วิเคราะห์ราคาทองวันนี้|วิเคราะห์ทองคํา forex วันนี้|วิเคราะห์ XAUUSD วันนี้ - วันที่ 17 ก.ย. 2568

กราฟแสดงราคาทองคำวันนี้

เทรดทองเดี๋ยวนี้ >     

*ค่าคอม ฯ 0 และสเปรดต่ำ 0️⃣ 

*เงินเสมือนจริงฟรี $50,000 ดอลลาร์ 💰 

*โบนัสสำหรับลูกค้าใหม่ $100 ดอลลาร์ 🎁

ราคาทองคำ XAUUSD ในตลาดโลกเช้านี้ยังคงเคลื่อนไหวในแดนบวกอย่างแข็งแกร่ง โดยเมื่อวาน ราคาขยับขึ้นทำจุดสูงสุดตลอดกาลอีกครั้งแตะระดับ 3,703 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ก่อนที่จะย่อตัวเล็กน้อยมาเคลื่อนไหวบริเวณ 3,690 ดอลลาร์สหรัฐในช่วงเช้าวันนี้

บรรยากาศการลงทุนในตลาดทองคำค่อนข้างคึกคัก โดยมีปัจจัยหนุนหลักมาจากการอ่อนค่าของสกุลเงินดอลลาร์และที่สำคัญที่สุดคือความคาดหวังของตลาดที่ให้น้ำหนักเพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) กำลังจะเริ่มต้นวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งใหม่

ซึ่งทุกสายตาของนักลงทุนทั่วโลกต่างจับจ้องไปที่ผลการประชุมนโยบายการเงินของเฟดที่จะประกาศออกมาในช่วงค่ำของวันนี้ตามเวลาประเทศไทยอย่างไม่กระพริบตา

เดิมพันครั้งใหญ่ เฟดหั่นดอกเบี้ยท่ามกลางเศรษฐกิจที่ส่งสัญญาณผสมผสาน

นักลงทุนและตลาดการเงินส่วนใหญ่ต่างคาดการณ์เป็นเสียงเดียวกัน ว่าเฟดจะตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% ในการประชุมครั้งนี้

ซึ่งหากเกิดขึ้นจริง จะถือเป็นการลดดอกเบี้ยครั้งแรกของปี 2025 ทำให้อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ลงมาอยู่ที่กรอบ 4.0% ถึง 4.25%

มุมมองดังกล่าวมีเหตุผลสนับสนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ถึงตลาดแรงงานที่เริ่มชะลอความร้อนแรงลง ขณะที่ตัวเลขเงินเฟ้อไม่ได้เร่งตัวขึ้นจนน่ากังวล เปิดช่องให้เฟดสามารถเบนเข็มมาพยุงเศรษฐกิจได้

การลดดอกเบี้ยนี้จะส่งผลโดยตรงต่อการลดลงของต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำ เพราะเมื่อดอกเบี้ยในระบบการเงินต่ำลง ทองคำจึงยิ่งทวีความน่าสนใจในฐานะแหล่งเก็บรักษามูลค่า

ดังที่ Zain Vawda นักวิเคราะห์จาก MarketPulse by OANDA ให้ความเห็น ว่าแม้ความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลกและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะยังคงเป็นปัจจัยพื้นฐานที่หนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอยู่แล้ว แต่แรงขับเคลื่อนหลักที่ผลักดันราคาทองคำในรอบนี้ มาจากการที่ตลาดคาดหวังว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยอย่างจริงจังและต่อเนื่อง

ตัวเลขค้าปลีกสหรัฐฯ แกร่งเกินคาด แต่ไม่น่าเปลี่ยนใจเฟดได้

อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางการคาดการณ์เรื่องลดดอกเบี้ย ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญที่เพิ่งประกาศออกมากลับสร้างความประหลาดใจเชิงบวก

โดยกระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ เปิดเผยยอดค้าปลีกเดือนสิงหาคมที่ขยายตัวถึง 0.6% ซึ่งเป็นอัตราเดียวกับเดือนกรกฎาคม และสูงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 0.2% อย่างมีนัยสำคัญ

