วิเคราะห์ราคาทองวันนี้|วิเคราะห์ทองคํา forex วันนี้|วิเคราะห์ XAUUSD วันนี้ - วันที่ 25 เม.ย. 2566

ราคาทองคําวันนี้ (ที่มา: Mitrade)

Gold Spot ในปัจจุบันอยู่ที่บริเวณ $1,996 ขณะที่ Gold Futures อยู่ที่บริเวณ $2,007.45

ราคาทองคำปรับตัวขึ้นในวันจันทร์ โดยได้รับแรงหนุนจากการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แม้ว่าราคาจะติดอยู่ในกรอบที่แคบเนื่องจากนักลงทุนและตลาดหันไปให้ความสนใจกับข้อมูลเศรษฐกิจในสัปดาห์นี้ซึ่งอาจส่งผลต่อการตัดสินใจนโยบายครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐ

และถึงแม้ทองคำจะยังคงพยายามกลับขึ้นไปยืนเหนือ $2,000  แต่ตอนนี้ทองคำอยู่ในจุดสูงสุดของการฝ่าวงล้อมครั้งใหญ่ที่สุดในรอบ 50 ปี ตามข้อมูลของ Jordan Roy-Byrne จากสำนักข่าว Kitco News

แน่นอนว่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าได้ช่วยผลักดัน แต่ทองคำนั้นแข็งแกร่งอย่างเหลือเชื่อในแง่ความเป็นจริง

ทองคำเมื่อเทียบกับสกุลเงินต่างประเทศเพิ่งทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาล ทองคำเทียบกับพันธบัตรอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี และทองคำเมื่อเทียบกับตลาดหุ้นเพิ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 ปี

ในขณะเดียวกัน ความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจถดถอยนั้นสูงมาก และ Fed ไม่สามารถเข้มงวดมากกว่านี้ได้ และจะต้องผ่อนปรนอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังสูงกว่า 2% ความช่วยเหลือจากธนาคารเมื่อเร็ว ๆ นี้เป็นเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้น

ปัจจัยทางพื้นฐานและทางเทคนิคสำหรับทองคำนั้นกำลังดีเป็นอย่างมาก

การชะลอตัวครั้งใหญ่ครั้งล่าสุดทำให้ตลาดกระทิงของทองคำหลายแห่งคาดว่าราคาจะลดลงอย่างมากท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจถดถอยและการลดลงของตลาดหุ้น

Roy-Byrne ระบุว่า ไม่สามารถบอกได้ว่าความรู้สึกนี้แพร่กระจายไปทั่วในหมู่ผู้นิยมทองคำ รวมถึงนักลงทุนที่มีชื่อเสียง และผู้จัดการเงินอย่างไร พวกเขามีความรั้นในทองคำ แต่มีข้อแม้ว่าอาจเกิดเหตุการณ์ที่คล้ายคลึงกับในปี 2008 อีกครั้ง

ไม่มีใครพูดถึงการปรับฐานครั้งใหญ่ หรือโอกาสในการซื้อที่หลายคนกำลังมองหาได้เกิดขึ้นแล้ว ทองคำอยู่ในตลาดหมีเป็นวัฏจักรมากว่าสองปี และมันได้จบลงในฤดูใบไม้ร่วงปีที่แล้ว

มีเหตุผลสามประการที่ Roy-Byrne คาดว่าจะไม่เหมือนกับปี 2008 ซะทีเดียว

ประการแรก 

ผู้กำหนดนโยบายออกนโยบายใหม่เพื่อหลีกเลี่ยงเหตุการณ์ซ้ำรอยในอดีต การเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นหลังทศวรรษที่ 1930 เพื่อป้องกันการเกิดซ้ำ และการเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นหลังปี 2008 

ประการที่สอง 

ระบบธนาคารพาณิชย์อยู่ในสภาพที่ดีขึ้นเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงเหล่านั้น ธนาคารรายใหญ่มีสุขภาพที่ดีขึ้นกว่าในปี 2008 และมีโอกาสจำกัดในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์

