วิเคราะห์ราคาทองวันนี้|วิเคราะห์ทองคํา forex วันนี้|วิเคราะห์ XAUUSD วันนี้ - วันที่ 11 ม.ค. 2567

กราฟแสดงราคาทองคำวันนี้

เทรดทองเดี๋ยวนี้ >      

*ค่าคอม ฯ 0 และสเปรดต่ำ 0️⃣ 

*เงินเสมือนจริงฟรี $50,000 ดอลลาร์ 💰 

*โบนัสสำหรับลูกค้าใหม่ $100 ดอลลาร์ 🎁

Gold Spot ในปัจจุบันอยู่ที่บริเวณ $2,028 ขณะที่ Gold Futures อยู่ที่บริเวณ $2,033

ราคาทองคำปรับตัวลดลงในวันพุธ ก่อนการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่อาจส่งผลต่อแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในปีนี้ ในขณะเดียวกัน ค่าเงินดอลลาร์ปรับตัวลดลงเหลือ 102.35 และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทน 10 ปีอยู่ที่ 4.03%

เมื่อวันที่ผ่านมามีความเห็นจาก John Williams ซึ่งเป็นเจ้าหน้าที่ Fed แห่งนิวยอร์ก กล่าวว่ายังเร็วเกินไปที่จะเรียกร้องให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากธนาคารกลางยังคงมีระยะห่างในการทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2%

Williams ยังกล่าวอีกว่าระดับสภาพคล่องในภาคธนาคารไม่ได้ส่งสัญญาณถึงความจำเป็นในระยะสั้นสำหรับ Fed ในการหยุดการหดตัวของงบดุล ซึ่งเป็นกระบวนการที่ช่วยเสริมการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยมีเป้าหมายเพื่อนำอัตราเงินเฟ้อกลับมาที่ 2%

Fed ได้เห็นความก้าวหน้าที่สำคัญในการฟื้นฟูสมดุลให้กับเศรษฐกิจและลดอัตราเงินเฟ้อ พร้อมเสริมว่า 

“งานของ Fed ยังไม่เสร็จสิ้น”

ตัวของ Williams เองคาดหวังว่า Fed จะต้องคงจุดยืนนโยบายที่เข้มงวดไว้ระยะหนึ่งเพื่อให้บรรลุเป้าหมายอย่างเต็มที่ และจะเหมาะสมที่จะลดระดับการจำกัดนโยบายเมื่อ Fed มั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังเคลื่อนไปที่ 2% อย่างยั่งยืน

Williams กล่าวว่าแนวโน้มเศรษฐกิจยังคงมี “ความไม่แน่นอนอย่างมาก” และกล่าวว่าการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในที่ประชุม จะพิจารณาจาก “จำนวนรวมของข้อมูลที่เข้ามา แนวโน้มการพัฒนา และความสมดุลของความเสี่ยง”

ความคิดเห็นของ Williams เป็นความเห็นครั้งแรกของปีและหลังการปรากฏตัวทางโทรทัศน์ในช่วงปลายเดือนธันวาคม ซึ่งผลักดันให้ตลาดกลับมามองว่าการประชุม FOMC ครั้งล่าสุดได้กำหนดขั้นตอนสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในฤดูใบไม้ผลิ 

ในเดือนธันวาคม เจ้าหน้าที่หลายคนยังคงรักษาเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนไว้ที่ระหว่าง 5.25% ถึง 5.5% ในขณะที่มีการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในปีนี้ ท่ามกลางความคาดหวังว่า แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงจะยังคงผ่อนคลายลงสู่เป้าหมาย 2% ต่อไป

การประชุม FOMC ครั้งที่ผ่านมา ผลักดันให้ตลาดมีความหวังว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจจะเป็นไปได้ภายในเดือนมีนาคม ซึ่งนักลงทุนยังคงมองว่ายังคงมีโอกาสอยู่ แม้ว่าเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางจำนวนหนึ่งจะพยายามชะลอความตื่นเต้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา และกล่าวว่ายังเร็วเกินไปที่จะบอกว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นเมื่อใด

Williams กล่าวในคำพูดของเขาว่า Fed มีความก้าวหน้าอย่างมากในการลดอัตราเงินเฟ้อ รวมถึงในด้านที่ท้าทายเช่นในด้านการบริการ เขามองว่าอัตราเงินเฟ้อลดลงเหลือ 2.25% ในปีนี้และ 2% ในปีหน้า และเห็นได้ชัดว่า Fed กำลังเดินไปในทิศทางที่ถูกต้อง พร้อมเสริมว่า Fed ยังคงอยู่บนเป้าหมายในการสร้างเสถียรภาพด้านราคา

เจ้าหน้าที่ Fed แห่งนิวยอร์กยังกล่าวอีกว่านโยบายการเงินแบบ “เข้มงวด” จะทำให้การเติบโตช้าลงประมาณ 1.25% ในปีนี้ และทำให้อัตราการว่างงานซึ่งขณะนี้อยู่ที่ 3.7% เพิ่มขึ้นเป็น 4%

