Previsão do Preço das Ações da AAOI: Ação Despenca Quase 14%, Pode Se Recuperar Após Concluir Financiamento de US$ 600 Milhões?

TradingKey - Em 8 de outubro (ET), a Applied Optoelectronics (AAOI) fechou em queda de 13,58%, a US$ 105,90, atingindo a mínima intradia de US$ 104,88, com volume no dia de aproximadamente 19,42 milhões de ações.

No mesmo dia, as ações de comunicação óptica também operaram em queda, com a Coherent (COHR) recuando 9,63%, enquanto a Lumentum (LITE) caiu 5,62%.

Até o fechamento daquele dia, a AAOI acumulava alta de cerca de 204% no ano. As principais métricas operacionais a serem monitoradas daqui em diante incluem as entregas de produtos 800G, os envios de produtos 1,6T, o avanço da expansão de capacidade e as variações na margem bruta.

AAOI Conclui Oferta ATM de US$ 600 Milhões, Captando Recursos Líquidos de Cerca de US$ 588 Milhões

Em 5 de outubro, a Applied Optoelectronics anunciou que concluiu um programa de oferta de ações at-the-market (ATM) de US$ 600 milhões, vendendo um total de aproximadamente 5,6948 milhões de ações a um preço médio de venda de US$ 105,36 por ação, captando recursos líquidos de aproximadamente US$ 588 milhões após a dedução de comissões e despesas. Este é o terceiro programa de oferta ATM concluído pela empresa este ano.

A empresa pretende utilizar os recursos para fins corporativos gerais, o que pode incluir o pagamento de dívidas, reforço do capital de giro e despesas de capital, com foco em apoiar a expansão da capacidade de componentes ópticos para data centers, incluindo a aquisição de equipamentos de produção e de P&D. As ações adicionais ampliam o capital social e, mantendo o lucro líquido constante, diluirão o lucro por ação.

Em julho, a AAOI anunciou a expansão de sua unidade fabril em Pearland, no Texas, envolvendo duas propriedades adjacentes e adicionando quase 400.000 pés quadrados de espaço de produção para dar suporte à produção de módulos transceptores ópticos de 800G e 1,6T.

A empresa prevê que, até o final de 2026, a capacidade mensal combinada de produção para produtos de 800G e 1,6T aumentará para aproximadamente 650.000 unidades, com a administração afirmando que a maioria será de produtos de 800G.

De acordo com o plano de expansão anunciado em abril, o espaço de produção na região de Houston pode suportar uma capacidade máxima de até 700.000 unidades por mês, e a empresa também planeja expandir sua capacidade de fabricação de lasers em aproximadamente 350% até o final de 2027.

Receita de 800G Dobra Sequencialmente Enquanto Prejuízo Líquido GAAP Continua a Aumentar

A receita da AAOI no segundo trimestre atingiu US$ 191,9 milhões, uma alta de 86% na comparação anual, estabelecendo um recorde pelo quinto trimestre consecutivo. A receita do segmento de data centers foi de US$ 107,7 milhões, um salto de 140,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. A receita proveniente de produtos 800G alcançou US$ 12,8 milhões, mais que dobrando em relação ao trimestre anterior e representando 11,9% da receita de data centers.

A empresa voltou a registrar lucro líquido não GAAP no trimestre, reportando um lucro líquido de aproximadamente US$ 5,5 milhões, ou lucro diluído por ação de US$ 0,06. Enquanto isso, o prejuízo líquido GAAP aumentou de US$ 9,1 milhões no mesmo período do ano anterior para US$ 22,8 milhões, e a margem bruta GAAP caiu de 30,3% para 27,7%.

As estimativas (guidance) da empresa para o terceiro trimestre, divulgadas em agosto, projetavam receita de US$ 255 milhões a US$ 290 milhões, margem bruta não GAAP de 29% a 30,5% e LPA diluído não GAAP de US$ 0,11 a US$ 0,26, com base em um número médio ponderado estimado de aproximadamente 92,8 milhões de ações diluídas.

A administração espera que os produtos 800G impulsionem o crescimento do segmento de data centers no curto prazo, com os produtos 1.6T começando a contribuir para a receita ainda este ano e ampliando as remessas em 2027. A empresa projetou na época que a demanda por produtos 800G e 1.6T continuaria a superar sua capacidade de produção até meados de 2027.

Daqui em diante, os principais pontos de atenção incluem a entrada em operação de nova capacidade produtiva, o processo de qualificação de clientes e o avanço na entrega de pedidos de produtos 1.6T, além das tendências da margem bruta. A concentração de clientes, o ganho de escala na produção (ramp-up) e o fornecimento de componentes-chave permanecem como os principais riscos operacionais.

Análise Técnica da AAOI: Foco na Zona de Suporte de $101-$105

Com base no movimento desde a mínima intradiária de US$ 93,62 em 28 de setembro até a máxima intradiária de US$ 131,15 em 6 de outubro, os níveis de retração de Fibonacci de curto prazo de 0,236, 0,382, 0,500, 0,618 e 0,786 são US$ 122,29, US$ 116,81, US$ 112,39, US$ 107,96 e US$ 101,65, respectivamente.

[Fonte: TradingView]

Em 8 de outubro, a AAOI fechou a US$ 105,90, abaixo do nível de retração de 0,618 de US$ 107,96, mas permanecendo acima do nível de retração de 0,786 de US$ 101,65, após atingir uma mínima intradiária de US$ 104,88.

Na baixa, o foco inicial está em US$ 101–US$ 105. Se o fechamento diário ficar abaixo de US$ 101, observe primeiro a faixa de US$ 97–US$ 100; se romper mais abaixo, o foco passa para US$ 93–US$ 94.

Na alta, a atenção inicial volta-se para a zona de resistência de US$ 107,96–US$ 112,39. Se o fechamento diário retomar US$ 112,39, os alvos podem ser observados sequencialmente em US$ 116,81, US$ 122,29 e US$ 131,15. Após um rompimento e consolidação acima de US$ 131,15, os níveis de extensão de Fibonacci de 1,272 e 1,618 da mesma onda são US$ 141,36 e US$ 154,34, respectivamente.

A tendência de curto prazo depende do suporte comprador na zona de US$ 101–US$ 105. Sustentar essa região e retomar US$ 112,39 pode estender o repique em direção a US$ 117–US$ 122; uma queda abaixo de US$ 101 exigiria o monitoramento do desempenho do suporte em US$ 97–US$ 100 e US$ 93–US$ 94.