Uber Technologies Inc (UBER) หุ้น เคลื่อนไหว ลง 3.56% เมื่อวันที่ 14 ก.ค.: การวิเคราะห์ฉบับสมบูรณ์

Uber Technologies Inc (UBER) เคลื่อนไหว ลง 3.56% กลุ่มอุตสาหกรรม ซอฟต์แวร์และบริการด้าน IT ขึ้น 0.13%. บริษัทมีผลการดำเนินงานแย่กว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 3 อันดับแรกในกลุ่ม ได้แก่: International Business Machines Corp (IBM) ลง 24.73%; Microsoft Corp (MSFT) ลง 0.97%; Palantir Technologies Inc (PLTR) ขึ้น 4.02%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น Uber Technologies Inc (UBER) ปรับตัว ลง ในวันนี้?

การปรับตัวลดลงของหุ้นอูเบอร์ (Uber) ในวันนี้ สะท้อนให้เห็นถึงการกลับมาตรวจสอบอย่างเข้มงวดจากหน่วยงานกำกับดูแล ควบคู่ไปกับความเชื่อมั่นที่เปลี่ยนแปลงไปในภาคธุรกิจการเดินทางและขนส่ง (mobility sector) ในวงกว้าง โดยนักลงทุนดูเหมือนจะตอบสนองต่อความคืบหน้าทางกฎหมายเกี่ยวกับการจัดประเภทแรงงาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งประเด็นสถานะของผู้รับจ้างอิสระในพื้นที่สำคัญหลายแห่งภายในประเทศ ทั้งนี้ สัญญาณใด ๆ ที่ชี้ว่าต้นทุนแรงงานอาจปรับตัวสูงขึ้นจากข้อบังคับด้านการจัดสรรสวัสดิการ มักจะสร้างแรงกดดันต่ออัตรากำไรของอูเบอร์ เนื่องจากโมเดลแพลตฟอร์มของบริษัทพึ่งพาแรงงานที่มีความยืดหยุ่นเป็นอย่างมากในการรักษาความสามารถในการแข่งขันด้านราคาทั้งในส่วนของบริการเรียกรถและบริการจัดส่ง

นอกจากนี้ แรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคยังมีบทบาทสำคัญต่อความผันผวนระหว่างวันในปัจจุบัน โดยข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดที่บ่งชี้ว่าต้นทุนในภาคบริการยังคงปรับตัวลงยาก (stubborn) ส่งผลให้เกิดความกังวลเพิ่มมากขึ้นว่า การใช้จ่ายสินค้าฟุ่มเฟือยและบริการที่ไม่จำเป็นของผู้บริโภคอาจชะลอตัวลงในช่วงครึ่งหลังของปี ซึ่งสำหรับแพลตฟอร์มอย่างอูเบอร์ที่มีโมเดลธุรกิจคาบเกี่ยวระหว่างบริการด้านการคมนาคมขนส่งและความสะดวกสบายนั้น สัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ถึงการปรับลดค่าใช้จ่ายในครัวเรือนสำหรับบริการระดับพรีเมียม เช่น บริการส่งอาหาร หรือบริการเรียกรถระดับสูง มักจะกระตุ้นให้ผู้ถือหุ้นที่เป็นสถาบันหันไปเน้นการลงทุนในเชิงรับมากขึ้น

ในแง่ของการแข่งขัน การรวมเทคโนโลยียานยนต์ไร้คนขับ (autonomous vehicle) ที่มีความรวดเร็วขึ้นอย่างต่อเนื่องยังคงเป็นดาบสองคมสำหรับบริษัท แม้ว่าอูเบอร์จะมีความก้าวหน้าอย่างมากในการสร้างพันธมิตรด้านยานยนต์ไร้คนขับของตนเอง แต่รายงานข่าวเกี่ยวกับการขยายการดำเนินงานเชิงพาณิชย์ของคู่แข่งที่ดำเนินธุรกิจยานยนต์ไร้คนขับโดยเฉพาะ (pure-play) ได้สร้างความกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการรักษาส่วนแบ่งการตลาดของอูเบอร์ในระยะยาว เนื่องจากแนวโน้มที่กลุ่มยานพาหนะไร้คนขับที่มีต้นทุนต่ำกว่าจะเข้าสู่ศูนย์กลางเมืองใหญ่ ๆ ถือเป็นความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์ต่อโมเดลธุรกิจแบบดั้งเดิมที่ใช้มนุษย์ขับขี่ ส่งผลให้เกิดแรงเทขายเพื่อเก็งกำไรในขณะที่ตลาดกำลังประเมินเม็ดเงินลงทุน (CAPEX) ที่อูเบอร์จำเป็นต้องใช้เพื่อรักษาตำแหน่งผู้นำตลาดต่อไป

