Previsão para o Preço das Ações da Tesla: Entregas da Fábrica de Xangai em Setembro Sobem 10,7% na Comparação Mensal, Ações Atingem Maior Nível Desde o Final de Julho; O Rali Pode Continuar?

TradingKey - Em 9 de outubro, no horário do Leste dos EUA, as ações da Tesla (TSLA) subiram mais de 3%, atingindo uma nova máxima desde o final de julho. De acordo com as estatísticas mais recentes da Associação de Carros de Passeio da China, a Gigafactory da Tesla em Xangai entregou mais de 95.000 veículos em setembro de 2026, número superior às 90.000 unidades do mesmo período do ano anterior, uma alta de cerca de 5% em relação ao ano anterior e de 10,7% na comparação mensal. Este é também o 11º mês consecutivo de crescimento anual da fábrica de veículos da Tesla em Xangai.

Notavelmente, em contraste com o crescimento nas vendas dos veículos produzidos em Xangai, as entregas globais da Tesla no terceiro trimestre caíram 2,1% na comparação anual. Essa comparação foi afetada por um efeito de base alta no mesmo período do ano anterior: no terceiro trimestre de 2025, as entregas globais da Tesla haviam atingido um recorde histórico.

Apesar da queda na comparação anual, as entregas globais neste trimestre ainda superaram as expectativas dos analistas. O analista do UBS Joseph Spak observou que as entregas ficaram cerca de 5% acima da expectativa de consenso do mercado, indicando que as entregas de veículos mantiveram a tendência de recuperação.

No entanto, o UBS também declarou que, antes da divulgação dos dados, as expectativas dos investidores do buy-side para as entregas vinham subindo de forma constante. Portanto, a extensão pela qual as entregas superaram as expectativas de consenso pode não corresponder totalmente ao grau em que ultrapassaram as expectativas reais dos investidores. Resta ver no quarto trimestre se a Tesla conseguirá retomar o crescimento no acumulado do ano após dois anos consecutivos de queda nas entregas.

O UBS reiterou sua recomendação Neutra para a Tesla após a divulgação dos dados de entregas, mantendo seu preço-alvo em US$ 385. A instituição observou que, embora as entregas de veículos tenham sido fortes, os números de implantação de energia ficaram abaixo das expectativas. O ritmo de implantação de energia é inerentemente volátil e difícil de prever com precisão; como a margem bruta desse segmento é superior à média da empresa, esse desempenho abaixo do esperado terá um leve impacto nas projeções de lucros.

No mercado chinês, a Tesla continua a sustentar a demanda por meio de incentivos de compra. Veículos selecionados do Model Y são elegíveis a um desconto de RMB 7.000 no pagamento final, enquanto a compra de qualquer versão do Model 3 oferece um desconto de RMB 5.000, com ambas as promoções prorrogadas até o final de outubro.

À medida que as montadoras competem em tecnologia, autonomia e preço, as promoções ajudam a atrair consumidores e sustentar o crescimento das vendas. No entanto, o aumento dos descontos também pode reduzir os preços médios de venda e exercer pressão sobre a rentabilidade automotiva. Portanto, o foco principal no quarto trimestre não é apenas se as entregas poderão continuar se recuperando, mas também se o crescimento das vendas poderá se traduzir em melhoria das margens.

Gráfico das ações da Tesla, Fonte: TradingView

O preço atual das ações da Tesla está cruzando acima do nível de retração de 0,618 de Fibonacci (US$ 381,11). Isso representa uma tentativa de rompimento no limite superior da recente zona de consolidação, fortalecendo a estrutura de curto prazo.

Após uma queda acentuada em julho, o preço das ações se recuperou gradualmente a partir de cerca de US$ 297,38, formando um padrão de repique com fundos mais altos de agosto a setembro. Após testar a região próxima a US$ 385 no final de setembro, recuou, encontrou suporte em torno de US$ 350 e voltou a avançar em direção ao limite superior da zona de consolidação. A importância desta alta reside no reteste de um nível que anteriormente havia encontrado resistência repetida.

Em caso de alta, concentre o foco primeiro na faixa de US$ 378,52 a US$ 381,11. Formada pela média móvel de 5 dias e pelo nível de retração de 0,618 de Fibonacci, essa área corresponde a uma região onde movimentos de alta anteriores estagnaram repetidamente, tornando-se a principal zona de teste para verificar se a resistência pode se transformar em suporte. Se o preço das ações se estabilizar nessa faixa, poderá avançar em direção a US$ 403,87.

Em caso de queda, o risco principal é que o gráfico diário volte a recuar abaixo do ponto de pivô central, com a média móvel de 5 dias não conseguindo oferecer suporte. Isso invalidaria a tese de "rompimento do limite superior da consolidação", e o preço poderia recuar para a segunda zona de confluência de médias móveis; se essa região também for perdida, as mínimas do recuo recente precisarão ser retestadas.