ไม่เพียงเท่านั้น ตัวเลขยอดค้าปลีกพื้นฐาน (Core Retail Sales) ซึ่งไม่รวมยอดขายรถยนต์และสินค้าผันผวนอื่นๆ ก็เพิ่มขึ้นถึง 0.7%

ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนว่ากำลังซื้อของผู้บริโภคชาวอเมริกันยังคงแข็งแกร่ง และช่วยลดความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยลงได้มาก Jeffrey Roach หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์จาก LPL Financial ชี้ว่าข้อมูลนี้ทำให้เขาคาดว่า GDP ไตรมาส 3 ของสหรัฐฯ จะยังขยายตัวได้เกิน 1%

แต่ที่น่าสนใจ คือแม้ข้อมูลจะออกมาดี แต่ราคาทองคำกลับปรับตัวลงเพียงเล็กน้อยและยังยืนเหนือระดับสำคัญได้ แสดงให้เห็นว่าตลาดให้น้ำหนักกับทิศทางนโยบายของเฟดมากกว่า และเชื่อว่าข้อมูลนี้เพียงอย่างเดียวไม่สามารถเปลี่ยนใจให้เฟดระงับการลดดอกเบี้ยในครั้งนี้ได้

ส่องอนาคตทองคำ เมื่อนโยบายการเงินและการเมืองมาบรรจบกัน

เมื่อมองไปข้างหน้า ปัจจัยชี้ขาดทิศทางราคาทองคำในระยะกลางถึงยาว ไม่ได้อยู่ที่การลดดอกเบี้ย 0.25% ครั้งนี้ซึ่งตลาดได้รับรู้ไปแล้ว แต่อยู่ที่ถ้อยแถลง และมุมมองของประธานเฟด Jerome Powell หลังการประชุมมากกว่า

บทวิเคราะห์จากสภาทองคำโลก (World Gold Council) ระบุชัดเจน ว่าหากเฟดส่งสัญญาณว่ากำลังจะเปลี่ยนจุดให้น้ำหนักจาก “การต่อสู้กับเงินเฟ้อ” มาเป็น “การสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจและตลาดแรงงาน” นั่นอาจเป็นตัวจุดฉนวนที่ทำให้วงจรการลดดอกเบี้ยเร่งตัวขึ้น และจะเป็นแรงส่งมหาศาลต่อราคาทองคำในอนาคต

ขณะเดียวกัน Commerzbank ธนาคารยักษ์ใหญ่ของเยอรมนี ยังได้เพิ่มมุมมองที่น่าสนใจเกี่ยวกับปัจจัยทางการเมือง โดยชี้ว่าความขัดแย้งที่ดำเนินอยู่ระหว่างรัฐบาลของ Trump กับธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งมีการกดดันอย่างต่อเนื่องให้ลดดอกเบี้ยอย่างรุนแรง อาจบั่นทอนความเป็นอิสระของเฟดและทำลายความน่าเชื่อถือของสกุลเงินดอลลาร์ในระยะยาว

ประเด็นนี้ทำให้นักลงทุนทั่วโลกเริ่มมองหาทองคำเป็นหลุมหลบภัยจากความเสี่ยงของค่าเงินดอลลาร์ และเป็นเหตุผลให้ Commerzbank ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาทองคำสิ้นปี 2025 ขึ้นเป็น 3,600 ดอลลาร์ และสิ้นปี 2026 ที่ 3,800 ดอลลาร์

นอกจากนี้ปรากฏการณ์ที่ราคาทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่ในสกุลเงินหลักอื่นๆ ทั่วโลก เช่น ยูโร ปอนด์ และเยน ก็เป็นการยืนยันว่าความต้องการทองคำในปัจจุบันเป็นปรากฏการณ์ที่เกิดขึ้นทั่วโลก ไม่ใช่แค่เรื่องการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์เพียงอย่างเดียว

