ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F) ปรับลง 2.04% ในวันที่ 10 ก.ย.: อุปสงค์และอุปทานเปลี่ยนไปอย่างไร

ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F) ปรับลง 2.04% ณ วันที่ 10 ก.ย. เวลา 06:10(ET) อยู่ที่ $5812.5 โดยมีการเคลื่อนไหวในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ปรับลง 5.23%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F) ปรับตัว ลง ในวันนี้?

สัญญาโกโก้ล่วงหน้าเผชิญแรงกดดันฝั่งขาลง เนื่องจากผู้ร่วมตลาดตอบรับสัญญาณการปรับตัวดีขึ้นของอุปทานสินค้าจริงในระยะสั้นและสต็อกสินค้าในคลังสินค้าที่เพิ่มสูงขึ้น การย่อตัวลงของราคาได้รับแรงขับเคลื่อนหลักจากการส่งมอบสินค้า ณ ท่าเรือที่ขยายตัวขึ้นจากไอวอรีโคสต์ซึ่งเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ที่สุด โดยปริมาณโกโก้ส่งถึงท่าเรือสะสมและปริมาณการเก็บเกี่ยวปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบเป็นรายปีในช่วงใกล้สิ้นสุดปีการตลาด การไหลเข้าอย่างสม่ำเสมอของเมล็ดโกโก้จริง ประกอบกับการสะสมของสต็อกสินค้าในคลัง ICE ที่กำกับดูแลโดยตลาดการค้าที่เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ได้ช่วยลดพรีเมียมความขาดแคลนในทันทีที่เคยสั่งสมอยู่ในสัญญาระยะใกล้ก่อนหน้านี้ นอกจากนี้ ถ้อยแถลงจากผู้แปรรูปโกโก้รายใหญ่ระดับโลกที่ยืนยันว่าอุปทานในตลาดพร้อมส่งมอบมีความเพียงพอ ยังช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องภาวะขาดแคลนอย่างรุนแรงเพิ่มเติม ส่งผลให้เกิดการปรับราคาใหม่ในทิศทางขาลงสำหรับสัญญาระยะใกล้

แรงกดดันเพิ่มเติมมาจากสภาพแวดล้อมด้านนโยบายและการกำหนดราคาในภาพกว้างในแอฟริกาตะวันตก โดยการยืนยันราคาหน้าฟาร์มที่ลดลงในประเทศต้นทางหลักสะท้อนถึงการปรับตัวเข้าสู่ภาวะปกติจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ก่อนหน้านี้ ซึ่งช่วยลดความคาดหวังเกี่ยวกับการพุ่งขึ้นของราคาอย่างฉับพลันในระดับผู้ผลิต ขณะเดียวกัน ฐานราคาที่ทรงตัวในระดับสูงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมายังคงกดดันอัตรากำไรจากการบดโกโก้ในเชิงอุตสาหกรรมและอุปสงค์การผลิตช็อกโกแลต ส่งผลให้ผู้ซื้อหันไปใช้สต็อกสำรองที่มีอยู่แทนที่จะเร่งเสนอซื้ออย่างรุนแรงในตลาดสปอต นอกจากนี้ ในแง่ของสถานะการลงทุน การร่วงลงหลุดแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญได้จุดชนวนให้เกิดการขายล้างสถานะซื้ออย่างเป็นระบบและการขายทำกำไรโดยกองทุนเก็งกำไร หลังจากสินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าวอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นมาอย่างยาวนานในช่วงต้นไตรมาส

แม้จะมีการเทขายระหว่างวัน แต่นักลงทุนสถาบันยังคงเฝ้าติดตามความเสี่ยงด้านอุปทานเชิงโครงสร้างในระยะยาวที่อาจจำกัดโมเมนตัมขาลงอย่างต่อเนื่อง การประเมินผลผลิตเบื้องต้นสำหรับการเก็บเกี่ยวรอบหลักของแอฟริกาตะวันตกที่กำลังจะมาถึงชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มการลดลงของผลผลิต ซึ่งมีความเชื่อมโยงกับรูปแบบสภาพอากาศที่แปรปรวน การติดผลที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย และแรงกดดันจากโรคพืชที่ยืดเยื้อในพื้นที่เพาะปลูกเฉพาะแห่ง นอกจากนี้ คอขวดด้านโลจิสติกส์ที่อาจเกิดขึ้นเกี่ยวกับการปฏิบัติตามกฎระเบียบและข้อกำหนดการตรวจสอบย้อนกลับในประเทศผู้ส่งออกรายใหญ่ยังคงเป็นตัวแปรสำคัญ ดังนั้น แม้ว่าการสะสมสต็อกสินค้าพร้อมส่งมอบและการผ่อนคลายอุปทานในระยะสั้นจะเป็นปัจจัยหลักในการซื้อขายในรอบวัน แต่สมดุลตลาดในภาพกว้างยังคงมีความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงภาวะขาดแคลนในระยะกลางที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F)

