Briefing Diário de Mercado do TradingKey: Fed eleva juros em 25 bps, pode voltar a subir este ano; ouro despenca enquanto Intel sobe 4%

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TradingKey — Em 16 de setembro, no horário da Costa Leste dos EUA, as ações americanas subiram antes de recuar após o anúncio da decisão de juros do Federal Reserve para setembro. O Fed decidiu, por unanimidade, elevar as taxas de juros em 25 pontos-base, elevando a faixa-meta da taxa dos fundos federais para 3,75%–4,00%, marcando sua primeira elevação de juros desde 2023. Ao mesmo tempo, as projeções mais recentes mostraram que a maioria dos dirigentes espera outra alta de juros ainda este ano. Sinais hawkish de política monetária impulsionaram o dólar e os rendimentos dos Treasuries, com o Dow e o S&P 500 ampliando as perdas no final da sessão.

No fechamento, o Dow Jones Industrial Average caiu 1,21%, para 51.467,14; o índice S&P 500 recuou 0,45%, para 7.551,81; e o índice Nasdaq Composite caiu ligeiramente 0,01%, para 25.978,42.

Entre as ações individuais, a Intel (INTC) subiu 4,03%. A Reuters informou que a SK Hynix está em discussões com a Intel sobre uma potencial cooperação para produzir chips de memória nos Estados Unidos pela primeira vez, incluindo o arrendamento de parte da capacidade da fábrica da Intel em Ohio ou a criação de uma joint venture com a Intel e empresas de computação em nuvem.

As ações do setor de energia enfraqueceram significativamente com o recuo dos preços do petróleo. A ExxonMobil (XOM) caiu 3,54%, a Chevron (CVX) recuou 2,86%, enquanto a Devon Energy (DVN) e a ConocoPhillips (COP) caíram mais de 5%. A Robinhood (HOOD) recuou 5,46%, enquanto a incerteza regulatória sobre criptomoedas continuou a pesar sobre as ações do setor, após o Senado dos EUA não avançar com o Clarity Act.

Nas commodities, os preços internacionais do petróleo bruto recuaram das máximas anteriores, mas permaneceram acima de US$ 100. O petróleo Brent (UKOIL) caiu 2,64%, fechando a US$ 105,61 por barril; o petróleo WTI (USOIL) recuou 3,28%, fechando a US$ 102,03 por barril. A Arábia Saudita forneceu mais petróleo bruto para refinarias asiáticas pelo porto de Sohar, em Omã, aliviando um pouco as preocupações de oferta causadas por interrupções nas exportações em Yanbu; enquanto isso, os estoques comerciais de petróleo dos EUA diminuíram apenas 640.000 barris na semana passada, abaixo das expectativas do mercado de uma queda de 1,62 milhão de barris.

Nos metais preciosos, o ouro (XAUUSD) recuou significativamente após o aumento de juros do Fed. O ouro à vista caiu brevemente para US$ 4.235,44 após a decisão, tendo superado US$ 4.365 durante o dia. Depois que o Fed sinalizou novos aumentos de juros, o fortalecimento do dólar e as pressões das taxas de juros reais voltaram a emergir como principais fatores para os preços do ouro.

Nas criptomoedas, o Bitcoin (BTC) oscilou entre US$ 75.000 e US$ 76.500 após a decisão do Fed, sendo negociado por último a US$ 76.400, enquanto o Ethereum foi negociado perto de US$ 2.425. Como o aumento das taxas já havia sido amplamente precificado pelo mercado, a volatilidade imediata após a decisão foi relativamente limitada. No entanto, os sinais de maior aperto monetário do gráfico de pontos (dot plot) mais recente deixam os ativos de criptomoedas enfrentando um ambiente persistente de taxas de juros elevadas.