Williams ยังกล่าวในคำพูดของเขาว่าการหดตัวของงบดุลของ Fed หรือที่เรียกกันทั่วไปว่า “การกระชับเชิงปริมาณ” นั้นได้ดำเนินไปอย่างราบรื่นและยังไม่มีสัญญาณของปัญหาสภาพคล่องที่จะทำให้ Fed หยุดความพยายาม

“ความคิดเรื่องการลงจอดแบบนุ่มนวลหรือไม่ลงจอดนั้นช่างน่าขบขัน เมื่อมีหลักฐานว่าลำตัวเครื่องบินถูกไฟไหม้ สัมภาระอยู่บนรันเวย์ และเครื่องยนต์อยู่ที่ไหนสักแห่งบนพื้นหญ้าด้านหลังเครื่องบิน และผู้โดยสารต่างกรีดร้อง”

นี่คือนิยามของ Matthew Piepenburg ซึ่งเป็น Matterhorn Asset Management AG GoldSwitzerland ว่าเขาไม่ค่อยเห็นด้วยต่อเรื่องราวของการลงจอดอย่างนุ่มนวลของเศรษฐกิจในปีนี้

ประเทศสหรัฐฯ อเมริกาที่แท้จริงกำลังอยู่ในภาวะถดถอย โดยที่ตัวชี้วัด Main Street และ Wall Street ต่างก็สนับสนุนข้อมูลดังกล่าว 

Piepenburg ชี้ให้เห็นว่าเส้นอัตราผลตอบแทนที่ส่วนทางกันเริ่มยืดตัวขึ้น และนั่นเป็นสัญญาณเชิงลบจริงๆ

นอกจากนี้ยังมีปริมาณเงิน M2 ซึ่งลดลง 4% และมีเพียงสี่ครั้งในประวัติศาสตร์ของประเทศของสหรัฐฯ ที่โลกจะเห็นว่าปริมาณเงิน M2 ลดลง ความจริงที่ว่าการลดลงมักจะบ่งบอกถึงภาวะเงินฝืด ซึ่งบ่งบอกถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือแม้แต่ภาวะเศร้าซึม ดังที่เห็นในช่วงทศวรรษที่ 30

Piepenburg กล่าวเสริมอีกว่า หลังจากขึ้นอัตราดอกเบี้ย 11 ครั้งในเวลาเพียงหนึ่งปีครึ่งและทำให้อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางที่สำคัญอยู่ที่ระดับเป้าหมายที่ 5.25 - 5.5% ธนาคารกลางสหรัฐก็ไม่เหลือทางเลือกอื่นใดในปี 2024

หากประธาน Jerome Powell คงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงโดยไม่ลดค่าใช้จ่ายลง บริษัทจำนวนมากใน S&P ที่ใช้ชีวิตอยู่ด้วยหนี้ราคาถูกก็จะถูกบดขยี้ จากนั้น S&P ก็ลดลง ใบเสร็จรับเงินภาษีก็ลดลง และจากนั้นจะเกิดภาวะถดถอยเร็วขึ้น

เขาอธิบายว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะมีความจำเป็นในปี 2024 มิฉะนั้นจะเกิด “การนองเลือดในตลาด” จะมีการขาดดุลมากขึ้นและผลกระทบจากหนี้จะตามมา มันส่งผลกระทบต่อสกุลเงิน ตลาดตราสารหนี้ ตลาดอัตรา ภูมิศาสตร์การเมือง สกุลเงินดิจิทัล และสินทรัพย์เสี่ยง

ยิ่งไปกว่านั้น ระดับหนี้ของสหรัฐฯ ยังมีความสำคัญในระดับโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเป็นเรื่องเกี่ยวกับความต้องการทางการคลังสหรัฐฯ และเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

โลกกำลังก้าวถอยห่างจากคลังสหรัฐฯ หากอเมริกาพิมพ์เงิน 20 ล้านล้านดอลลาร์ในคลังสหรัฐฯ ในอีก 10 ปีข้างหน้า และไม่มีผู้ซื้อนอกสหรัฐฯ หรือนอกจาก Fed พวกเขาจะทำอย่างไรเพื่อรักษาอัตราผลตอบแทนไม่ให้สูงเกินไปที่จะจ่ายไหว

ผลลัพธ์ก็เหมือนเดิม คือพิมพ์เงินมากขึ้น พวกเขาจะต้องมี Super QE เพื่อชำระค่า IOU เหล่านั้น ในที่สุดนั่นก็ทำให้เงินดอลลาร์อ่อนค่าลง

การที่ IOU เป็นที่ต้องการของส่วนอื่นๆ ของโลกจะต้องถูกซื้อและจ่ายเงินโดย Fed ซึ่งจะต้องใช้ Backdoor หรือสภาพคล่องโดยตรงหรือ QE ซึ่งจะทำลายสกุลเงินในนามของการออม ซึ่งเป็นระบบที่ Piepenburg คิดว่าหลีกเลี่ยงไม่ได้