ในเชิงเทคนิค ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -135.769 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 47.709 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 88.869 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F)

เหตุการณ์และปัจจัยเสี่ยงล่าสุด:

• สต็อกสินค้าในคลังพุ่งสูงและการส่งมอบสินค้าจริงปริมาณมาก: ปริมาณโกโก้คงคลังที่เฝ้าติดตามโดย ICE พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 2 ปี ทะลุ 3.43 ล้านกระสอบ ขณะที่ยอดนำส่งโกโก้เข้าสู่ท่าเรือสะสมในโกตดิวัวร์แตะระดับ 2.14 ล้านเมตริกตัน การสะสมอย่างเห็นได้ชัดของอุปทานสินค้าจริงพร้อมส่งมอบนี้ได้ช่วยผ่อนคลายความตึงตัวของตลาดสปอตในทันที ส่งผลกดดันทางลบอย่างหนักต่อราคาสัญญาฟิวเจอร์สระยะใกล้
• การลดลงอย่างต่อเนื่องของอุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรมและการปรับเปลี่ยนสูตรการผลิต: รายงานการแปรรูปจากผู้ผลิตรายใหญ่ยืนยันว่าปริมาณการบดโกโก้ทั่วโลกยังคงซบเซาอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากผู้ผลิตช็อกโกแลตส่งผ่านต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นไปยังผู้บริโภคที่ไวต่อราคา ขณะเดียวกันผู้ผลิตขนมหวานกำลังลดขนาดผลิตภัณฑ์และใช้ไขมันพืชทางเลือกแทนไขมันโกโก้ ซึ่งสร้างการทำลายอุปสงค์เชิงโครงสร้างในระยะยาวและทำให้เกิดการชะลอการจัดซื้อเมล็ดโกโก้
• การเทขายปิดสถานะซื้อโดยอัลกอริทึมและความตึงเครียดจากสภาพคล่องที่ต่ำของตลาด: หลังจากราคาปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนเมื่อเร็ว ๆ นี้ ตลาดฟิวเจอร์สต้องเผชิญกับการเทขายปิดสถานะซื้ออย่างฉับพลันและการขายทำกำไรของนักลงทุนสถาบัน ขณะที่ข้อกำหนดการวางหลักประกันที่สูงของตลาดแลกเปลี่ยนและความลึกของคำสั่งซื้อขายที่เบาบางยังคงขยายความผันผวนขาลงระหว่างวัน ส่งผลให้เกิดการตัดขาดทุนอัตโนมัติเมื่อราคาหลุดแนวรับทางเทคนิค
• ความไม่แน่นอนในการปฏิบัติตามกฎระเบียบ EUDR และอุปสรรคด้านโลจิสติกส์: ผู้ส่งออกและสหกรณ์จัดซื้อในแอฟริกาตะวันตกกำลังเผชิญอุปสรรคในการดำเนินงานเพื่อปรับใช้กรอบการตรวจสอบย้อนกลับเมล็ดโกโก้ระดับชาติ ซึ่งเป็นข้อกำหนดภายใต้กฎระเบียบว่าด้วยสินค้าที่ปราศจากการตัดไม้ทำลายป่าของสหภาพยุโรป (EUDR) ที่กำลังจะมีผลบังคับใช้ ความล่าช้าด้านงานธุรการและอุปสรรคในการปฏิบัติตามกฎระเบียบเสี่ยงที่จะทำให้พิธีการศุลกากรที่ท่าเรือช้าลง และส่งผลให้การส่งมอบสินค้าตามสัญญาไปยังศูนย์กลางการแปรรูปในยุโรปล่าช้าออกไป ซึ่งสร้างความลังเลใจให้แก่ผู้ซื้อในระยะสั้น