ระบบธนาคารน่าจะดีขึ้น แน่นอนว่าจะได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่กำลังจะมาถึง แต่ไม่มากเท่ากับในปี 2008

ประการที่สาม

 จำได้ว่าในปี 2008 ทองคำมีแนวโน้มสูงขึ้นมากและสม่ำเสมอตลอดเจ็ดปีที่ผ่านมา นักลงทุนและสถาบันมีความเสี่ยงต่อภาคส่วนนี้ในปี 2008 มากกว่าในปัจจุบัน

ทั้งหมดนี้ไม่ได้หมายความว่าภาวะถดถอยอย่างรุนแรงและการเริ่มต้นใหม่ของตลาดหมีจะไม่ส่งผลกระทบต่อทองคำ

หากทองคำกลับตัวลงในช่วงหลายสัปดาห์หรือหลายเดือนหลังจากนี้ Roy-Byrne คาดว่าราคาจะเป็นการปรับฐานแต่ไม่พัง การลดลงอย่างรวดเร็วของตลาดหุ้นจะส่งผลกระทบต่อทองคำบ้างแต่ทองคำจะเป็นการลดลงชั่วคราว

นอกจากนี้ ลองพิจารณาประสบการณ์ในปี 2001 ถึง 2002 ทองคำเคลื่อนไหวไปพร้อมกันในช่วงที่ S&P ลดลง 29% ในช่วงฤดูร้อนปี 2001 อย่างไรก็ตาม ในช่วงที่ S&P ลดลง 34% ในปี 2002 ทองคำทำสถิติสูงสุดในรอบหลายปี

ขณะที่เราเหลือเวลาเพียงหนึ่งในสี่ในปี 2023 และเป็นปีที่ดีมากสำหรับทองคำ แต่นี่อาจเป็นเพียงจุดเริ่มต้นของปีที่ดีที่สุดของภาคส่วนนี้ นับตั้งแต่วิกฤตการเงินโลกทำให้ถึงจุดต่ำสุดที่สำคัญในปี 2008 เมื่อ Fed ถูกบังคับให้เพิ่มทุนให้กับระบบธนาคารของสหรัฐฯ David Erfle ระบุความเห็น

หลังจากการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วใน Gold Futures ซึ่งเกิดขึ้นภายในระดับ $25 ของระดับสูงสุดตลอดกาลในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเกิดการซื้อมากเกินไป หรือ Overbought ที่ระดับ $2,000 ที่สำคัญ จึงคาดว่าแรงขายทำกำไรจะยังคงดำเนินต่อไปในระยะสั้นก่อนที่จะทำจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาล

ก่อนที่ระดับแนวต้านที่สำคัญในรอบหลายปีที่ $2,000 จะกลายเป็นแนวรับที่ยั่งยืน ทองคำอาจจะต้องมีการปิดราคารายเดือนที่สูงกว่าตัวเลขทางจิตวิทยานี้ แม้ว่า Gold Futures สามารถเห็นการปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ทั้งรายเดือนและรายไตรมาสในเดือนมีนาคม ราคาของมันหยุดอยู่ที่ 15 ดอลลาร์จากระดับ 2,000 ดอลลาร์ที่สำคัญ ในทางเทคนิคราคาจำเป็นต้องมีการปิดรายเดือนที่สูงกว่า $2,000 สำหรับสร้างโมเมนตัมให้สภาพคล่องกับเข้ามาซื้อทองคำ

เมื่อทองคำพุ่งเหนือระดับหลัก $1,000 ทุกเดือนหลังจากพยายามครั้งที่สี่ในกลางปี 2009 ราคาก็เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าในช่วงปลายปี 2011 การพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $2089 เมื่อเดือนสิงหาคม 2020 คือความท้าทายที่สาม ของโซนแนวต้านที่ $2,000 - $2,100

ตลาดมักจะไม่ทะลุแนวต้านหลักครั้งที่สาม โดยอาศัยการศึกษาการวิเคราะห์ทางเทคนิคในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา หลังจากการย่อตัวในปัจจุบัน ทองคำควรเตรียมพร้อมสำหรับความพยายามครั้งที่สี่และครั้งสุดท้ายในการเคลียร์แนวต้านในรอบ 12 ปีนี้

อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องมีปัจจัยพื้นฐานที่ยั่งยืนและต้องปรากฏในเวลาที่เหมาะสม เพื่อทำให้เกิดการฝ่าวงล้อมนี้ ซึ่งอาจมาจากนโยบายที่ผิดพลาดของธนาคารกลางระหว่างการประชุมนโยบาย FOMC ที่กำลังจะมีขึ้นในวันที่ 2-3 พฤษภาคม ซึ่งทองคำจะรักษาระดับราคาเหนือ $1,975 และสร้างแนวรับเป็นขาขึ้นจากระดับต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายนที่ $1,900

จากข้อมูลของ CME FedWatch Tool ตลาดมองเห็นโอกาส 86% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดพื้นฐานในเดือนหน้า อย่างไรก็ตาม ตลาดมองว่ามีโอกาสมากกว่า 80% ที่ Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายกลับสู่ช่วง 4.75%-5% ภายในเดือนกันยายน แม้ว่าธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FOMC ที่กำลังจะมีขึ้นก็ตาม

หลังจากที่เจ้าหน้าที่ Fed ประกาศชัยชนะในเรื่องเงินเฟ้อก่อนเวลาอันควรและระบุว่าปี 2023 เป็น “ปีแห่งการทำลายล้าง (เงินเฟ้อ)” ผู้กำหนดนโยบายยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยในขณะที่เชื่อมั่นว่าเศรษฐกิจกำลังมุ่งหน้าสู่ “ภาวะถดถอย” ในปีนี้ ทองคำกำลังหาจุดจบของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงที่สุดในประวัติศาสตร์ โดยมีแรงเสริมจากการบีบตัวของสินเชื่อทั่วโลกที่เกิดจากวิกฤตการธนาคารเมื่อเร็ว ๆ นี้ และความวุ่นวายทางการเมืองอย่างต่อเนื่อง

ค่าเงินดอลลาร์ใกล้จะถึงแนวรับที่สำคัญที่ 100 เว้นแต่ว่าดอลลาร์จะสามารถหลีกเลี่ยงการทะลุที่ต่ำกว่าระดับสำคัญนี้ได้ การปิดที่ต่ำกว่า 100 อาจเพียงพอที่จะกระตุ้นการฝ่าวงล้อมใน Gold Futures ให้สูงกว่า 2,100 ดอลลาร์ในอนาคตอันใกล้นี้

การกระทำพิเศษที่ดำเนินการโดยสหรัฐฯ และพันธมิตร ต่อรัสเซียในเดือนมีนาคม 2022 ในขณะเดียวกันก็นำประเทศดังกล่าวออกจากระบบ SWIFT สากล ได้สร้างกระแสการกีดกันประเทศต่างๆ ของ BRIC ที่จะถอนเงินดอลลาร์ ประเทศจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ นำโดยจีนและรัสเซีย กำลังทำข้อตกลงการค้าทวิภาคีที่ไม่ต้องพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐ

นอกจากนี้ Janet Yellen รัฐมนตรีคลังสหรัฐยังเตือนในสัปดาห์ก่อนว่าการใช้มาตรการคว่ำบาตรคุกคามการครอบงำของเงินดอลลาร์ การใช้มาตรการคว่ำบาตรต่อประเทศต่างๆ เช่น รัสเซีย อาจทำให้อำนาจของเงินดอลลาร์สหรัฐตกอยู่ในความเสี่ยง

“มีความเสี่ยงเมื่อเราใช้การคว่ำบาตรทางการเงินที่เชื่อมโยงกับบทบาทของเงินดอลลาร์ ซึ่งเมื่อเวลาผ่านไป อาจบั่นทอนความเป็นเจ้าโลกของเงินดอลลาร์” Yellen กล่าว “แน่นอนว่า มันสร้างความปรารถนาในส่วนของจีน รัสเซีย และอิหร่านในการหาทางเลือกอื่น”

