Por que a Firmus, apoiada pela Nvidia, engavetou seu IPO na Austrália? Fornecedora de capacidade computacional da OpenAI recorre à captação privada

TradingKey - Em 8 de outubro (ET), segundo a Reuters, a empresa de infraestrutura de IA Firmus, apoiada pela Nvidia (NVDA), anunciou que retirou seu pedido de listagem na Bolsa de Valores da Austrália, voltando-se para o financiamento privado.

A empresa afirmou que a recente volatilidade e as atuais condições de mercado a levaram a ajustar seus planos. O conselho de administração acredita que as condições da oferta não refletiram totalmente os negócios e as perspectivas de crescimento de longo prazo da empresa, e que dar prosseguimento ao IPO não atende aos melhores interesses da companhia e de seus acionistas.

Que tipo de empresa é a Firmus?

Com sede em Sydney, na Austrália, a Firmus constrói e opera principalmente instalações de computação de IA para fornecer aos clientes o poder computacional de GPUs necessário para o treinamento e a inferência de modelos. A empresa utiliza gestão de energia e tecnologia de resfriamento proprietárias, além de sua plataforma de infraestrutura modular HyperCube, com investidores que incluem Nvidia, fundos geridos pela Blackstone, Coatue e Jane Street.

Em 8 de setembro, a Firmus anunciou um acordo plurianual com a OpenAI para fornecer capacidade computacional de IA dedicada a partir de duas instalações na Malásia. Os projetos preveem a utilização de sistemas Nvidia Vera Rubin NVL72 combinados com a plataforma HyperCube.

A empresa revelou na época que a capacidade das instalações correspondente aos contratos de clientes ultrapassava 900 megawatts. Das suas sete instalações de IA, duas estão operacionais e cinco permanecem em desenvolvimento, com a meta de estarem prontas para operação nos próximos 24 meses.

Por que a Firmus engavetou seu IPO na Austrália

A Firmus previa originalmente emitir ações a A$ 11 por ação, o que representava um valuation de cerca de US$ 30,6 bilhões, e tinha sua listagem agendada para 23 de outubro. Incluindo a opção de lote suplementar, o volume da captação de recursos proposta era de até aproximadamente US$ 5,5 bilhões.

Segundo a Reuters, o rápido crescimento do valuation da empresa e os riscos de execução referentes aos seus planos de expansão deixaram os investidores cautelosos. A Firmus anunciou em agosto deste ano que havia garantido um compromisso de investimento estratégico de US$ 2 bilhões em participação, com um valuation post-money superior a US$ 10,5 bilhões; a avaliação proposta para o IPO era quase três vezes esse patamar.

O Reuters Breakingviews, citando o The Australian Financial Review, informou que a empresa havia discutido reduzir o preço por ação para um valor entre A$ 8 e A$ 8,25, cerca de 25% a 27% abaixo de sua meta original. Por fim, a empresa optou por retirar seu pedido de listagem e buscar financiamento privado.

Firmus recorre a financiamento privado com recursos para construção de projetos pendentes

A Firmus anunciou em fevereiro deste ano que obteve uma linha de financiamento por dívida de US$ 10 bilhões, liderada por um fundo gerido pela Blackstone e apoiada pela Coatue, para avançar na construção da infraestrutura de IA do Project Southgate, na Austrália.

Com seu IPO suspenso, a empresa buscará capital privado; relatórios sobre o assunto ainda não divulgaram o valor, o valuation ou os termos da nova rodada de captação. Daqui em diante, a atenção deve se voltar para a consolidação dos recursos, o avanço na entrega das instalações em construção e o momento em que os contratos com clientes começarão a contribuir para a receita.