วิเคราะห์ราคาทองวันนี้|วิเคราะห์ทองคํา forex วันนี้|วิเคราะห์ XAUUSD วันนี้ - วันที่ 27 ตุลาคม 2568

กราฟแสดงราคาทองคำวันนี้

เทรดทองเดี๋ยวนี้ >     

*ค่าคอม ฯ 0 และสเปรดต่ำ 0️⃣ 

*เงินเสมือนจริงฟรี $50,000 ดอลลาร์ 💰 

*โบนัสสำหรับลูกค้าใหม่ $100 ดอลลาร์ 🎁

ราคาทองคำเปิดตลาดในช่วงเช้าของเอเชีย โดยเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ $4,091 โดยราคายังคงปรับตัวลดลงต่อเนื่องจากสัปดาห์ที่แล้ว สะท้อนถึงแรงเทขายทำกำไรของนักลงทุน หลังจากที่ตลาดได้เห็นการพุ่งขึ้นอย่างร้อนแรงทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ติดต่อกันมาอย่างยาวนาน

สัปดาห์ที่ผ่านมาถือเป็นสัปดาห์ที่เต็มไปด้วยความผันผวน หลังจากราคาทองคำพุ่งขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่เหนือ $4,355 แต่กลับเผชิญแรงเทขายมหาศาล ซึ่งนับเป็นการร่วงลงในวันเดียวที่รุนแรงที่สุดในรอบหลายปี

ในสัปดาห์นี้ ตลาดกำลังจับตามองปัจจัยสำคัญหลายอย่าง โดยเฉพาะการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่กำลังจะมาถึง รวมถึงการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน ที่จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อทิศทางของราคาทองคำในระยะสั้นและระยะกลาง

การเจรจาการค้าและความหวังที่สกัดกั้นขาขึ้นของทองคำ

การปรับฐานครั้งใหญ่ของราคาทองคำในสัปดาห์ที่แล้ว มีสาเหตุหลักมาจากการที่นักลงทุนเริ่มล็อกกำไร หลังจากราคาทองคำการทะยานขึ้นติดต่อกันถึง 9 สัปดาห์ นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับแรงกดดันจากความคืบหน้าเชิงบวกในการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน ซึ่งช่วยลดความน่าดึงดูดของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ประเด็นสำคัญคือการประชุมสุดยอดที่กำลังจะมีขึ้นในวันพฤหัสบดีนี้ ระหว่างประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐฯ และประธานาธิบดี Xi Jinping ของจีน ในเกาหลีใต้

โดยเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้ออกมาให้ความเห็นว่า ทั้งสองฝ่ายได้ตกลงกันในกรอบของข้อตกลงที่อาจเกิดขึ้นได้แล้ว และคาดว่าจีนจะชะลอการบังคับใช้ระบอบการออกใบอนุญาตสำหรับแร่หายากและแม่เหล็กออกไปอีกหนึ่งปี เพื่อทบทวนนโยบายดังกล่าว ข่าวนี้ช่วยคลายความกังวลในตลาดและหนุนให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบที่กดดันราคาทองคำโดยตรง

แม้ว่าการปรับฐานครั้งนี้จะรุนแรงและทำลายโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้น แต่ Ole Hansen หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ของ Saxo Bank ให้ความเห็นว่า การปรับฐานครั้งนี้จำเป็นและเกิดขึ้นช้ากว่าที่ควร และเป็นแรงขับเคลื่อนจากกระแสเงินทุน มากกว่าที่จะมาจากปัจจัยพื้นฐานที่เปลี่ยนแปลงไป

เงินเฟ้อสหรัฐฯ แผ่ว หนุน Fed ลดดอกเบี้ย

ท่ามกลางแรงเทขายทำกำไร ปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญที่สุดที่ยังคงหนุนหลังราคาทองคำไว้อย่างแข็งแกร่ง คือการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งแรงคาดการณ์นี้ยิ่งมีน้ำหนักมากขึ้นหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้

ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ทั่วไปของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ที่ผ่านมา เพิ่มขึ้นเพียง 0.3% ในเดือนกันยายน ต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 0.4% และเมื่อเทียบรายปี อัตราเงินเฟ้อทั่วไปอยู่ที่ 3.0% (คาดการณ์ 3.1%)

ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน เพิ่มขึ้นเพียง 0.2% (คาดการณ์ 0.3%) และเพิ่มขึ้น 3.0% เมื่อเทียบรายปี (คาดการณ์ 3.1%)

ขณะนี้ ตลาดได้คาดการณ์เกือบ 100% แล้วว่า เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% (25 basis points) จากกรอบเป้าหมายปัจจุบันที่ 4.0%-4.25% ในการประชุมสัปดาห์นี้ และยังคาดการณ์ว่าจะมีการลดดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม

ความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่เปราะบางซ้ำเติมเศรษฐกิจ

นอกเหนือจากเงินเฟ้อที่ชะลอตัว อีกหนึ่งข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญที่หนุนราคาทองคำในช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว คือดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน ซึ่งตัวเลขสุดท้ายสำหรับเดือนตุลาคมลดลงสู่ระดับ 53.6 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 55 และต่ำกว่าเดือนกันยายนที่ 55.1 ถือเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 5 เดือน

Joanne Hsu ผู้อำนวยการฝ่ายสำรวจผู้บริโภค ระบุว่าผู้บริโภครับรู้ว่าสถานการณ์ทางเศรษฐกิจเปลี่ยนแปลงไปเพียงเล็กน้อยจากเดือนที่แล้ว โดยเงินเฟ้อและราคาสินค้าที่สูงยังคงเป็นประเด็นที่อยู่ในใจของผู้บริโภคเป็นอันดับแรก นอกจากนี้ การคาดการณ์เงินเฟ้อในระยะยาวยังเพิ่มขึ้นจาก 3.7% เป็น 3.9% สะท้อนความกังวลต่อภาวะ Stagflation

สรุปแนวโน้มทองคำ ตลาดกระทิงสิ้นสุด หรือแค่พักหายใจ?

แม้ว่าราคาทองคำจะเผชิญกับการเทขายอย่างรุนแรงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงมองว่านี่เป็นเพียงการปรับฐานที่ควรจะเป็นมากกว่าจะเป็นการกลับตัวเป็นขาลง

Michael Brown นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสจาก Pepperstone กล่าวว่า ตลาดกระทิงยังห่างไกลจากความตาย แต่กำลังพักหายใจสักหน่อย เขามองว่าสิ่งที่เกิดขึ้นคือจุดสิ้นสุดของภาวะพาราโบลิก (Parabolic rally) ที่ราคาวิ่งขึ้นไปไกลและเร็วเกินไป ก่อนจะถูกดึงกลับอย่างรุนแรง

เขาคาดว่าราคาทองคำจะซื้อขายในกรอบ 4,000 ถึง 4,400 ดอลลาร์ในระยะสั้น โดยมีความเสี่ยงที่จะเอนเอียงไปในทิศทางขาขึ้นมากกว่า

อย่างไรก็ตาม ยังคงมีมุมมองที่ระมัดระวังอยู่บ้าง Naeem Aslam ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Zaye Capital Markets เตือนว่า ตลาดอาจจะรับรู้ข่าวดีไปมากแล้ว และมีความเป็นไปได้ที่เราจะได้เห็นจุดสูงสุดของปีนี้ไปแล้ว เขาคาดว่าราคาอาจกลับไปทดสอบแนวรับที่ 3,800 ดอลลาร์ได้ หากผลการประชุม FOMC สร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำ

สำหรับสัปดาห์นี้ ปัจจัยที่ต้องจับตามองมากที่สุดคือการตัดสินใจนโยบายการเงินของเฟดในวันพุธ ซึ่งตลาดคาดการณ์การลดดอกเบี้ย 25 bps ไปแล้ว นอกจากนี้ยังมีการประชุมของธนาคารกลางแคนาดา (BoC), ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) และธนาคารกลางยุโรป (ECB) รวมถึงข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ ในวันอังคาร