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O Fed elevou as taxas de juros em 25 pontos-base e sinalizou que pode continuar endurecendo a política monetária ainda este ano. O Fed decidiu, de forma unânime, elevar a faixa-alvo da taxa dos federal funds para 3,75%–4,00%. As projeções trimestrais mais recentes mostram que 16 dos 18 membros que enviaram estimativas preveem pelo menos mais uma alta de juros de 25 pontos-base antes do fim de 2026, com a taxa mediana de política monetária correspondendo a 4,00%–4,25% e projetada para permanecer nesse nível em 2027. O Fed também elevou sua previsão para a inflação do PCE no final de 2026 de 3,6% para 3,7% e revisou para cima sua projeção de crescimento do PIB, de 2,2% para 2,3%.

As vendas no varejo dos EUA saltaram 1,2% na comparação mensal em agosto, enquanto o núcleo das vendas no varejo cresceu 1,4%. Dados do Departamento de Comércio dos EUA mostraram que as vendas no varejo de agosto subiram 1,2% na comparação mensal, expressivamente acima da expectativa de mercado de 0,8% e registrando a maior alta desde março; o núcleo das vendas no varejo cresceu 1,4%, também superando com folga a previsão de 0,4%. Os fortes dados de gastos dos consumidores levaram o Goldman Sachs a elevar sua projeção para o crescimento anualizado do PIB dos EUA no terceiro trimestre para 3,0%, enquanto o JPMorgan revisou sua estimativa para cima, para 3,5%.

Os preços dos produtos importados nos EUA subiram 7% na comparação anual, mostrando que as pressões inflacionárias ainda não arrefeceram de forma perceptível. Os preços de importação subiram 0,7% na comparação mensal em agosto, acima da expectativa de mercado de 0,4%; a alta na comparação anual atingiu 7,0%, o nível mais elevado desde agosto de 2022. Entre eles, os preços de computadores, periféricos e semicondutores importados saltaram 19,1% em relação ao ano anterior, indicando que o boom de investimentos em IA também está impactando os custos de determinados bens de capital.

SK Hynix negocia com a Intel para produzir chips de memória nos EUA pela primeira vez. Fontes afirmaram que as duas partes estão discutindo diversas opções, incluindo a SK Hynix arrendar parte da capacidade da fábrica da Intel em Ohio, ou criar uma joint venture com a Intel e grandes empresas de computação em nuvem. As negociações seguem em caráter exploratório e ainda não há uma decisão final. Se o acordo avançar, marcará a primeira vez que a SK Hynix fabricará chips de memória em solo americano.

Apple estaria avaliando retornar ao mercado de servidores com tecnologia da Nvidia. A Apple (AAPL) está desenvolvendo servidores de inferência de IA equipados com seu chip proprietário M8 Ultra e considerando utilizar a tecnologia da Nvidia (NVDA) de interconexão NVLink Fusion. O projeto pode ser lançado já em 2029, embora permaneça sujeito a ajustes ou cancelamento. Se implementado, marcará o reingresso da Apple no mercado de hardware de servidores dedicados após o encerramento da linha de produtos Xserve em 2011.

OpenAI divulgará regularmente comportamentos anômalos de modelos de IA. A OpenAI anunciou a criação de uma nova estrutura para rastrear e divulgar desalinhamentos de modelos, publicando seis estudos de caso de comportamentos anômalos ou preocupantes observados nos últimos seis meses. A empresa declarou que, à medida que aumentam as capacidades autônomas dos agentes de IA, o setor ainda não resolveu totalmente os problemas de alinhamento e controle comportamental dos modelos.

Câmara dos EUA aprova primeiro projeto de lei voltado aos custos de energia de data centers. A Câmara dos Deputados aprovou o Ratepayer Protection Act por 417 votos a 3, exigindo que os órgãos reguladores estaduais de serviços públicos avaliem se usuários de alto consumo de energia, como grandes data centers, devem arcar com os custos adicionais da construção de nova infraestrutura elétrica para atendê-los. É a primeira vez que a Câmara dos Deputados dos EUA aprova uma legislação federal que aborda diretamente os custos econômicos dos data centers de IA.

Top 10 Ações Mais Negociadas

A tabela abaixo lista as dez ações mais negociadas no mercado atual. Sustentados por um volume de negociação massivo e uma liquidez excepcional, esses ativos se tornaram referências fundamentais para acompanhar a dinâmica do mercado global.