ขณะที่ข้อตกลงน้ำมันที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐของซาอุดีอาระเบียมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาทองคำ

การเปลี่ยนแปลงใด ๆ ของสกุลเงินที่ซาอุดีอาระเบียยอมรับสำหรับน้ำมัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญจากการใช้เงินดอลลาร์ จะมีผลกระทบสำคัญต่อราคาทองคำในปีหน้าและต่อ ๆ ไป Piepenburg คาดการณ์

ระบบเปโตรดอลลาร์เกิดขึ้นในช่วงกลางทศวรรษ 1970 เมื่อสหรัฐอเมริกาและซาอุดิอาระเบียบรรลุข้อตกลงที่ทำให้แน่ใจว่าริยาดจะขายน้ำมันในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น สหรัฐฯ จะให้การคุ้มครองและสนับสนุนทางทหารเป็นการตอบแทน

สิ่งนี้มีผลกระทบสำคัญต่อเงินดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินสำรองทั่วโลก เนื่องจากประเทศต่างๆ ต้องรักษาเงินสำรองจำนวนมากไว้เพื่อซื้อน้ำมัน

ปัจจุบัน ซาอุดีอาระเบียกำลังทำการค้ากับจีนมากกว่าที่ทำกับสหรัฐฯ และสหภาพยุโรปรวมกัน หากถึงจุดหนึ่งในปี 2024 อาจจะเห็นการเคลื่อนไหวที่รุนแรงในวิธีการขายน้ำมันของซาอุดีอาระเบีย นั่นจะมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาทองคำ Piepenburg ระบุว่า เขาไม่ได้บอกว่าเปโตรดอลลาร์จะสิ้นสุดในวันพรุ่งนี้ แต่สิ่งเหล่านี้เป็นการเปลี่ยนแปลงที่เกิดจากแรงกระเพื่อม

JPMorgan Chase ประเมินว่าในปี 2023 น้ำมันทั่วโลกมีการซื้อและขายในสกุลเงินอื่นประมาณ 20% 

จากข้อมูลของธนาคาร มีการประกาศสัญญาสินค้าโภคภัณฑ์หลัก 12 ฉบับที่ชำระในสกุลเงินที่ไม่ใช่ดอลลาร์ในปีที่แล้ว ซึ่งสูงเมื่อเทียบกับ 7 สัญญาที่ประกาศในปี 2022 และ เพียงสองในปี 2015 ถึง 2021

Piepenburg เสริมว่าเมื่อซาอุดิอาระเบียเปลี่ยนมาขายน้ำมันจำนวนมหาศาลในสกุลเงินอื่น มันจะสร้างความเสียหายต่อดอลลาร์และเป็นผลดีต่อทองคำอย่างมาก

การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในนโยบายการเงินโลกที่กำลังจะเกิดขึ้น โดยคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงที่หลีกเลี่ยงไม่ได้จากเงินดอลลาร์สหรัฐและความสับสนอลหม่านข้างหน้า

Piepenburg ระบุปิดท้ายว่า สถานการณ์กำลังเข้าสู่โลกหลายขั้ว ซึ่งมีความผิดปกติหลายอย่าง มันจะไม่ราบรื่น และจะมีความผันผวนอย่างมาก เราจะได้เห็นการหยุดชั่วคราว, Pivot, QE, ข้อแก้ตัว, Bretton Woods 2.0, ความล้มเหลวครั้งใหญ่ของความรับผิดชอบ และการชี้นิ้วหาคนผิด 

สิ่งสำคัญในวันนี้ที่ตลาดกำลังจับตามองคือดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ซึ่งจะครบกำหนดในวันนี้ อัตราเงินเฟ้อทั่วไปคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% MoM และ CPI พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% MoM ในเดือนธันวาคม นอกจากนี้ การขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นรายสัปดาห์จะประกาศในวันเดียวกัน

ราคาทองคำยังคงค่อยๆ อ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่น่าจะมีความเคลื่อนไหวที่ผันผวนในวันนี้จากข้อมูลตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญรออยู่ แต่หากดูในภาพรวม จะเห็นว่าราคาเคลื่อนไหวคล้ายๆ กันมา 2 - 3 วันแล้ว ซึ่งแสดงถึงการเฝ้ารอของตลาด และในวันนี้น่าจะเห็นการเคลื่อนไหวมากขึ้น

แนวต้านยังคงต่ำลงมาจากเส้นค่าเฉลี่ย EMA โดยในวันนี้จะอยู่ในช่วง $2,030 - $2,035 เป็นแนวแรก และถัดไปคือบริเวณ $2,040 ซึ่งเป็นบริเวณ Trend Line ที่ผ่านลงมา

ในฝั่งของแนวรับ ยังอยู่ที่บริเวณ Fibonacci 61.8% ที่บริเวณ $2,017 จนไปถึงระดับ $2,000

กราฟทองคำ 4 ชั่วโมง

แนวรับ ในวันนี้จะอยู่ที่บริเวณ $2,017 -  $2,000

แนวต้าน ในวันนี้จะอยู่ที่บริเวณ $2,030 - $2,040