบ่อย
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) คือธนาคารกลางของประเทศญี่ปุ่น ซึ่งกำหนดนโยบายทางการเงินภายในประเทศ หน้าที่ของธนาคารกลางคือการออกธนบัตรและดำเนินการต่าง ๆ เพื่อควบคุมมูลค่าของสกุลเงินและการเงินต่าง ๆ เพื่อให้มั่นใจได้ถึงเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ประมาณ 2%
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้เริ่มดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษมาตั้งแต่ปี 2013 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเงินเฟ้อต่ำ นโยบายของธนาคารกลางอยู่บนพื้นฐานของมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ (QQE) หรือการพิมพ์ธนบัตรเพื่อซื้อสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่น พันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กรเพื่อสร้างสภาพคล่อง ในปี 2016 ธนาคารกลางได้เพิ่มกลยุทธ์ดังกล่าวนี้เป็นสองเท่า และผ่อนคลายทางนโยบายอื่น ๆ เพิ่มเติมและเริ่มใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบก่อน จากนั้นจึงเริ่มควบคุมเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีโดยตรง ในเดือนมีนาคม 2024 BoJ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และยอมถอยออกจากจุดยืนนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษแล้วในภาคปฏิบัติ
มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ของธนาคารกลางญี่ปุ่นทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ กระบวนการนี้เลวร้ายลงในปี 2022 และ 2023 เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ซึ่งเลือกที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อที่สูงมาหลายทศวรรษ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลให้ค่าเงินเยนลดลง แนวโน้มนี้กลับกันบางส่วนในปี 2024 เมื่อธนาคารกลางญี่ปุ่นตัดสินใจเลิกใช้นโยบายที่ผ่อนปรนมาก
ค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงและราคาพลังงานโลกที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลให้เงินเฟ้อของญี่ปุ่นเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเกินเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางญี่ปุ่น นอกจากนี้แนวโน้มที่เงินเดือนจะเพิ่มขึ้นในประเทศ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นให้เงินเฟ้อสูงขึ้น ก็มีส่วนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้เช่นกัน
บทความแนะนำ