นอกจากนี้ มุมมองของนักวิเคราะห์ได้เปลี่ยนไปในทิศทางที่ระมัดระวังมากขึ้นเล็กน้อยเมื่อตลาดเข้าใกล้ช่วงเวลาประกาศผลประกอบการรอบถัดไป โดยการปรับลดคาดการณ์ราคาเป้าหมายล่าสุดจากโบรกเกอร์รายใหญ่หลายแห่งชี้ให้เห็นว่า การเติบโตอย่างรวดเร็วในช่วงหลายปีที่ผ่านมาอาจกำลังเข้าสู่ภาวะชะลอตัวลงสู่ระดับปกติ (normalization) ความคลางแคลงใจดังกล่าว ประกอบกับแรงขายทางเทคนิคในวงกว้างในกลุ่มเทคโนโลยีและขนส่ง ยิ่งซ้ำเติมแรงกดดันในทิศทางขาลง ขณะเดียวกัน นักลงทุนสถาบันดูเหมือนจะกำลังปรับพอร์ตการลงทุนโดยลดการถือครองหุ้นกลุ่มแพลตฟอร์มที่มีค่าเบต้าสูง (high-beta) และหันไปหาสินทรัพย์เชิงรับ (defensive assets) แทน ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยและการเติบโตของเศรษฐกิจโลกที่ยังคงยืดเยื้อ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Uber Technologies Inc (UBER)

ในเชิงเทคนิค Uber Technologies Inc (UBER) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.411 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 53.276 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 42.709 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

กระแสข่าวของ Uber Technologies Inc (UBER)

ในด้านของการรายงานโดยสื่อ Uber Technologies Inc (UBER) มีคะแนนการกล่าวถึงในสื่ออยู่ที่ 48 ซึ่งบ่งชี้ว่าได้รับความสนใจจากสื่อในระดับ ปานกลาง โดยดัชนีความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ในโซน เชิงลบ.

การวิเคราะห์พื้นฐานของ Uber Technologies Inc (UBER)

Uber Technologies Inc (UBER) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์และบริการด้าน IT โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $52.02B จัดอยู่ในอันดับที่ 11 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $10.05B จัดอยู่ในอันดับที่ 12 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $104.44 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $150.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $72.00

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Uber Technologies Inc (UBER)

Company Specific Risks:

• Labor Classification Litigation: พัฒนาการทางกฎหมายล่าสุดในศาลฎีกาแห่งรัฐแมสซาชูเซตส์เกี่ยวกับการจัดประเภทสถานะผู้ขับขี่เป็นผู้รับจ้างอิสระ ถือเป็นภัยคุกคามโดยตรงต่อโครงสร้างต้นทุน เนื่องจากคำตัดสินที่อาจเป็นผลร้ายต่อบริษัทจะบีบให้ต้องเปลี่ยนผ่านไปสู่รูปแบบการจ้างงานแบบพนักงาน ซึ่งจะทำให้เกิดหนี้สินภาษีเงินเดือนและภาระผูกพันด้านสวัสดิการจำนวนมหาศาล
• Equity Investment Volatility: ผลขาดทุน GAAP ที่ไม่ใช่เงินสดจำนวนมากซึ่งรายงานในการยื่นเอกสารล่าสุด ซึ่งมีสาเหตุมาจากการปรับลดมูลค่าตามราคาตลาด (mark-to-market) ของสัดส่วนการถือหุ้นใน Aurora Innovation และ Joby Aviation ยังคงสร้างความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญต่อกำไรสุทธิ และส่งผลให้การประเมินความสามารถในการทำกำไรจากการดำเนินงานหลักของนักลงทุนมีความซับซ้อนยิ่งขึ้น
• Competitive Delivery Margin Pressure: การแข่งขันที่รุนแรงขึ้นจาก DoorDash และแพลตฟอร์มเดลิเวอรีเฉพาะทาง ส่งผลให้ต้องเพิ่มแรงจูงใจสำหรับผู้ขับขี่และโปรโมชันสำหรับผู้บริโภค ซึ่งนักวิเคราะห์เตือนว่าอาจทำให้การขยายตัวของอัตรากำไรและการเติบโตของอัตราส่วนแบ่งรายได้ (take-rate) ในกลุ่มธุรกิจเดลิเวอรีชะงักงันในช่วงที่เหลือของปีงบประมาณนี้
• Regulatory Compliance Costs: การตรวจสอบที่เข้มงวดขึ้นจากหน่วยงานกำกับดูแลของยุโรปเกี่ยวกับ "Platform Work Directive" ก่อให้เกิดความเสี่ยงที่จะต้องปรับเปลี่ยนการบริหารจัดการด้วยระบบอัลกอริทึมและความโปร่งใสของข้อมูลตามข้อบังคับ ซึ่งอาจส่งผลให้ค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้น และความยืดหยุ่นในการดำเนินงานในตลาดต่างประเทศที่สำคัญลดลง