TJX Companies Inc (TJX) หุ้น เปิด ลง 5.06% เมื่อวันที่ 19 ส.ค.: ข้อเท็จจริงเบื้องหลังการเคลื่อนไหว

TJX Companies Inc (TJX) เปิด ลง 5.06% กลุ่มอุตสาหกรรม ผู้ค้าปลีก ขึ้น 0.56%. บริษัทมีผลการดำเนินงานแย่กว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 3 อันดับแรกในกลุ่ม ได้แก่: Amazon.com Inc (AMZN) ขึ้น 1.00%; Target Corp (TGT) ลง 2.79%; TJX Companies Inc (TJX) ลง 5.06%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น TJX Companies Inc (TJX) ปรับตัว ลง ในวันนี้?

หุ้นของ The TJX Companies เผชิญแรงกดดันด้านราคาลงอย่างเห็นได้ชัดหลังจากการเปิดเผยผลประกอบการทางการเงินประจำไตรมาสที่สอง แม้ว่ายักษ์ใหญ่ด้านค้าปลีกสินค้าราคาพิเศษรายนี้จะรายงานการเติบโตของรายได้รวมอย่างแข็งแกร่ง และมีกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสที่สองสูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ แต่ความสนใจของตลาดก็เปลี่ยนทิศทางอย่างรวดเร็วไปยังการคาดการณ์ในอนาคตและแนวโน้มรายแผนกที่ยังต่ำกว่าความคาดหวังที่สูงขึ้นของนักลงทุน

ปัจจัยหนุนสำคัญที่อยู่เบื้องหลังแรงเทขายคือแนวโน้มกำไรที่ซบเซาสำหรับไตรมาสที่สามที่กำลังจะมาถึง โดยฝ่ายบริหารได้เปิดเผยแนวโน้มกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วสำหรับไตรมาสที่สามซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ ส่งผลให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านอัตรากำไรที่อาจเกิดขึ้นและแรงส่งการเติบโตในระยะสั้น แม้บริษัทจะปรับเพิ่มแนวโน้มกำไรตลอดทั้งปีเพื่อสะท้อนผลประกอบการไตรมาสสองที่แข็งแกร่งและสิทธิประโยชน์จากการคืนภาษีศุลกากรที่คาดว่าจะได้รับก็ตาม แต่คาดการณ์ไตรมาสระยะสั้นที่อ่อนแอลงได้ส่งสัญญาณแก่นักลงทุนว่าแรงส่งทางการดำเนินงานอาจลดความร้อนแรงลงในครึ่งหลังของปีงบประมาณ

หากพิจารณาลงลึกไปกว่าตัวเลขพาดหัว ผลการดำเนินงานเผยให้เห็นความแตกต่างอย่างชัดเจนในแต่ละแบรนด์ร้านค้า แม้ว่ากลุ่มธุรกิจ HomeGoods ควบคู่ไปกับแผนกต่างประเทศจะรายงานการเติบโตของยอดขายจากสาขาเดิมอย่างแข็งแกร่ง แต่ Marmaxx ซึ่งเป็นแผนกดำเนินงานหลักและใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ ของบริษัท กลับมียอดขายจากสาขาเดิมเติบโตค่อนข้างซบเซาและต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ การชะลอตัวลงของ Marmaxx ได้หยิบยกคำถามเกี่ยวกับพลวัตการใช้จ่ายของผู้บริโภคในหมวดสินค้าเสื้อผ้าหลัก และคำถามที่ว่าผู้บริโภคที่ใส่ใจเรื่องต้นทุนกำลังเลือกสรรในการซื้อสินค้าฟุ่มเฟือยมากขึ้นหรือไม่

