Freeport-McMoRan Inc (FCX) หุ้น เคลื่อนไหว ลง 7.21% เมื่อวันที่ 10 ก.ย.: ปัจจัยขับเคลื่อนเบื้องหลังการเคลื่อนไหว

Freeport-McMoRan Inc (FCX) เคลื่อนไหว ลง 7.21% กลุ่มอุตสาหกรรม แหล่งทรัพยากรแร่ ลง 2.67%. บริษัทมีผลการดำเนินงานแย่กว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 3 อันดับแรกในกลุ่ม ได้แก่: Freeport-McMoRan Inc (FCX) ลง 7.20%; Newmont Corporation (NEM) ลง 2.06%; Vale SA (VALE) ลง 0.52%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น Freeport-McMoRan Inc (FCX) ปรับตัว ลง ในวันนี้?

ฟรีพอร์ต-แมคโมแรน (Freeport-McMoRan) เผชิญแรงขายอย่างหนักระหว่างวัน โดยมีสาเหตุหลักมาจากราคาทองแดงอ้างอิงที่กลับตัวลงอย่างรุนแรง หลังจากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงแรกของการซื้อขาย สัญญาทองแดงล่วงหน้าในตลาดโลกได้ร่วงลง หลังมีรายงานว่ารัฐบาลสหรัฐฯ เลื่อนการตัดสินใจเกี่ยวกับการเรียกเก็บภาษีนำเข้าทองแดงบริสุทธิ์ออกไป ความกังวลเกี่ยวกับต้นทุนการผลิตในประเทศที่สูงขึ้นส่งผลให้ผู้กำหนดนโยบายต้องทบทวนมาตรการจำกัดการค้าใหม่ ซึ่งส่งผลให้พรีเมียมจากนโยบายและภาษีที่เคยช่วยหนุนตลาดทองแดงกายภาพและหุ้นกลุ่มเหมืองแร่อย่างแข็งแกร่งในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมานั้น ลดลงอย่างรวดเร็ว

ในฐานะหนึ่งในผู้ผลิตทองแดงขั้นต้นรายใหญ่ชั้นนำของโลก ผลการดำเนินงานของฟรีพอร์ต-แมคโมแรนจึงมีความไวต่อราคาโลหะอ้างอิงอย่างมาก การย่อตัวลงอย่างกะทันหันของราคาทองแดงส่งมอบทันที (spot copper) ได้จุดชนวนให้เกิดแรงขายทำกำไรทันทีในกลุ่มโลหะและเหมืองแร่ ซึ่งส่งผลกระทบเชิงลบโดยตรงต่อคาดการณ์รายได้และกระแสเงินสดในระยะสั้น แม้ว่าสินค้าคงคลังกายภาพจะสะสมอยู่ในคลังสินค้าในประเทศเพื่อรองรับกำแพงการค้าที่คาดว่าจะเกิดขึ้นก็ตาม แต่การชะลอนโยบายดังกล่าวได้เน้นให้เห็นถึงความเปราะบางของการเปิดสถานะเก็งกำไรในตลาดเมื่อเทียบกับแนวโน้มการบริโภคในภาคอุตสาหกรรมที่แท้จริง

ปัจจัยที่ซ้ำเติมโมเมนตัมขาลงคือ หุ้นฟรีพอร์ต-แมคโมแรนซื้อขายที่ระดับการประเมินมูลค่า (valuation) ที่ตึงตัว หลังจากสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวขึ้นอย่างยาวนาน อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่สูงกว่าค่ามัธยฐานในอดีตทำให้หุ้นมีเกราะป้องกันความผันผวนของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ค่อนข้างจำกัด นอกจากนี้ การเปิดเผยข้อมูลการขายหุ้นของผู้บริหารเมื่อเร็ว ๆ นี้ และความอ่อนไหวในการดำเนินงานเกี่ยวกับเป้าหมายการผลิตในช่วงครึ่งปีหลังของสินทรัพย์หลัก รวมถึงการดำเนินงานที่เหมืองกราสเบิร์ก (Grasberg) ในอินโดนีเซีย ยังช่วยตอกย้ำภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของนักลงทุนสถาบันในระหว่างวันอีกด้วย

