ทองคำยังคงอยู่ในกรอบช่วงราคาขณะที่การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านเป็นจุดสนใจ เงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมันจำกัดการปรับตัวขึ้น
- ทองคำยังคงเคลื่อนไหวในกรอบราคาหลายสัปดาห์ ขณะที่เทรดเดอร์รอความชัดเจนจากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน
- ความเสี่ยงเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันหนุนมุมมองเฟดที่มั่นคง จำกัดโอกาสขาขึ้นของทองคำ
- ทางเทคนิค ทองคำ (XAU/USD) ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบระหว่างเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน และ 100 วัน
ทองคำ (XAU/USD) เคลื่อนไหวด้วยโมเมนตัมขาขึ้นเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี แม้จะยังคงถูกจำกัดให้อยู่ในกรอบราคาหลายสัปดาห์ เนื่องจากเทรดเดอร์ระมัดระวังไม่วางเดิมพันทิศทางที่ชัดเจน ขณะรอสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ขณะนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ราว 4,816 ดอลลาร์ หลังจากทำจุดสูงสุดในวันเดียวที่ 4,838 ดอลลาร์ โดยการฟื้นตัวเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นแรงกดดันต่อตลาด
ความหวังเพิ่มขึ้นรอบการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่าน
ตลาดยังคงมีความระมัดระวังแต่มีความหวังว่าข้อตกลงเพื่อยุติสงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านอาจเกิดขึ้นได้ โดยมีรายงานว่ากำลังพิจารณาขยายเวลาหยุดยิงเป็นเวลา 2 สัปดาห์เพื่อให้มีเวลามากขึ้นสำหรับการเจรจา
โฆษกทำเนียบขาว คารอลีน ลีวิตต์ กล่าวเมื่อวันพุธว่าการสนทนากับอิหร่านเป็นไปอย่าง "สร้างสรรค์" พร้อมปฏิเสธรายงานที่ว่าประเทศสหรัฐฯ ขอขยายเวลาหยุดยิง ขณะที่ข้อตกลงหยุดยิงปัจจุบันจะหมดอายุในสัปดาห์หน้า
ขณะเดียวกัน ผู้บัญชาการทหารสูงสุดของปากีสถาน อาซิม มูนิร์ เดินทางถึงเตหะรานเพื่อส่งข้อความโดยตรงจากวอชิงตันถึงผู้นำอิหร่าน การพัฒนานี้เกิดขึ้นหลังจากคำกล่าวของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ที่ระบุว่าการเจรจาอาจกลับมาอีกครั้งในสัปดาห์นี้ หลังจากการเจรจาที่อิสลามาบัดเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาไม่สามารถบรรลุผลสำเร็จ
เจ้าหน้าที่อิหร่านระดับสูงกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า "การเยือนของผู้บัญชาการทหารปากีสถานช่วยลดความแตกต่างในบางประเด็นได้" พร้อมเสริมว่า "ตอนนี้มีความหวังมากขึ้นสำหรับการขยายเวลาหยุดยิงและรอบที่สองของการเจรจา" อย่างไรก็ตาม "ความขัดแย้งพื้นฐานในประเด็นนิวเคลียร์ยังคงมีอยู่"
แนวโน้มทองคำผูกพันกับความคืบหน้าการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านและราคาน้ำมัน
แม้ว่าการทูตจะช่วยปรับปรุงความเชื่อมั่นในความเสี่ยง แต่สถานการณ์ยังห่างไกลจากการแก้ไข ข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่านที่เป็นไปได้ยังคงเป็นตัวแปรสำคัญสำหรับทองคำ ซึ่งปัจจุบันซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดประมาณ 10% นับตั้งแต่สงครามเริ่มต้น เนื่องจากความเสี่ยงเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันหนุนความคาดหวังว่าธนาคารกลาง โดยเฉพาะธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย
แม้ว่าราคาน้ำมันดิบจะลดลงจากจุดสูงสุดเมื่อเร็ว ๆ นี้ ฟื้นฟูการเก็งกำไรปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดบ้าง แต่ราคายังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากอุปทานผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงเผชิญกับการหยุดชะงักอย่างมีนัยสำคัญท่ามกลางการปิดล้อมสองทางโดยกองกำลังสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อยังคงอยู่ในความสนใจ และเสริมความคาดหวังว่าเฟดน่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระยะสั้น
หากความตึงเครียดลดลงมากขึ้นและราคาน้ำมันลดลง อาจช่วยลดแรงกดดันเงินเฟ้อและบรรเทาภาระของธนาคารกลาง ซึ่งอาจสนับสนุนทองคำได้
ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ อัลแบร์โต มูซาเล็ม กล่าวว่า "แรงกระแทกด้านอุปทานกำลังทำให้เป้าหมายเงินเฟ้อและการจ้างงานของเฟดตกอยู่ในความเสี่ยง" พร้อมเสริมว่า "ช่วงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันน่าจะเหมาะสมในระยะเวลาหนึ่ง" และยังกล่าวเพิ่มเติมว่า "แรงกระแทกจากราคาน้ำมันน่าจะส่งผลต่อเงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งอาจอยู่ใกล้ 3% จนถึงสิ้นปี"
วิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ปรับฐานต่ำกว่า SMA 50 วัน
จากมุมมองทางเทคนิค กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าโลหะยังคงถูกกดดันต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน ซึ่งปัจจุบันอยู่ใกล้ 4,898 ดอลลาร์ ทำหน้าที่เป็นแนวต้านโดยตรง ขณะที่เส้น SMA 100 วันใกล้ 4,708 ดอลลาร์ ให้แนวรับทันที ทำให้ราคายังคงเคลื่อนไหวในกรอบ
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 ช่วงเวลา อยู่ที่ประมาณ 53 ฟื้นตัวเข้าสู่โซนเป็นกลาง ขณะที่ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) ใกล้ 24 บ่งชี้แนวโน้มพื้นฐานที่อ่อนแต่ไม่แข็งแรงมาก ขณะที่ราคาปรับฐานต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นหลัก
ในทางลง การหลุดต่ำกว่าเส้น SMA 100 วันอย่างต่อเนื่องจะเป็นสัญญาณของการแตกตัวของกรอบราคาล่าสุดและเพิ่มแรงกดดันขาลง ในทางกลับกัน การปิดเหนือเส้น SMA 50 วันในรายวันจะช่วยบรรเทาแรงกดดันขาลงทันทีและเป็นสัญญาณว่าฝั่งกระทิงกำลังกลับมาควบคุมตลาด
Inflation: คำถามที่พบบ่อย
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
บทความแนะนำ
