Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM) หุ้น เคลื่อนไหว ลง 3.04% เมื่อวันที่ 16 เม.ย.: เผยปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM) เคลื่อนไหว ลง 3.04% กลุ่มอุตสาหกรรม อุปกรณ์เทคโนโลยี ลง 11.23%. บริษัทมีผลการดำเนินงานดีกว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 3 อันดับแรกในกลุ่ม ได้แก่: NVIDIA Corp (NVDA) ลง 0.18%; Advanced Micro Devices Inc (AMD) ขึ้น 7.56%; Micron Technology Inc (MU) ขึ้น 0.43%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM) ปรับตัว ลง ในวันนี้?

บริษัท ไต้หวัน เซมิคอนดักเตอร์ แมนูแฟคเจอริง (TSM) เผชิญกับความผันผวนอย่างมากในระหว่างวัน ก่อนจะปิดตลาดด้วยราคาหุ้นที่ปรับตัวลดลง แม้ว่าจะมีการรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกปี 2569 ที่แข็งแกร่งและคาดการณ์แนวโน้มในเชิงบวกก็ตาม โดยบริษัทประกาศกำไรสุทธิสูงสุดเป็นประวัติการณ์ซึ่งพุ่งขึ้นถึง 58% เมื่อเทียบเป็นรายปี พร้อมกับรายได้ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งสูงกว่าทั้งเป้าหมายของบริษัทเองและตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ ทั้งนี้ ความต้องการเทคโนโลยีการผลิตขั้นสูงที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะเทคโนโลยีที่ขับเคลื่อนโดยแอปพลิเคชันปัญญาประดิษฐ์ (AI) ถูกระบุว่าเป็นปัจจัยผลักดันหลักของผลการดำเนินงานที่ยอดเยี่ยมนี้ นอกจากนี้ TSMC ยังได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของรายได้ในปี 2569 ขึ้นเป็นมากกว่า 30% ในรูปสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ และระบุว่ารายจ่ายฝ่ายทุนจะอยู่ที่ระดับบนของช่วงที่เคยประกาศไว้ก่อนหน้า ซึ่งตอกย้ำถึงความเชื่อมั่นในเมกะเทรนด์ AI ที่ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวในเชิงลบของราคาหุ้นในวันที่ผลประกอบการออกมาดีเช่นนี้ บ่งชี้ว่าอาจมีปัจจัยอื่นที่ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ปัจจัยหนึ่งที่เป็นไปได้คือสภาวะ "buy the rumor, sell the news" ซึ่งผลประกอบการที่แข็งแกร่งนั้นเป็นสิ่งที่ตลาดคาดการณ์ไว้ล่วงหน้าและอาจสะท้อนไปในราคาหุ้นที่พุ่งสูงขึ้นในช่วงปีที่ผ่านมาแล้ว นอกจากนี้ แม้ TSMC จะแสดงความมั่นใจในความยืดหยุ่นของห่วงโซ่อุปทานในระยะสั้น แต่คณะผู้บริหารยอมรับว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ยังดำเนินอยู่อาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรในที่สุด ผ่านแรงกดดันต่อเส้นทางการขนส่งทั่วโลกและต้นทุนพลังงาน ขณะเดียวกัน ยังมีความกังวลเกี่ยวกับต้นทุนวัสดุสำคัญที่เพิ่มขึ้นอย่างฮีเลียมซึ่งราคาพุ่งขึ้นเท่าตัว และทังสเตนที่พุ่งขึ้นสามเท่า แม้ TSMC จะสำรองสต็อกไว้สำหรับระยะสั้นแล้วก็ตาม ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความเปราะบางของห่วงโซ่อุปทาน ตลอดจนการคาดการณ์ว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะลดลง 2% ถึง 3% ในปี 2569 เนื่องจากการเร่งผลิตเทคโนโลยี 2 นาโนเมตรใหม่และการขยายโรงงานในต่างประเทศ อาจบั่นทอนความเชื่อมั่นและนำไปสู่การขายทำกำไร นอกจากนี้ รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคประจำเดือนมีนาคม 2569 ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 10 เมษายน ยังระบุถึงเงินเฟ้อและราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้น ซึ่งซ้ำเติมความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM)

ในเชิงเทคนิค Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ [2.35] ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 62.63 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ -10.33 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

การวิเคราะห์พื้นฐานของ Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM)

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมอุปกรณ์เทคโนโลยี โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $122.22B จัดอยู่ในอันดับที่ 2 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $55.12B จัดอยู่ในอันดับที่ 2 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $415.64 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $550.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $205.00

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM)

ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กำลังดำเนินอยู่ในตะวันออกกลาง รวมถึงการปิดช่องแคบฮอร์มุซ ถือเป็นภัยคุกคามโดยตรงต่อห่วงโซ่อุปทานของ TSMC ซึ่งอาจนำไปสู่ต้นทุนพลังงานและวัสดุที่สำคัญที่เพิ่มสูงขึ้น (เช่น ฮีเลียม และแนฟทา) ตลอดจนการหยุดชะงักของกระบวนการผลิต
• การคาดการณ์การลดลงของอัตรากำไร (margin compression) ซึ่งมีสาเหตุมาจากการใช้จ่ายด้านทุนจำนวนมากสำหรับโรงงานผลิตเซมิคอนดักเตอร์ (fabs) แห่งใหม่ และการเร่งขยายเทคโนโลยีขั้นสูง เช่น กระบวนการผลิตขนาด 2 นาโนเมตร ซึ่งคาดว่าจะทำให้อัตรากำไรขั้นต้นในปี 2026 ลดลงประมาณ 2-3% รวมถึงการขยายโรงงานในต่างประเทศ
• แม้จะมีผลประกอบการไตรมาส 1 ที่แข็งแกร่ง แต่นักวิเคราะห์และแบบจำลองการประเมินมูลค่าบ่งชี้ว่าหุ้น TSM มีราคาประเมินสูงเกินจริงอย่างมาก (สูงกว่ามูลค่าที่แท้จริงประมาณ 33% ถึง 43%) ซึ่งบ่งชี้ถึงความเสี่ยงของการปรับฐานของตลาด หรือโอกาสในการปรับตัวขึ้นที่จำกัด หากการเติบโตไม่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ล่วงหน้าอย่างต่อเนื่อง
• การเข้าใกล้ขีดจำกัดของกำลังการผลิตสำหรับโหนดขั้นสูง ท่ามกลางความต้องการชิป AI ที่พุ่งสูงขึ้น ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับปัญหาคอขวดในการดำเนินงานและข้อจำกัดของห่วงโซ่อุปทาน ซึ่งอาจขัดขวางความสามารถในการส่งมอบและการเติบโตในอนาคต