แม้ว่าราคาหุ้นจะย่อตัวลงระหว่างวัน แต่ฟรีพอร์ต-แมคโมแรนยังคงได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง โดยได้แรงหนุนจากภาวะอุปทานขาดแคลนเชิงโครงสร้างระยะยาวของทองแดงเข้มข้น (copper concentrate) ทั่วโลก รวมถึงปัจจัยขับเคลื่อนอุปสงค์ระยะยาวในภาคเทคโนโลยีและโครงสร้างพื้นฐานพลังงาน อย่างไรก็ตาม ผลงานของราคาหุ้นในระยะสั้นน่าจะยังคงผันผวนสูงและมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับการอัปเดตนโยบายการค้าระดับมหภาค การเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลังทั่วโลก และความผันผวนของราคาสินค้าโลหะอ้างอิง จนกว่าจะมีความชัดเจนด้านกฎระเบียบที่แน่นอน

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Freeport-McMoRan Inc (FCX)

ในเชิงเทคนิค Freeport-McMoRan Inc (FCX) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -1.247 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 47.631 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 83.406 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

กระแสข่าวของ Freeport-McMoRan Inc (FCX)

ในด้านของการรายงานโดยสื่อ Freeport-McMoRan Inc (FCX) มีคะแนนการกล่าวถึงในสื่ออยู่ที่ 46 ซึ่งบ่งชี้ว่าได้รับความสนใจจากสื่อในระดับ ปานกลาง โดยดัชนีความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ในโซน เชิงบวก.

การวิเคราะห์พื้นฐานของ Freeport-McMoRan Inc (FCX)

Freeport-McMoRan Inc (FCX) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมแหล่งทรัพยากรแร่ โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $25.91B จัดอยู่ในอันดับที่ 7 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $2.20B จัดอยู่ในอันดับที่ 12 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $73.59 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $83.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $58.50

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Freeport-McMoRan Inc (FCX)

ปัจจัยเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• ความไม่แน่นอนของนโยบายภาษีศุลกากรทองแดงรีไฟน์: ความผันผวนระหว่างวันพุ่งสูงขึ้นหลังจากมีรายงานว่าการตัดสินใจเชิงนโยบายของทำเนียบขาวเกี่ยวกับภาษีนำเข้าทองแดงรีไฟน์ยังไม่มีข้อสรุป ส่งผลให้เกิดแรงขายหุ้นก่อนเปิดตลาดร่วงลงมากกว่า 8% ขณะที่ราคาทองแดงย่อตัวลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
• การสอบสวนหน้าที่ความไว้วางใจของผู้บริหาร: สำนักงานกฎหมายหลายแห่ง รวมถึง Kahn Swick & Foti, LLC ได้เริ่มทำการสอบสวนอย่างเป็นทางการต่อบรรดาเจ้าหน้าที่และกรรมการของ Freeport-McMoRan เกี่ยวกับการละเมิดหน้าที่ความไว้วางใจที่อาจเกิดขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับการเปิดเผยข้อมูลของบริษัทหลังเกิดเหตุการณ์ที่เหมือง Grasberg Block Cave
• มูลค่าหุ้นอยู่ในระดับพรีเมียมสูงอย่างรุนแรง: FCX ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ย้อนหลังในระดับสูงที่ประมาณ 37.5 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่ามัธยฐาน 5 ปีที่ 28.6 เท่าอย่างมาก ส่งผลให้หุ้นมีความเสี่ยงขาลงอย่างรุนแรงหากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวลดลง หรือต้นทุนเงินสดสุทธิต่อหน่วยเพิ่มขึ้น
• คอขวดด้านการผลิตและการขายของเหมือง Grasberg: ปัจจัยท้าทายด้านการดำเนินงานจากการฟื้นตัวของเหมือง Grasberg Block Cave ในอินโดนีเซีย ได้กดดันประมาณการยอดขายทองแดงปี 2026 ไว้ที่ 3.1 พันล้านปอนด์ ทำให้เป้าหมายการดำเนินงานในครึ่งปีหลังกระจุกตัวอยู่ในช่วงท้ายอย่างมาก และมีความเสี่ยงต่อความล่าช้าในการประมวลผลที่อาจเกิดขึ้น