พลวัตการประเมินมูลค่าและความคาดหวังของตลาดที่อยู่ในระดับสูงยังได้ซ้ำเติมปฏิกิริยาในการซื้อขายอีกด้วย ช่วงก่อนการประกาศผลประกอบการ หุ้น TJX ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับกรอบบนของกรอบการซื้อขายล่าสุด ส่งผลให้อัตราส่วนประเมินมูลค่าค่อนข้างตึงตัวเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต และเมื่อราคาหุ้นได้สะท้อนผลการดำเนินงานที่เกือบจะไร้ที่ติ การรวมกันของแนวโน้มไตรมาสสามที่อ่อนแอลงและความซบเซาของ Marmaxx จึงกระตุ้นให้นักลงทุนสถาบันทยอยขายทำกำไรและปรับสัดส่วนการลงทุนเป็นการชั่วคราว

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ TJX Companies Inc (TJX)

ในเชิงเทคนิค TJX Companies Inc (TJX) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -1.875 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 38.374 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 96.360 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

กระแสข่าวของ TJX Companies Inc (TJX)

ในด้านของการรายงานโดยสื่อ TJX Companies Inc (TJX) มีคะแนนการกล่าวถึงในสื่ออยู่ที่ 46 ซึ่งบ่งชี้ว่าได้รับความสนใจจากสื่อในระดับ ปานกลาง โดยดัชนีความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ในโซน เป็นกลาง.

การวิเคราะห์พื้นฐานของ TJX Companies Inc (TJX)

TJX Companies Inc (TJX) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมผู้ค้าปลีก โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $60.37B จัดอยู่ในอันดับที่ 5 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $5.49B จัดอยู่ในอันดับที่ 3 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $177.89 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $197.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $124.89

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ TJX Companies Inc (TJX)

ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• แนวโน้มผลประกอบการระยะสั้นสร้างความผิดหวัง: แม้ว่าจะทำผลงานได้เหนือกว่าความคาดหมายในรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 แต่ TJX ได้เปิดเผยแนวทางกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วสำหรับไตรมาส 3 ที่ 1.30 ถึง 1.32 ดอลลาร์ (ไม่รวมผลประโยชน์สุทธิจากการคืนภาษีศุลกากร) ซึ่งต่ำกว่าประมาณการเฉลี่ยของวอลล์สตรีทที่ 1.35 ดอลลาร์ต่อหุ้น
• แรงกดดันจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและเงินเฟ้อด้านค่าจ้าง: รายละเอียดทางการเงินที่ยื่นในแบบฟอร์ม 8-K ของบริษัทแสดงให้เห็นว่าค่าใช้จ่ายในการขาย การทั่วไป และการบริหาร (SG&A) ปรับปรุงแล้ว เพิ่มขึ้นเป็น 19.7% ของยอดขาย โดยมีสาเหตุหลักมาจากอัตราค่าจ้างและต้นทุนเงินเดือนระดับหน้าร้านที่เพิ่มขึ้น
• การลดลงของมูลค่าหุ้นและระดับราคาที่ตึงตัว: จากการซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ระดับพรีเมียมที่ประมาณ 29.3 เท่า เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมค้าปลีกเฉพาะทางที่ 19.9 เท่า มูลค่าหุ้นที่สูงขึ้นทำให้ไม่มีส่วนเผื่อเพื่อความปลอดภัย (margin of safety) สำหรับความผิดพลาดในการดำเนินงาน ส่งผลให้หุ้นเปราะบางต่อการถูกปรับลดระดับมูลค่า
• ความเสี่ยงด้านการดำเนินการขยายสาขาและการถือครองสินค้าคงคลัง: TJX ประกาศแผนเร่งการขยายสาขาทั่วโลกเพื่อมุ่งสู่เป้าหมายระยะยาวที่ 7,500 สาขา ในขณะที่ถือครองสินค้าคงคลังระดับสูงถึง 7.9 พันล้านดอลลาร์ (เพิ่มขึ้นจาก 7.4 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า) ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินทุนหมุนเวียนและความเสี่ยงในการดำเนินงานหากความต้องการของผู้บริโภคชะลอตัวลง