นอกจากนี้ ธนาคารกลางตะวันออกยังขายการถือครองของกระทรวงการคลังสหรัฐเพื่อซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์สำรอง โดยซื้อเป็นจำนวนสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2022 และในไตรมาสที่ 1 ปี 2023 แม้แต่ประธานาธิบดี Emmanuel Macron ของฝรั่งเศสที่เพิ่งเรียกร้องให้ยุโรปมีอิสระทางยุทธศาสตร์โดยหันหลังให้กับเงินดอลลาร์สหรัฐ

นอกจากนี้ สถานการณ์ฝันร้ายของภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่มาพร้อมกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ได้เข้าใกล้ความเป็นจริงขึ้นไปอีกขั้นในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ดัชนีกิจกรรมการผลิตของ Philly Fed แสดงตัวเลขที่ผิดคาดที่ -31.3 ในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นการอ่านค่ารายเดือนที่ติดลบครั้งที่ 8

แต่ละครั้งที่ดัชนีนี้โพสต์ค่าต่ำสุดก่อนหน้านี้ สหรัฐฯ เข้าสู่ภาวะถดถอย ครั้งล่าสุดที่ดัชนี Philly Fed ลเช่นนี้คือในช่วงที่การล็อกดาวน์โควิดทั่วโลกสูงสุดในเดือนเมษายน-พฤษภาคม 2020

สัปดาห์นี้จะมีรายงานรัฐบาลที่สำคัญอย่างยิ่งสองฉบับเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ รายงานทั้งสองนี้จะมีความสำคัญอย่างมากในการชี้นำการตัดสินใจขั้นสุดท้ายของ Federal Reserve ในการประชุม FOMC ในสัปดาห์หน้า

ตั้งแต่วันพฤหัสบดีเป็นต้นไป สำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจ (BEA) จะเผยแพร่รายงานผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศสหรัฐฯ ไตรมาสแรก ค่าเฉลี่ยของการคาดการณ์ในปัจจุบันคาดการณ์ว่า GDP ไตรมาสแรกของปี 2023 จะอยู่ที่ 1.8% หากถูกต้อง แสดงว่าเศรษฐกิจยังคงหดตัวจาก GDP 2.6% ที่รายงานในไตรมาสที่สี่ของปีที่แล้ว

จากข้อมูลของ Saxo.com “การอ่านค่าล่วงหน้าของการเติบโตของ GDP ที่แท้จริงของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดจะเปิดเผยในวันพฤหัสบดีนี้ เป็นไปตามการสำรวจของนักเศรษฐศาสตร์ของ Bloomberg ซึ่งคาดว่าจะชะลอตัวลงเหลือ 2% Q/Q ต่อปีในไตรมาสที่ 1 ลดลงจาก 2.6% ใน Q4 ปีที่แล้ว แม้ว่าการเบิกสินค้าคงคลังอาจฉุดการเติบโตของ GDP แต่คาดว่าการบริโภคส่วนบุคคลจะแข็งแกร่งที่ 4% Q/Q ต่อปี และเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญในการรักษาการเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่ 1” Garry Wagner จากระบุ

ต่อจากนั้นตามด้วยดัชนีการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อและการเติบโตของค่าจ้างที่ต้องการโดยธนาคารกลางสหรัฐ นักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดย Bloomberg กำลังทำนายการคาดการณ์ในระดับปานกลางสำหรับ PCE หลักที่จะแสดงการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ 0.3% MoM และ 4.5% YoY

ตามรายงานเดียวกันโดย Saxo “เนื่องจากองค์ประกอบที่เกี่ยวข้องกับการเช่ามีน้ำหนักน้อยกว่าในการวัด PCE หลักมากกว่าในการคำนวณ CPI หลัก PCE หลักอาจไม่ได้รับประโยชน์มากเท่ากับ CPI คู่กันจากความอ่อนแอล่าสุดของค่าเช่า นักลงทุนจะติดตามบริการหลักอย่างใกล้ชิด ซึ่งไม่รวมดัชนีย่อยที่อยู่อาศัยในรายงาน PCE เพื่อวัดแนวโน้มเงินเฟ้อของผู้บริโภคในสหรัฐอเมริกา 

