ETFs de Bitcoin registram fluxos negativos em outubro após saída de $487M

Os ETFs de Bitcoin à vista listados nos EUA registraram na quarta-feira a maior saída em um único dia desde junho, com os investidores retirando quase US$ 490 milhões, enquanto o Bitcoin (BTC) caía para US$ 82.000 e revertia todos os ganhos acumulados no início de outubro, tornando os fluxos mensais negativos.

Maior saída em um único dia desde o final de junho

Dados da SoSoValue apontaram uma saída líquida diária totalizando US$ 487 milhões. Esse volume supera o recorde anterior do ano, registrado em 25 de junho, quando os fundos resgataram US$ 691,7 milhões.

Várias fontes estimaram que a saída em um único dia ficou cerca de 2,1 desvios-padrão abaixo da média diária de fluxo de 90 dias, que era de aproximadamente US$ 92 milhões de entrada. Em uma distribuição normal, os valores ficam dentro de dois desvios-padrão em 95% dos casos.

Para ilustrar como o sentimento mudou, relatórios mostram que, em março, a maior saída em um único dia em três semanas foi de US$ 171,12 milhões, enquanto o Bitcoin negociava próximo a US$ 70.000.

O IBIT da BlackRock liderou as resgates

As vendas ocorreram em grande parte no maior fundo. O iShares Bitcoin Trust da BlackRock (IBIT) registrou US$ 207,7 milhões em saídas suspeitas. Isso representou cerca de 43% de todos os fundos vendidos no dia.

O FBTC da Fidelity teve uma perda de US$ 105,1 milhões, e o ARKB da ARK 21Shares teve perdas totais de US$ 101,7 milhões, resultando em um volume maciço de US$ 206,8 milhões em saídas combinadas desses dois fundos. O GBTC da Grayscale perdeu US$ 39,3 milhões, enquanto o BITB da Bitwise registrou saídas de US$ 27,6 milhões.

Os fundos registraram uma entrada de US$ 118,8 milhões apenas na sessão anterior, com um total de US$ 122 milhões indo para o IBIT. Analistas da Bitfinex no início da semana apontaram que os fluxos de entrada dos ETFs já caíram cerca de 90% em relação à semana anterior, sendo necessário novo investimento spot para tentar novamente a marca de US$ 90.000.

Os ganhos iniciais de outubro desapareceram em um dia

Com quatro sessões de negociação encerradas em outubro, já havia entradas de US$ 321,6 milhões nos ETFs: US$ 102,7 milhões em 1º de outubro, US$ 189,9 milhões em 2 de outubro, uma saída de US$ 89,8 milhões em 5 de outubro e uma entrada de US$ 118,8 milhões em 6 de outubro. A saída da quarta-feira eliminou a maior parte desse valor, deixando o mês com um saldo negativo de US$ 163,3 milhões até 7 de outubro. A estimativa da CoinDesk para outubro mostrou uma saída semelhante de US$ 165,6 milhões.

Isso reduz as entradas líquidas acumuladas no ano para apenas US$ 717 milhões, considerando a baixa margem de segurança, já que os fluxos líquidos cumulativos caíram para um saldo negativo de US$ 5,76 bilhões em julho. Desde o lançamento dos fundos em janeiro de 2024, eles registraram uma entrada líquida de US$ 57,33 bilhões.

Bitcoin testa o piso que se manteve desde setembro

o preço do Bitcoin caiu mais de 3% nas últimas 24 horas. O BTC está sendo negociado a um preço médio de US$ 80.642 no momento da impressão. Isso ocorre após um fechamento em US$ 85.771 em 5 de outubro, US$ 85.540 em 6 de outubro e US$ 83.282 em 7 de outubro, marcando um teste do piso de preço estabelecido desde que o impulso da alta perdeu força em 21 de setembro.

A Glassnode apresentou uma visão mais moderada, sugerindo que o volume combinado de trocas spot e ETFs tem sido em média cerca de US$ 6,8 bilhões por dia durante sete dias, um valor inferior ao registrado em nove dos dez períodos desde janeiro de 2024. A Glassnode identificou a zona de liquidação mais próxima entre US$ 81.700 e US$ 83.300, precisamente onde o Bitcoin está sendo negociado atualmente, com uma camada de ordens de compra spot na Binance nos níveis de US$ 81.000 e US$ 81.250.

Os fundos de Ether também estão registrando saídas

Não foi apenas o Bitcoin que recuou recentemente. As saídas dos ETFs de Ether spot nos EUA atingiram outros US$ 160,9 milhões em 7 de outubro, marcando o sétimo dia consecutivo de declínio desde 29 de setembro. O ETHA da BlackRock registrou uma saída de US$ 116,1 milhões, enquanto o ETHE da Grayscale teve saídas de US$ 25,8 milhões. Os fundos de ETFs de Ether perderam cerca de US$ 568,8 milhões no total em sete períodos consecutivos negativos.

Havia um indicador que se movia na direção oposta. A Santiment registrou uma retirada líquida de 24.073 BTC das exchanges em 5 de outubro, o maior fluxo de saída em um único dia em sete meses, reduzindo as reservas das exchanges para pouco abaixo de 6,5% do fornecimento total. Isso é visto como positivo pela empresa, já que há menos Bitcoins disponíveis para venda, embora as saídas isoladas não garantam aumentos de preço.