ต่อเนื่องจากเมื่อวานที่ราคาทองคำได้ทะยานขึ้นอย่างร้อนแรงทะลุแนวต้านสำคัญขึ้นมาได้สำเร็จ ในวันนี้ภาพจากกราฟราย 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นว่าราคาได้วิ่งขึ้นไปทดสอบแนวต้านเป้าหมายแรกที่บริเวณ 3,700 ดอลลาร์ ตามที่คาดการณ์ไว้ และมีการทำจุดสูงสุดใหม่ระยะสั้น ก่อนจะเริ่มแสดงสัญญาณของการชะลอตัวลง

ปัจจุบันราคาเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ บริเวณ 3,690 - 3,700 ดอลลาร์ การเคลื่อนไหวในลักษณะนี้เป็นการสะท้อนถึงแรงซื้อและแรงขายที่กำลังต่อสู้กันอย่างหนักบริเวณแนวต้านจิตวิทยาที่สำคัญ ซึ่งถือเป็นพฤติกรรมปกติของราคาหลังจากที่มีการปรับตัวขึ้นมาอย่างรวดเร็ว

เมื่อพิจารณาในส่วนของอินดิเคเตอร์ทางเทคนิค จะเห็นสัญญาณที่น่าสนใจและต้องใช้ความระมัดระวังมากขึ้น แม้ว่าภาพรวมราคายังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (EMA) ได้อย่างมั่นคง ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มหลักยังคงเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน

แต่สัญญาณจาก Momentum เริ่มแสดงอาการอ่อนแรงลง โดยเฉพาะ Stochastic RSI ที่ได้ส่งสัญญาณตัดตัวลงจากเขต Overbought (ซื้อมากเกินไป) ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนแรกว่าโมเมนตัมในการขึ้นระยะสั้นเริ่มแผ่วลง และอาจนำไปสู่การพักตัวหรือการย่อตัวของราคาได้ในไม่ช้า

ขณะที่ดัชนี RSI ยังคงยืนอยู่ในโซนสูงเหนือระดับ 60 แต่ก็เริ่มเคลื่อนที่ในแนวราบ ไม่ได้ทำจุดสูงสุดใหม่ตามราคา ซึ่งสอดคล้องกับภาพของการพักตัว

สำหรับกลยุทธ์และแนวโน้มในอีก 24 ชั่วโมงข้างหน้า ภาพรวมยังคงเป็นเชิงบวก แต่ความเสี่ยงในการไล่ซื้อบริเวณนี้มีสูงขึ้น กลยุทธ์ Buy on Dip หรือรอซื้อเมื่อย่อตัวจึงยังคงเป็นทางเลือกที่เหมาะสมที่สุด

โดยแนวรับสำคัญที่ต้องจับตาดูได้ขยับขึ้นมาอยู่ที่บริเวณเส้นค่าเฉลี่ย EMA หรือประมาณ 3,680 ดอลลาร์ ซึ่งหากราคาย่อตัวลงมาที่บริเวณนี้แล้วสามารถยืนอยู่ได้ จะเป็นจุดเข้าซื้อที่น่าสนใจจุดแรก

แต่หากหลุดแนวรับดังกล่าว แนวรับถัดไปและมีความสำคัญอย่างยิ่งคือบริเวณ 3,655 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นฐานของรอบการขึ้นล่าสุด ตราบใดที่ราคายังไม่หลุดแนวรับนี้ ภาพของขาขึ้นจะยังไม่เสียไป

ในทางกลับกัน หากแรงซื้อสามารถกลับมาและผลักดันให้ราคาทะลุผ่านแนวต้าน 3,700 ดอลลาร์ขึ้นไปยืนได้อย่างมั่นคง จะเป็นการเปิดทางให้ราคามุ่งหน้าสู่เป้าหมายถัดไปที่บริเวณ 3,725 - 3,731 ดอลลาร์ ได้ในที่สุด

แนวรับสำคัญที่ต้องจับตามอง

• $3,680

• $3,655

• $3,625

แนวต้านสำคัญที่ต้องจับตามอง

• $3,700

• $3,725

• $3,750