ในขณะเดียวกัน การเติบโตของ PCE deflator คาดว่าจะชะลอตัวลงเหลือ 0.1% M/M และ 4.1% Y/Y ใน เดือนมีนาคมจาก 0.3% M/M และ 5.0% Y/Y ในเดือนกุมภาพันธ์”

รายงานที่จะเกิดขึ้นเหล่านี้และการคาดการณ์ของพวกเขาทำให้นักลงทุนลดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะเพิ่มความแข็งแกร่งให้กับราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำยังคงต่ำกว่า $2,000 ในขณะนี้

ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME เกือบจะมีความแน่นอน ซึ่งตอนนี้อยู่ที่ 91.4% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะสิ้นสุดการประชุมในสัปดาห์หน้าด้วยการประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน นอกจากนี้ ยังมีความเป็นไปได้ 67.9% ที่อัตราเป้าหมายขั้นสุดท้ายของ Fed จะยังคงอยู่ระหว่าง 5% ถึง 5.25% โดยธนาคารกลางสหรัฐจะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FOMC เดือนมิถุนายน 2023

ราคาทองคำมีการปรับตัวขึ้นมาบ้างเล็กน้อยเมื่อวาน ซึ่งสาเหตุส่วนหนึ่งน่าจะมาจากการที่ราคาลงไปถึงเส้น EMA 26 ซึ่งเป็นช่วงแนวรับที่มีนัยยะ และการที่บริเวณแนวรับดังกล่าวยังคงสามารถยันราคาไว้ได้ก็เป็นแนวโน้มที่ดี

แต่สิ่งที่ต้องระวังคือถึงแม้ราคาจะปรับตัวขึ้นมา แต่ราคายังไม่สามารถขึ้นไปยืนเหนือเส้น EMA 12 ได้ ทำให้ในวันนี้ ราคามีโอกาสวิ่งอยู่ในกรอบระหว่างสองเส้นดังกล่าว ซึ่งจะมีช่วงราคาอยู่ที่ $1,977 - $2,000

ซึ่ง $1,977 จะเป็นบริเวณเส้น EMA 26 ที่จะเป็นแนวรับในวันนี้ ขณะที่ EMA 12 ที่บริเวณ $2,000 ก็จะเป็นแนวต้านในวันนี้เช่นกัน

อย่างไรก็ตาม เราเห็นได้ว่าที่ผ่านมา เส้น EMA 12 จะไม่สามารถยันราคาไว้ได้นานนัก ทำให้หากดูโมเมนตั้มอื่นๆ ประกอบ อย่างเช่น ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) ที่อยู่ในแนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่อง ก็มีโอกาสที่ราคาทองคำจะขึ้นไปเหนือ $2,000 ได้ในเร็ววันนี้

และสิ่งหนึ่งที่ต้องจับอย่างใกล้ชิดเกี่ยวกับ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) คือถึงแม้ราคาจะอยู่ในแนวโน้มขาลง แต่ดัชนีกำลังลงมาใกล้แนวรับบริเวณ 100 จุด ซึ่งมีโอกาสที่จะทำให้เกิดการปรับตัวขึ้น และนั่นจะส่งผลให้ราคาทองคำถูกกดดันราคาลงมาอีกครั้ง

แต่ในทางกลับกัน หากบริเวณดังกล่าวไม่สามารถยันราคาไว้ได้ และทะลุ 100 จุดลงมา ราคาทองคำก็พร้อมจะพุ่งทะยานขึ้นไปทำจุดสูงสุดตลอดกาลได้ทันที

- แนวรับ ในวันนี้จะอยู่ที่บริเวณ 1,977

- แนวต้าน ในวันนี้จะอยู่ที่บริเวณ  $2,000

เทรดทองคำกับโบรกเกอร์ชั้นนำของโลก!บัญชีจริง >บัญชี Demo >ค่าคอมมิชชั่น 0 และสเปรดต่ำเลเวอเรจที่ยืดหยุ่น (1x/20x/50x/100x)เปิดบัญชีได้ง่ายและเร็วภายใน 3 นาทีกำกับดูแลโดยหน่วยงานที่มีอำนาจฟรีเงินเสมือนจริง $50,000