ราคาทองคำได้ตอบสนองต่อสัญญาณเตือนอย่างชัดเจน โดยแรงดีดตัวที่เกิดจาก Stochastic RSI นั้น ได้สิ้นสุดลงเมื่อราคาไม่สามารถทะลุผ่านแนวต้านสำคัญบริเวณ 4,131-4,135 ดอลลาร์ไปได้ ส่งผลให้เกิดแรงเทขายทำกำไรกดดันให้ราคาย่อตัวกลับลงมาอย่างรุนแรง 

จากกราฟราย 4 ชั่วโมง ล่าสุด จุดที่น่าจับตามองที่สุดคือการทดสอบแนวรับสำคัญที่ 4,087 ดอลลาร์ (แนว Fibonacci 23.6%) ซึ่งเป็นแนวที่เราประเมินไว้ว่าไม่ควรหลุดต่ำกว่า แม้ว่าในช่วงที่ผ่านมา จะมีแรงขายที่พยายามกดดันอย่างหนัก และมีบางแท่งเทียนที่ปิดตัวต่ำกว่าแนวนี้ชั่วขณะ แต่ท้ายที่สุดก็มีแรงซื้อกลับเข้ามาพยุงราคาให้ดีดตัวกลับมายืนเหนือแนวรับ 4,087 ดอลลาร์ นี้ได้สำเร็จ แสดงให้เห็นว่าแนวรับนี้ยังคงทำงานได้อย่างแข็งแกร่งในระดับหนึ่ง

อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ในปัจจุบันยังคงน่าเป็นห่วง แม้ว่าราคาจะสามารถยืนเหนือ 4,087 ดอลลาร์ ได้ แต่การดีดตัวกลับขึ้นมานี้ขาดแรงส่ง และกำลังถูกกดดันจากหลายปัจจัย

สัญญาณเตือนใหม่ที่ชัดเจนที่สุดคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (EMA) ซึ่งราคาปัจจุบัน กำลังซื้อขายอยู่ใต้กลุ่มเส้น EMA เหล่านี้ ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวต้านเคลื่อนที่ (Dynamic Resistance) ที่แข็งแกร่งบริเวณ 4,100 - 4,110 ดอลลาร์

ด้านดัชนี Stochastic RSI เริ่มหักหัวลง ยืนยันถึงแรงขายที่ยังคงอยู่ ขณะที่ดัชนี RSI ก็ได้ปรับตัวลดลงมาเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับ 50 สะท้อนว่าโมเมนตัมโดยรวมได้เอนเอียงมาทางฝั่งหมี และยังมีพื้นที่ให้ปรับตัวลงได้อีก

ดังนั้น ทิศทางราคาทองคำใน 24 ชั่วโมงข้างหน้า จึงให้น้ำหนักไปที่การย่อตัว แม้ว่าแนวรับ 4,087 ดอลลาร์ จะยังคงทำงานอยู่ แต่ด้วยแรงกดดันจากแนวต้าน EMA และ RSI ที่เป็นลบ ราคามีโอกาสสูงที่จะถูกกดดันให้ไหลกลับลงไปทดสอบซ้ำที่แนวรับ 4,087 ดอลลาร์อีกครั้ง

และหากการทดสอบครั้งนี้ล้มเหลว โดยมีแท่ง 4 ชั่วโมงปิดต่ำกว่าแนวรับนี้อย่างชัดเจน จะเป็นสัญญาณขายที่เปิดทางให้ราคาดิ่งลงสู่เป้าหมายแนวรับถัดไปที่ 4,050 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน ตราบใดที่ราคายังไม่สามารถทะลุแนวต้าน 4,110 ดอลลาร์ขึ้นไปได้ ภาพรวมยังคงมีความเสี่ยงสูงและเอนเอียงไปทางฝั่งขาลง

แนวรับสำคัญที่ต้องจับตามอง

• $4,087

• $4,057

• $4,000

แนวต้านสำคัญที่ต้องจับตามอง

• $4,135

• $4,186

• $4,220